民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shumerry什么意思 merry是彩虹社的吗ì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异merry什么意思 merry是彩虹社的吗。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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