新能源汽车(chē)车主(zhǔ)两大(dà)难：续(xù)航(háng)里程(chéng)和补能问题(tí)。

　　动力电(diàn)池龙头宁德时代1000公里的麒(qí)麟(lín)电池，缓解了新(xīn)能源(yuán)汽车车主们对续航里程的(de)焦虑(lǜ)。但随之而来(lái)的是(shì)补能问(wèn)题。和通过技术(shù)创新进步即可解决的续(xù)航里程问题不同的是，摆在(zài)新能(néng)源汽车车主面前(qián)的补能(néng)方式(shì)暂时只有(yǒu)两种(zhǒng)——要么换电，要(yào)么充电(diàn)。

　　相(xiāng)比(bǐ)起时间(jiān)较(jiào)长的充电(diàn)，换电无疑是(shì)一种好(hǎo)方法。只(zhǐ)不过，支持换电的汽车品牌并不多，又或(huò)者(zhě)说换(huàn)电仍不算是主流(liú)的补能方式。此外，也有新能源汽车车主对换电的电池质量有所担忧。现实情况是(shì)，大多数(shù)新能源汽车(chē)车主依然会选择充电补能。

　　充电同样问题多(duō)多(duō)，包括价格战、质(zhì)量不一的(de)充电设(shè)施，尚未能满足需求的充电桩数量，无法盈利的充电运营(yíng)商等。

　　英(yīng)大证(zhèng)券研报显示(shì)，2021年估(gū)算中国新能(néng)源汽车充电电费市场规模约141.3亿元，服务费市场规模高达(dá)17亿(yì)元至(zhì)34亿元。假(jiǎ)设电价不发生巨大变化，到2025年市场规(guī)模将会扩大3倍(bèi)，到2030年市场规模将会扩大10倍，电费+服务(wù)市场规模(mó)将突(tū)破千亿元(yuán)。

　　尽(jǐn)管充(chōng)电桩行业乱象反复出(chū)现，但依然无法否认这是(shì)一个(gè)有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价格换空间”的内卷阶(jiē家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗)段，也(yě)吸引着无数(shù)玩家前仆后继地进场(chǎng)。在进场的大批(pī)企业中，有(yǒu)一(yī)家企业正悄(qiāo)然展(zhǎn)现(xiàn)出领先优(yōu)势。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服务(wù)第一股”——能链智电在纳(nà)斯达(dá)克上市。作为重塑(sù)充电服务产业链的(de)龙头企(qǐ)业，能链(liàn)智电在大力拓(tuò)展充(chōng)电应用(yòng)场景之余，迅(xùn)速对(duì)行业进行高效(xiào)整(zhěng)合(hé)。

　　4月22日(rì)，能(néng)链智电发布2022年(nián)第四季度及(jí)全(quán)年未经审计财务报告。财报显示(shì)，能链智电2022年全年总交易额超过(guò)27亿元人民币(bì)（3.916亿美元），同比增长119％。其中，第(dì)四季度总交易额超过8.4亿元人民(mín)币(bì)（1.218亿(yì)美(měi)元），同(tóng)比(bǐ)增长94％。

　　根据(jù)能链(liàn)智电预(yù)测数据，2023财年净收入将在5亿元人民币至6亿(yì)元人民币(bì)，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃(rán)油车(chē)保(bǎo)有量将达峰，而电动汽(qì)车将持续增长(zhǎng)，并于2036年超过传统(tǒng)燃油车。这(zhè)意(yì)味着，身处充(chōng)电服务行(xíng)业的能链智电将会迎来广(guǎng)阔(kuò)的发展空(kōng)间。

　　优秀的业务前景(jǐng)，同样吸引了资本市场的高(gāo)度关注。全球资管巨头景顺（Invesco）在其(qí)官网(wǎng)披家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗(pī)露的最新持仓数(shù)据显(xiǎn)示，景顺旗下(xià)的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中(zhōng)国(guó)最大规模的第三方充电网络运营商能(néng)链智(zhì)电（NAAS.US）股(gǔ)票(piào)，占该基金ETF持仓(cāng)组(zǔ)合的比例高达2.69％，位(wèi)列持仓(cāng)份额第(dì)一。按披露(lù)数据测算，景(jǐng)顺(shùn)持仓(cāng)能链智电市值已超2000万美元。

