中(zhōng)国金融行业(yè)加速对(duì)外开放，外(wài)资券商们的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公布(bù)：9家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获批的野(yě)村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两(liǎng)家国(guó)际金融巨(jù)头(tóu)均(jūn)在国内拥有外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一控”问(wèn)题如何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词(cí)。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股(gǔ韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗)东资(zī)源禀赋、深入财(cái)富管(guǎn)理成(chéng)为其(qí)在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各家(jiā)券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问(wèn)题，9家共有5家出现(xiàn)亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则(zé)延续(xù)自成立(lì)以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得外资股东增持而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍然(rán)录(lù)得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比(bǐ)增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文(wén)，分(fēn)别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时间(jiān)不(bù)长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响，证(zhèng)券(quàn)行业营业收入普(pǔ)遍下(xià)降，外资控股券商也(yě)难以(yǐ)幸(xìng)免。且(qiě)新公司建设成本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的(de)主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务(wù)手续(xù)费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业(yè)支出则有增无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润的(de)双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小年”可算(suàn)是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展业的(de)第三个完(wán)整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立合(hé)资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东所(suǒ)持(chí)股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其(qí)证券经(jīng)纪业(yè)务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开展和运作取得进一步进(jìn)展，新客户开发(fā)稳步推进。摩根大(dà)通(tōng)证券充(chōng)分利用(yòng)全球化的平(píng)台优势，整合(hé)集团资源(yuán)，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目(mù)标客(kè)群(qún)机构投资者(zhě)队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍<韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗/strong>

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进(jìn)入中(zhōng)国(guó)时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有(yǒu)正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积(jī)极筹(chóu)备(bèi)并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财政(zhèng)部(bù)、瑞士(shì)国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情况，也(yě)将(jiāng)造成一(yī)定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道(dào)对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公(gōng)司(sī)之间(jiān)达(dá)成协(xié)议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告日(rì)，上述协(xié)议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股子公(gōng)司，未(wèi)来的运营(yíng)和财务业(yè)绩受到上述合并(bìng)可(kě)能(néng)产生的(de)影响亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公(gōng)司持续(xù)经营能力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司设立规则(zé)》后首家获(huò)批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权(quán)。在该(gāi)笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如(rú)其(qí)来的(de)瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的(de)控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制(zhì)人(rén)参股(gǔ)证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券(quàn)公司的数(shù)量(liàng)不(bù)得(dé)超过1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临(lín)“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现，依托(tuō)于(yú)各(gè)自资源禀(bǐng)赋(fù)深(shēn)入财(cái)富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大(dà)宗(zōng)交(jiāo)易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基础(chǔ)上(shàng)，新(xīn)增(zēng)了(le)特色投资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集(jí)团间跨(kuà)境业务联动等多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过服务手段的(de)增加及优化，为(wèi)客(kè)户(hù)提供多(duō)维度、一站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财(cái)富管理(lǐ)业务(wù)将定位于(yú)“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集(jí)团(tuán)跨(kuà)境(jìng)合作四个方面入(rù)手，打造以产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资者提(tí)供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华在(zài)2021年(nián)底(dǐ)与北京(jīng)高华签订《业务(wù)转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发(fā)新(xīn)增证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资(zī)产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸客户提(tí)供(gōng)财富管理(lǐ)综合(hé)解决方案，丰(fēng)富客户产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未来战(zhàn)略(lüè)规划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华(huá)将持(chí)续(xù)推进私募(mù)股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续(xù)代销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投资新产(chǎn)品的研发，为客户(hù)提供直接对接(jiē)境外资(zī)本市场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打造私人财富管理业务，这(zhè)在具(jù)备外资银行股东(dōng)背景的券商(shāng)中(zhōng)较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人财富(fù)管理部，负(fù)责公司高净值个(gè)人客户(hù)综合财(cái)富管理业务(wù)的运作。私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平(píng)台，依(yī)托汇丰(fēng)环(huán)球私(sī)人银行，致(zhì)力为(wèi)高(gāo)净值和超高净值客户及其家(jiā)族提供专业、多元(yuán)及(jí)定制化的资(zī)产配置服务，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另辟蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其财富管理部秉持着为客(kè)户进(jìn)行全方位资产(chǎn)配置和(hé)满(mǎn)足客户全生命周(zhōu)期财(cái)富管(guǎn)理的理念，进一步(bù)完善投资解(jiě)决方案(àn)和财富规划方面的业务，一方面积极扩(kuò)充现(xiàn)有(yǒu)架上(shàng)策(cè)略，精选(xuǎn)上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在(zài)同一策(cè)略下提供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不(bù)断扩大(dà)

　　随(suí)着中国资本市场对外(wài)开放的力度(dù)不断(duàn)加大，各外资金融机构加速(sù)了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京(jīng)市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资产管(guǎn)理(lǐ)（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣(zhā)打证券是首家新设的外商独(dú)资(zī)证券(quàn)公司。就监管批(pī)复信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)由渣(zhā)打银(yín)行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出(chū)资额(é)10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算(suàn)上渣打证券在(zài)内，目前国内的外(wài)资控股券(quàn)商数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数(shù)家(jiā)外资(zī)券商的设(shè)立申请(qǐng)静待审批。截至5月(yuè)5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等多(duō)家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设立申(shēn)请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中(zhōng)，法巴证(zhèng)券和(hé)青岛(dǎo)意才证券已获(huò)第(dì)一(yī)次意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理(lǐ)、日本大和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意(yì)大利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负责人(rén)普遍(biàn)表示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到中国经济(jì)的强大(dà)韧性(xìng)、潜力(lì)和(hé)活力，坚(jiān)定看(kàn)好中国经(jīng)济和中国(guó)资本市(shì)场发(fā)展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中(zhōng)国(guó)资(zī)本市场(chǎng)对外(wài)开放(fàng)稳(wěn)步推(tuī)进，为(wèi)国(guó)际金融机构和全球投资者(zhě)带(dài)来了实实在在的(de)机(jī)遇(yù)。各金融机构高度重(zhòng)视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与中国深化(huà)合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和(hé)投资，期待(dài)实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的(de)市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如(rú)，华西证券即(jí)在(zài)2022年年(nián)报中表示，外资机构来(lái)华展业(yè)便利度不断提升，经营(yíng)范(fàn)围和监管要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国(guó)证(zhèng)券市场，对(duì)本土证券公司既带来了国际(jì)金融机构全面参与中国(guó)资本市(shì)场竞(jìng)争所(suǒ)形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过与国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作促进业务(wù)发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业(yè)务多元(yuán)化发展趋(qū)势(shì)初步形成(chéng)，金融科技对(duì)行(xíng)业发展理(lǐ)念的变革和重塑不(bù)断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。