为(wèi)了让自己的限售股解禁(jìn)后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票(piào)价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发(fā)市(shì)场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和(hé)其配(pèi)偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续自己减持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易(yì)新美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披(pī)露的(de)信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅湖(hú)文化(huà)传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些(xiē)钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账(zhàng)户并(bìng)联合其(qí)他市场(chǎng)资金在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了(le)两个帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹(chóu)得的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与毛(máo)明土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情(qíng)况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交(jiāo)易(yì)决(jué)策(cè)，更(gèng)好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的(de)信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股(gǔ)价(jià)、集小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持(chí)续大(dà)量(liàng)买入“新(xīn)美星”，当日(rì)申买排名(míng)第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段(duàn)典(diǎn)型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数22.28个小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询(gè)百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多(duō)次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明(míng)蒋(jiǎng)维受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市(shì)值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而(ér)非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新(xīn)美(měi)星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉(shè)案(àn)股(gǔ)东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有(yǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不(bù)应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户(hù)的(de)控制(zhì)关(guān)系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核(hé)，对当(dāng)事人及(jí)其代理人的主要(yào)陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体(tǐ)参(cān)与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环(huán)环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接(jiē)、合作，共同(tóng)完成的操纵行为(wèi)。在案证据可(kě)以(yǐ)证明(míng)，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二级(jí)市场(chǎng)交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上(shàng)述行为的(de)实(shí)质(zhì)是操纵(zòng)股价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了(le)联(lián)合影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同(tóng)操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期(qī)间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交易“新(xīn)美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起(qǐ)到(dào)一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平(píng)一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上市时(shí)总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分(fēn)股票(piào)继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉(shè)案股份系(xì)海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持(chí)，股份(fèn)减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户(hù)流水，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭(tíng)共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事(shì)实和法(fǎ)律依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市(shì)公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如实(shí)告知(zhī)上市公司上(shàng)述(shù)持股情况，导致(zhì)新美(měi)星在相(xiāng)关(guān)公(gōng)告中均未披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平的(de)行(xíng)为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露(lù)违法行为，对何(hé)德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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