　　新能源(yuán)汽(qì)车行(xíng)业发展迅速，但对于(yú)广大新能源车(chē)主的充(chōng)电服(fú)务痛点尚未完全得到解决。这为能(néng)链智电(diàn)提供(gōng)了“逐鹿”千(qiān)亿市(shì)场的绝佳机(jī)会(huì)。谁(shuí)能有效(xiào)解决车主们(men)的(de)痛点，谁就能成为充电服(fú)务行业中当(dāng)之无愧的龙(lóng)头。

　　千亿(yì)潜力

　　2月3日，工业和信息化(huà)部(bù)、交通(tōng)运输(shū)部等八部门发布《关于组(zǔ)织开展公共领域车辆全面电动化先行区(qū)试点工作的通知》（下称《通知(zhī)》）。 《通知(zhī)》提到，建(jiàn)成(chéng)适度超前的充(chōng)换电基础(chǔ)设施，新增(zēng)公用桩（标准桩）与公共领域新能车(chē)（标(biāo)准车）比例力争到1:1，高速服务区(qū)充电(diàn)车位占比不低于小(xiǎo)型停车(chē)位10％。

　　新能源汽(qì)车保有量与充电(diàn)桩的比例称(chēng)为“车桩比”，这个(gè)指标通常用来衡量是否满足(zú)新(xīn)能源汽(qì)车的充电(diàn)需(xū)求。

　　据中国充电联盟数据，2022年公共(gòng)充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台公共(gòng)充电桩，同比增长56.7％。截至2022年12月，充(chōng)电联盟内成员单位总计上报公共充电桩179.7万台，月(yuè)均新增公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩约5.4万台(tái)。

　　有券商机构对(duì)需求(qiú)进行预测，假设(shè)新增桩需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直(zhí)流(liú)桩(zhuāng)按平均60kw、3万元/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万元/个，总需(xū)求(qiú)约455亿元左右(yòu)。

　　国泰君安研报观点认为(wèi)，充电桩是(shì)支撑新能(néng)源汽车市场健康(kāng)快速发展的重要(yào)基础设(shè)施建(jiàn)设之一，未(wèi)来(lái)将加速完(wán)成向高功率(lǜ)快充(chōng)的方(fāng)向技术升级，并加(jiā)速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能源汽车渗透(tòu)率进一(yī)步提高。

　　艾媒咨询(xún)2020年曾估算，未(wèi)来5年(nián)内，中国(guó)公(gōng)共充电桩投资建设规模(mó)的同(tóng)比增长率(lǜ)将不低于30％，到(dào)2025年，投资(zī)建设规模将达到187.6亿元。但随(suí)着(zhe)中国新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)市场不断(duàn)超预期发展，艾媒咨询的估算(suàn)已略显保守(shǒu)。有(yǒu)机(jī)构预测，假(jiǎ)设(shè)2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附近(jìn)、直流充电桩比(bǐ)例(lì)在45％－60％，那么2020年至2025年中(zhōng)国国内充(chōng)电桩(zhuāng)市场(chǎng)规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国新能源汽车市(shì)场的高速增长(zhǎng)，对(duì)充电桩行业产生了巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新能(néng)源(yuán)汽车市场出现爆发式增长，产量(liàng)和销量分(fēn)别为705.8万辆和688.7万(wàn)辆(liàng)，同(tóng)比分(fēn)别(bié)增长96.9％和93.4％，接(jiē)近翻倍。新能源汽车渗透率更是一举(jǔ)推(tuī)高至25.6％。截至2022年底，中国(guó)新能源汽车保有量(liàng)达(dá)到1310万辆(liàng)，同比增长67.13％，中国新(xīn)能(néng)源乘用车占(zhàn)全球市场份额已达63％。

　　乘(chéng)联会秘书长(zhǎng)崔东(dōng)树认为，新能源汽车渗透率(lǜ)仍会快速(sù)提升，预计2023年总体(tǐ)狭义(yì)乘用车销量(liàng)约(yuē)为2350万辆，其(qí)中新能源乘用(yòng)车销量有望达(dá)850万(wàn)辆，渗透率为(wèi)36％，同比增速(sù)超30％。

　　中汽协副总工(gōng)程师许海东(dōng)对新(xīn)能(néng)源汽(qì)车市场则更为看好。据其预(yù)计，2023年乘用车总(zǒng)销(xiāo)量(liàng)约为2380万辆，同(tóng)比增长1.3％；商(shāng)用车总销量约为380万辆(liàng)，同比增长15％。新(xīn)能源汽(qì)车市场全年销量(liàng)有望超过900万辆(liàng)，同比(bǐ)增长35％。

