中国(guó)金融行(xíng)业加速对外开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家(jiā)外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同(tóng)期获(huò)批的野村(cūn)东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另(lìng)外(wài)，今(jīn)年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商面临的“一(yī)参一控”问题如何解决，仍(réng)是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在(zài)中国展业(yè)的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来说(shuō)，除了面临行(xíng)业“二八分化(huà)”的(de)激烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们的(de)市场竞争也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协(xié)好好记住我在你体内的感觉公布各家券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别(bié)为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际(jì)证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态(tài)：2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元(yuán)亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增(zēng)持而(ér)成为外资控股券商的(de)汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上(shàng)年出(chū)现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券(quàn)和星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得(dé)证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时间不(bù)长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降，外(wài)资控(kòng)股券商也难(nán)以幸(xìng)免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成本(běn)、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年(nián)业绩(jì)的主要(yào)还是经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增无减，业务及管理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均实(shí)现了营收、净利润的(de)双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可(kě)算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截(jié)至(zhì)2022年(nián)底，摩根(gēn)大通证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业(yè)中游水平，而这只是(shì)摩(mó)根大通(tōng)证券展业的第(dì)三个(gè)完整会计(jì)年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获得(dé)证监会(huì)批复，成立合(hé)资证券(quàn)公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪(jì)业务(wù)团队(duì)成(chéng)立已(yǐ)逾(yú)三(sān)年(nián)，2022年业务(wù)开(kāi)展(zhǎn)和(hé)运(yùn)作取得进(jìn)一步进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投(tóu)资者，目标客群机构投资者(zhě)队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较(jiào)好的(de)业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中国时间(jiān)最早的一(yī)批(pī)合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显，当期实(shí)现手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板(bǎn)注(zhù)册制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信集团和(hé)瑞银集(jí)团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时(shí)表示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收购交易预计在6月底前(qián)完成(chéng)。不言而喻的是，集(jí)团层面(miàn)的合(hé)并对两家外资(zī)控(kòng)股券商在中国展业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证(zhèng)券出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)与瑞银集团(tuán)股份(fèn)公(gōng)司(sī)之间达成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合(hé)并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股份有(yǒu)限公司(sī)下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可能(néng)产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司(sī)持续经营能力产生(shēng)重(zhòng)大(dà)疑(yí)虑的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证券公(gōng)司设(shè)立规则》后(hòu)首家(jiā)获批(pī)的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的(de)对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突(tū)如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券(quàn)公司股权管理规定》，证券(quàn)公司(sī)股东以及(jí)股(gǔ)东(dōng)的控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人参股证券(quàn)公(gōng)司的数量(liàng)不(bù)得(dé)超过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一参(cān)一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入(rù)财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富(fù)管(guǎn)理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视(shì好好记住我在你体内的感觉)各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依(yī)托(tuō)于(yú)各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持(chí)续推(tuī)进的(de)基(jī)础上，新(xīn)增(zēng)了(le)特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团(tuán)间(jiān)跨境业(yè)务联动(dòng)等多种业务模(mó)式(shì)，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客(kè)户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富(fù)管理业务将(jiāng)定(dìng)位于(yú)“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作(zuò)四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持续为中国(guó)投资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华(huá)签订《业务(wù)转让协议》，受让北京(jīng)高华的(de)所(suǒ)有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行新产(chǎn)品(pǐn)和服务(wù)的研发工作，进一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并(bìng)进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外(wài)资本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财富(fù)管理业务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人(rén)客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业(yè)务的(de)运作。私人财(cái)富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券为平台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值客户及其(qí)家族(zú)提供(gōng)专(zhuān)业、多(duō)元及定制化的(de)资产配置服(fú)务(wù)，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另(lìng)辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国(guó)内头部信托公(gōng)司(sī)达成战(zhàn)略合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年重启(qǐ)深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行(xíng)全(quán)方位资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)和(hé)满足(zú)客(kè)户(hù)全生命周期财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念，进一步(bù)完(wán)善投资解决方案和财富规划方(fāng)面的业(yè)务，一(yī)方面(miàn)积极扩充现有(yǒu)架上(shàng)策略，精(jīng)选上架多支产品为客(kè)户(hù)在同一策略下(xià)提(tí)供差(chà)异化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批(pī)准设(shè)立，公司(sī)注册地为北(běi)京市，注册资(zī)本为人民币(bì)10.5亿元，业务(wù)范围包括(kuò)证券经纪(jì)、证券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产管理（限于从事资产证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就监管批复(fù)信息(xī)来(lái)看，渣(zhā)打证券(quàn)由渣(zhā)打银行(xíng)（香港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立，出资(zī)额(é)10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内的外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商数(shù)量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资控股券商已(yǐ)成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商(shāng)的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等多家外资(zī)券商的设立申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已获(huò)第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇(huì)理、日(rì)本(běn)大和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大利联合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等(děng)国(guó)际(jì)金融机(jī)构负(fù)责(zé)人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金融机构负责(zé)人普遍(biàn)表示，此次来华亲身(shēn)感受到(dào)中国(guó)经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和(hé)中(zhōng)国资本市场(chǎng)发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场对(duì)外开放稳步(bù)推进(jìn)，为国际金融机构和全球(qiú)投资者(zhě)带来了实实在(zài)在的机遇(yù)。各金(jīn)融机(jī)构高好好记住我在你体内的感觉度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中国(guó)深化合作，积(jī)极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期(qī)待实(shí)现互利共赢。

　　面对(duì)来自外(wài)资券商的(de)市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即在(zài)2022年年(nián)报(bào)中表示(shì)，外(wài)资(zī)机构(gòu)来华展业便利度不(bù)断提(tí)升，经(jīng)营范围和监管要(yào)求实现国民待遇(yù)，外资券(quàn)商、资(zī)产管理机构等加速布(bù)局，全(quán)力抢(qiǎng)滩中(zhōng)国证券市场，对本(běn)土证券公司既带来了国(guó)际金融机构全(quán)面参(cān)与(yǔ)中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过(guò)与国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技(jì)对行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局(jú)正加(jiā)速(sù)演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 好好记住我在你体内的感觉