今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也(yě)发布公(gōng)告(gào)称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是(shì)基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货(huò)币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(sh颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗àng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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