　　新能源汽车(chē)数量(liàng)持续上(shàng)升，对应的(de)是补(bǔ)能需求的持(chí)续扩大，所需(xū)要的(de)充电桩数(shù)量更是庞(páng)大，充电桩市场空间(jiān)潜力十足。

　　数据显示，2022年中国充电基础设施数量达到521.0万台，同比增长99.1％。其(qí)中，公共充电基础设施增(zēng)长约65万台，同比增长91.6％，公共(gòng)充(chōng)电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩76.1万台、交流(liú)充电桩103.6万(wàn)台）。2022年，公共充电(diàn)站(zhàn)增量为3.7万座(zuò)，保有量为(wèi)11.1万(wàn)座。

　　机(jī)构预估(gū)数据(jù)显(xiǎn)示，预计2023年将新增公共(gòng)充电桩97.5万台（含直流充电桩(zhuāng)41.0万台、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公(gōng)共充电桩保有量达到277.2万台（含直流充电桩117.1万台、交流(liú)充电桩160.1万台）；公共充(chōng)电(diàn)站增量(liàng)约为6万座，公共(gòng)充电站保有量约为(wèi)17.1万座(zuò)。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补(bǔ)能是新(xīn)能源汽车技术(shù)进步的重要发展方(fāng)向。天风证券(quàn)研(yán)报指出(chū)，除了在自家停车位等可以长时间停放的(de)场景下(xià)，在(zài)短时停靠(kào)的(de)公共(gòng)场景电动车(chē)均(jūn)有快速补能的需求，更高比例的(de)快充桩满足消费(fèi)者的客观(guān)需要。

　　据了(le)解(jiě)，目前各国(guó)政(zhèng)策从顶层设计积极推动快(kuài)充技术发展(zhǎn)，未来快(kuài)充(chōng)桩占比(bǐ)有望逐(zhú)步提高。高压快充(chōng)技术是当(dāng)前(qián)车企(qǐ)实现快充的主流选择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的(de)分散(sàn)化趋势却拖慢了新能源汽车的发(fā)展(zhǎn)速度。

　　东莞证(zhèng)券研报显(xiǎn)示，充电桩设(shè)备(bèi)行业(yè)的技术门槛相(xiāng)对较低，产品标准(zhǔn)化程度较高，目(mù)前国内充电桩设备生产(chǎn)领域(yù)的相关(guān)公(gōng)司数量超过300家，供应商数量多(duō)，使得大量(liàng)新(xīn)玩家可以轻松进(jìn)入充电桩行业(yè)。

　　由(yóu)于充换电基础设施依赖土地和资本，因此本地化和(hé)分散化是趋势(shì)。

　　据了解，各地的城投、国投、环投、商(shāng)业地(dì)产等资产持(chí)有方，如(rú)酒店集团、民(mín)宿企业等都会积极参与到充(chōng)电市场中。近两年，中国充(chōng)电市(shì)场已经呈(chéng)现出分散化的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市占率(lǜ)）从(cóng)2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型(xíng)运(yùn)营商）预计占比将会(huì)超过60％。

　　与此同(tóng)时，分散化趋势正进一(yī)步削弱新能(néng)源(yuán)汽车车主的消费体验。据悉，找(zhǎo)桩(zhuāng)难、排队(duì)时间长、充电时间长(zhǎng)、下载(zài)多个APP等都是每一位(wèi)新能源汽车车主需要(yào)面对的“麻(má)烦”。

　　有分析人(rén)士指(zhǐ)出(chū)，从行业发展角度看，公共充电基础设施网络建设呈结(jié)构性(xìng)供给不足；不同(tóng)充电运(yùn)营商充(chōng)电网络间形成信(xìn)息孤岛；充电设(shè)施利(lì)用率低、盈利(lì)模式单一(yī)；缺乏(fá)充(chōng)电场站运营(yíng)管理(lǐ)等。庞大而(ér)分散的运营商需要标准统(tǒng)一的(de)行(xíng)业规范和(hé)服务。

