今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔的大行(xíng)情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全行业(yè)所有(yǒu)基金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一(yī)季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能、算法(fǎ)、应(yīng)用、算力端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收(shōu)益，成为今年以来业绩(jì)最领(lǐng)先(xiān)的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多位明(míng)星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人(rén)工智(zhì)能板块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的(de)行情。因(yīn)抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积极(jí)拥(yōng)抱AI，所管理的诺安(ān)积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最(zuì)新观(guān)点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司(sī)在(zài)产(chǎn)业(yè)端(duān)的(de)积(jī)极布局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季(jì)度主要(yào)投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的(de)持仓看(kàn)，前十大重仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除了(le)中微(wēi)公(gōng)司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)外，其他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新进了(le)长川(chuān)科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的(de)重(zhòng)仓股推动基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高(gāo)仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季(jì)度基(jī)本(běn)保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平，去(qù)年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并(bìng)没有太大(dà)变化，前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股相较去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中写(xiě)道，主要布局芯(xīn)片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大(dà)细分(fēn)领域，在一季(jì)度都(dōu)到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情(qíng)落下(xià)帷幕(mù)，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业端一(yī)季度库(kù)存水平接(jiē)近正常，各厂商(shāng)二季度(dù)毛利(lì)率水(shuǐ)平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了嗤笑的意思突飞猛进(jìn)的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未(wèi)来最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几何(hé)级的增(zēng)长(zhǎng)和边(biān)缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都(dōu)是(shì)未(wèi)来芯片需(xū)求(qiú)的(de)重要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经到了穷(qióng)途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口(kǒu)新(xīn)法案(àn)对(duì)我国(guó)晶圆厂极限施压(yā)之后(hòu)，进一步的制(zhì)裁已(yǐ)经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方(fāng)面加速扩产成熟(shú)制程，另一(yī)方面在国内设备厂商的配合(hé)下(xià)，继续研(yán)发(fā)攻克(kè)先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的(de)制裁对我国先进制程的(de)扩产造成了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外(wài)一个(gè)角度(dù)看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处(chù)于(yú)下行周期的(de)大背景下(xià)，国产替代(dài)进(jìn)程(chéng)加速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩(jì)一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以(yǐ)来业绩(jì)最强(qiáng)的(de)主动权益基金(jīn)。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模(mó)已(yǐ)达到(dào)7.11亿(yì)元，增(zēng)幅(fú)为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基(jī)金的话(huà)题(tí)也屡见报(bào)端，成(chéng嗤笑的意思)为基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只基金在一季度(dù)规模均(jūn)出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的(de)总规(guī)模也(yě)从去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”嗤笑的意思中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副(fù)总，市场(chǎng)上管理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言在(zài)一季度主要对对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴(xīng)全(quán)合润基金(jīn)一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存接(jiē)口等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国(guó)内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第(dì)七大(dà)重仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基(jī)金在一季度除了(le)加仓半导体等板(bǎn)块(kuài)之(zhī)外，互(hù)联网板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表示，随着各(gè)种风险因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多，A股板块(kuài)分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的(de)人工智能(néng)、中字(zì)头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏(xì)、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价(jià)值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投(tóu)资性价比的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核(hé)心(xīn)竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的(de)收益，让招(zhāo)商基(jī)金朱(zhū)红裕成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的(de)披露揭开(kāi)了(le)朱红(hóng)裕的投资思路(lù)和路径。从股(gǔ)票(piào)持仓来(lái)看，一季度末该基金(jīn)股票市(shì)值占基金总资产比(bǐ)例为93.84％，处(chù)于该(gāi)基金成立以来的(de)最高值，显示出(chū)一种积(jī)极的(de)态度。从该(gāi)基金2022年中报、三(sān)季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例有所降低(dī)，配置(zhì)港股比例有所提升(shēng)。数据显示(shì)，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)配置来看，重点布(bù)局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际(jì)等(děng)。其中卫(wèi)宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱(zhū)红裕(yù)整体做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国(guó)民航信息(xī)网络、安(ān)琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教(jiào)育(yù)、中(zhōng)航(háng)光电(diàn)则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红裕也在(zài)季报(bào)中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经济(jì)复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了(le)经济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们(men)亦在(zài)一季度末(mò)期逐步逢低增持了(le)港股中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点的物(wù)业(yè)及计算机(jī)等(děng)公(gōng)司(sī)。

　　他也(yě)坦言(yán)，虽然创造了一定(dìng)的(de)超额收益，但(dàn)市场的博弈(yì)程度(dù)超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长期的行业研(yán)究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 嗤笑的意思