5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股份发布(bù)的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正(zhèng)在筹划(huà)发行(xíng)股份及支付(fù)现金(jīn)购买(mǎi)上海文(wén)华财经资讯(xùn)股份有限(xiàn)公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同(tóng)时募(mù)集配套资金。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经(jīng)与国内139家期货公司合(hé)作，占国内期货公(gōng)司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软(ruǎn)件的(de)月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随身(shēn)行软(ruǎn)件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送(sòng)创业板1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年(nián)多(duō)的漫长等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再(zài)次递交招(zhāo)股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交所决定(dìng)终止对其首次(cì)公(gōng)开发行股(gǔ)票并在创业(yè)板上(shàng)市的审核。文华财经(jīng)第(dì)二次(cì)IPO也(yě)无(wú)果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显示，本次交易事(shì)项(xiàng)尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交易(yì)意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚(shàng)守哲(zhé)、大(dà)连经一(yī)卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏(sū)州中新(xīn)）、上海经一(yī)投(tóu)资(zī)管理合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴富创业(yè)投资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（有(yǒu)限合伙1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交易对方合计(jì)持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上(shàng)市(shì)公司重大资产(chǎn)重组管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市(shì)规(guī)则(zé)（2023年2月修(xiū)订(dìng)）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存(cún)在(zài)关联关(guān)系(xì)。本次(cì)交易完成(chéng)后，交易(yì)对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控股(gǔ)股东、实(shí)际(jì)控制(zhì)人；本次(cì)交易(yì)完(wán)成后(hòu)，公司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过(guò)30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人，预计(jì)不构成公(gōng)司重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文(wén)华财经(jīng)注册(cè)资本4000万元，实际控制(zhì)人为(wèi)该公司董事长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守(shǒu)哲(zhé)。根据(jù)文华财经(jīng)此前(qián)披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过大连经一(yī)和(hé)上海经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文(wén)华(huá)财经的(de)持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提(tí)升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同(tóng)时与政府机(jī)关(guān)、互联网公司(sī)合作(zuò)开展包括智(zhì)慧城(chéng)市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金(jīn)证股份实(shí)现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股份证券经纪(jì)业务软件(jiàn)收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经济业务因(yīn)验收(shōu)的(de)大型政务项目成本(běn)增幅大于(yú)收(shōu)入增(zēng)幅，导致业(yè)务毛利率(lǜ)及利润下降。报告(gào)期内公司确认投资收(shōu)益(yì)-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份(fèn)总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告(gào)期(qī)内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益于(yú)两方(fāng)面的因素：一是(shì)公司在(zài)证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)业占(zhàn)有率(lǜ)基础稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项(xiàng)目上线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业(yè)务发展力度，在多(duō)个(gè)核心产品(pǐn)和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业(1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面yè)务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务(wù)及(jí)科(kē)技园租赁业务(wù)。金证股份解释称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业的收入下(xià)降，主要由于公(gōng)司在数字经(jīng)济(jì)业务上(shàng)，不(bù)同程度受(shòu)到需求(qiú)端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工程(chéng)实(shí)施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年(nián)增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科(kē)技业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财(cái)经营(yíng)业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母公(gōng)司股东的净(jìng)利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛利率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来(lái)看，金证股份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但文华财经的(de)毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如(rú)果(guǒ)本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入(rù)后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并(bìng)未披露具(jù)体(tǐ)的交易(yì)细节，例如(rú)交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易(yì)对方(fāng)发行股份及(jí)支付现金的方式购买其持有的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协(xié)议书》仅为交易各方(fāng)关于(yú)本次交易的初(chū)步合作(zuò)意向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中(zhōng)的(de)具(jù)体权(quán)利义(yì)务(wù)以及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最终签署的正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易(yì)仍(réng)处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式的交易协(xié)议(yì)，本次(cì)交易尚(shàng)需履行必要的(de)内部决(jué)策(cè)程序，并经有权(quán)监管机构(gòu)批准后方(fāng)可正式实施，本(běn)次交易最终能否实施(shī)尚存在较大不确(què)定性(xìng)。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价步(bù)入上升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面