　　中金公(gōng)司研报曾点(diǎn)明充(chōng)电(diàn)运营商供应(yīng)格局分散的原因。“我们认(rèn)为，根本原因(yīn)在(zài)于运(yùn)营商(shāng)自建桩(zhuāng)受限于资金压力和(hé)土地资源，建桩主力由(yóu)此前的运营商转(zhuǎn)变(biàn)为(wèi)地(dì)方国企、小工商业等掌握土(tǔ)地资源的第三方建设，由此具备当地区(qū)位优势、以蔚景云、深圳车(chē)电网为(wèi)代表的二(èr)线(xiàn)及新(xīn)增运(yùn)营商(shāng)迅速获得市场份额(é)。展(zhǎn)望未来，我们(men)认为充电桩(zhuāng)场址资(zī)源具(jù)备稀(xī)缺性，拥(yōng)有(yǒu)本地优质土地资(zī)源的地(dì)方国企、小工商业有望(wàng)维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化(huà)趋(qū)势亦体现在城乡(xiāng)供应(yīng)格局的巨大(dà)差异。中国汽车流通(tōng)协会有形(xíng)汽(qì)车市场分(fēn)会常务副理(lǐ)事(shì)长苏晖曾公开表示，新能源汽车下(xià)乡目前(qián)更(gèng)多(duō)停(tíng)留在口头阶段，事实上做的远远不够，应当给(gěi)予高度重(zhòng)视，同样(yàng)充电市(shì)场应先一步布局。

　　如(rú)何破局？

　　如(rú)今，新(xīn)能源(yuán)汽车与充电桩已落(luò)入了“先有鸡还是先有蛋”的困局。值得注意的是(shì)，随着各(gè)大新(xīn)能源汽车品(pǐn)牌(pái)逐渐(jiàn)下沉(chén)至三四线城(chéng)市，新能源汽(qì)车(chē)渗透率的进一步提高，充(chōng)电桩(zhuāng)分散化所带(dài)来的问题(tí)也将逐渐逼近爆发(fā)节(jié)点。

　　充电桩服(fú)务整合已刻(kè)不容(róng)缓(huǎn)，而拥有充电(diàn)服务全包模式的企业将会在这场(chǎng)赛跑(pǎo)中占据领先优势。

　　据中金公司研报，充电服务全包模(mó)式是充电服务商针对(duì)无业内经(jīng)验、但掌握土地资金资源、急需进行充电桩建设的目标群体(tǐ)提出的(de)一(yī)站式解决方(fāng)案，目标客户包含地方(fāng)国企(qǐ)、地方小工(gōng)商业业主及目的地小区/民宿业(yè)主等。充电服务(wù)商凭借业内积累经验和资源，向目标(biāo)客(kè)户(hù)提供选址、EPC建站及后续运营运(yùn)维的三位(wèi)一体综合服(fú)务，分别获得对应服(fú)务(wù)收入、充电(diàn)桩等设备销售收入及后续运营运维(wéi)服务费分成。

　　充电服务全包模式有(yǒu)效(xiào)解决充电(diàn)运营商“盈(yíng)利难”的问题，同时可对接充电(diàn)桩制造商(shāng)和需要(yào)充电服务的新(xīn)能源汽车车主，从(cóng)而(ér)改善整个产(chǎn)业(yè)链的盈利状(zhuàng)况(kuàng)和消费体(tǐ)验。能提供(gōng)全包模式的企业不多(duō)，第(dì)三方充电(diàn)服(fú)务商能(néng)链智电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智(zhì)电(diàn)与国内领先的储能系统(tǒng)集成商与统服(fú)务商海博思创成立合资(zī)公司——能(néng)链海博，发挥双方(fāng)各自在用户(hù)、产品(pǐn)、技术和运(yùn)营、场景等方面的优势(shì)，布局多元化储能解(jiě)决方案，助力(lì)“双(shuāng)碳(tàn)”目标(biāo)。

　　据(jù)了解，能链海博聚(jù)焦用户侧储(chǔ)能(néng)，拉动电(diàn)源侧(cè)、电(diàn)网(wǎng)侧储能，逐步落地“光储充检服”一体化充电(diàn)站，有效解决充电基础设施(shī)电(diàn)力(lì)增容扩容、快速安全充(chōng)电、电池健康检(jiǎn)测等问题，为新能(néng)源汽(qì)车车主带来(lái)智能、高效、安全的充电(diàn)新体验。

　　“光(guāng)储(chǔ)充检服”一(yī)体化充电站，实际上便是储能电(diàn)站(zhàn)叠加智能检(jiǎn)查(chá)及车主服务(wù)。储能电站的原理(lǐ)类(lèi)似于“充电宝”，在低谷(gǔ)用(yòng)电时(shí)，通过电网或(huò)光(guāng)伏装置等方式(shì)“充电”并储(chǔ)存，在高峰用电时释放储存(cún)电(diàn)量。与此同时，电站(zhàn)还可以参与(yǔ)市场交易，在空闲时段(duàn)可(kě)利用(yòng)电量进(jìn)行盈利。这样一来，既可以保障电力(lì)系统稳定，又能(néng)够拓(tuò)展充电站盈利(lì)来源，从而(ér)推(tuī)动(dòng)充电(diàn)站市场发展。

　　除(chú)传统的充电站建(jiàn)设外，能(néng)链智电还与(yǔ)住宿产业互联网平台订(dìng)单来(lái)了成立合资公司——智电来了。随着2023年(nián)经济复苏，出行需求逐(zhú)渐提(tí)升，乐(lè)趣多多(duō)的自驾游更是成(chéng)为民众出行的首选(xuǎn)项。

　　智电来(lái)了将(jiāng)以民宿为核心场(chǎng)景，从充电桩选址、设(shè)备(bèi)采(cǎi)购(gòu)、EPC工程(chéng)到(dào)运营管理、保养维修等在内的一站式(shì)服(fú)务，并联合战(zhàn)略合作伙伴快电(diàn)，为新能源车主提供一键找好(hǎo)桩、一键充(chōng)电、一键支付等便捷服务，满足新(xīn)能(néng)源车主在旅游目的地就近(jìn)充电、随停随(suí)充的需求。

　　此外，能链智电还推出充电机器(qì)人，可以为新能源汽车提供“随用随充”的全自动充电服务。只不过，通过充电机器人进行(xíng)自动补能的(de)解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起这(zhè)种需要结合新技术的解决方案，充电站依然是(shì)充电服务商主要攻(gōng)略的战场。

　　能链(liàn)智电(diàn)将传统行业做法与新(xīn)兴技术手(shǒu)段相结合(hé)，不仅(jǐn)推动行业新生态建设(shè)，助(zhù)力交通(tōng)能源绿色(sè)发展，同时也实现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智(zhì)电实现净收入9280万元人(rén)民币，同比(bǐ)激增(zēng)177％；第四季度净(jìng)收入为2950万元(yuán)，同比(bǐ)增长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据(jù)了解(jiě)，由于能链智电的(de)服务模式较好地(dì)满足车(chē)主需求(qiú)，2022年(nián)订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达到27.53亿度，同(tóng)比增长116％。当(dāng)前，能(néng)链智电已连接(jiē)服务充电运营商(shāng)1581家、5.5万座充(chōng)电站(zhàn)和51.5万把(bǎ)充(chōng)电枪。

　　身(shēn)处(chù)全球最大的(de)新能源市场，能链(liàn)智电业务(wù)发展潜力充满想象空(kōng)间。能链智电创始人、CEO王阳表示(shì)：“我们希(xī)望(wàng)依托(tuō)独一无二(èr)的商业模式和(hé)行业卡位，抓住(zhù)能源变革(gé)的历史性机遇，与(yǔ)合作伙伴共同推动交通碳减排，助力双碳目标实现。”

　　同(tóng)时，据能链智(zhì)电总裁兼CFO吴(wú)雪(xuě)庐透露，能链智电已分别在新(xīn)加坡和阿姆(mǔ)斯特丹设立(lì)亚太和欧洲总(zǒng)部。在(zài)新业务进(jìn)展方面，能链(liàn)智(zhì)电预(yù)计(jì)在2023年中期推出(chū)虚拟电厂(chǎng)平(píng)台，帮助充电站参与电力(lì)交(jiāo)易市场，并为更广泛的电网提供(gōng)削峰(fēng)填谷等各种支持服务，助力(lì)新能源行(xíng)业建(jiàn)立(lì)现代能(néng)源(yuán)系统(tǒng)。

　　整体上，新能源汽(qì)车市(shì)场高速发(fā)展，已成(chéng)为市场共识(shí)：续航里程和补能问题仍将是一段时间内新能(néng)源(yuán)汽车渗透过程(chéng)中(zhōng)的两大难。但随(suí)着第三方充电服务(wù)商(shāng)对充电服务行业进行整合以及新应用场景(jǐng)的拓展，补(bǔ)能场(chǎng)景(jǐng)中的充(chōng)电问题亦将逐(zhú)步解决。

　　这也意味着，在(zài)经(jīng)济复苏的2023年(nián)，充电桩(zhuāng)行业(yè)将迎来服务整合之年，而新(xīn)应用场景的开拓也(yě)将成(chéng)为充(chōng)电服务商(shāng)市场份额的胜负手。

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