“非农之夜(yè)”不平静！

　　6月2日，美国劳工(gōng)部数据显示，美国(guó)5月非农新增就业33.9万人(rén)，几乎是(shì)估计中值(zhí)19.5万的两倍，为2023年1月以来最(zuì)大(dà)增幅。5月(yuè)失业率为(wèi)3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农(nóng)就业(yè)数据公布(bù)后(hòu)，美国国债价格盘中跳水，收益(yì)率拉(lā)升，对利率(lǜ)前(qián)景更(gèng)敏感的两年(nián)期(qī)美债收益率日内升幅扩大(dà)到10个基点以上(shàng)；美元(yuán)指数迅速转涨(zhǎng)，摆脱(tuō)两(liǎng)周低位。互换(huàn)合约(yuē)定价显(xiǎn)示(shì)，投资者预期的(de)美联储7月加息几率增加，预计未来两次(cì)会(huì)议期间将加(jiā)息25个基(jī)点，6月加息(xī)的几率不到50％。

　　三(sān)大(dà)美(měi)国股指集体高(gāo)开，早盘均(jūn)曾涨超1％，午盘(pán)刷新日高(gāo)时，道琼斯(sī)工业(yè)平均指数涨超740点、涨超2.2％，标普500指数涨近(jìn)1.7％，纳斯达克综(zōng)合指(zhǐ)数涨近1.2％。 最终，三大指数连续两日集体收涨。

　　道指(zhǐ)收涨701.19点，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍(bào)威尔讲话暗(àn)示12月放缓加息当天以来(lái)最(zuì)大收盘涨幅 报33762.76点(diǎn)，创5月1日以来收盘新高。标普收(shōu)涨(zhǎng)1.45％，创5月5日苹果一(yī)季报公(gōng)布次日以来最大涨幅(fú)，报4282.37点，纳指(zhǐ)收涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以来(lái)收盘新高(gāo)。

　　国际原油(yóu)盘中(zhōng)涨近3％，美油继(jì)续脱离两个月低谷，但(dàn)未能抹平(píng)全周(zhōu)跌幅，和(hé)布油均三周来首次累跌(diē)，市(shì)场焦(jiāo)点转向本周末的OPEC+会议。黄金在(zài)美元和美债收益(yì)率反(fǎn)弹(dàn)的(de)打(dǎ)击(jī)下(xià)持续下行(xíng)，创(chuàng)两周(zhōu)多来最差单(dān)日(rì)表现。

　　东证衍生品研究(jiū)院分析师徐颖表示，就5月新增就业人(rén)数(shù)而言，美国劳动力市场存在韧性。可以看到，5月美国非农新(xīn)增就业33.9万(wàn)人，好(hǎo)于市(shì)场预期的19万人(rén)，同(tóng)时4月非(fēi)农从25.3万上修(xiū)至25.4万，3月非农从16.5万上(shàng)修至21.7万，4月(yuè)和3月合计上修9.3万人，2023年至今平均每(měi)月新增就业31.4万。

　　具体来看，5月新增就业(yè)主要(yào)集中在(zài)教育与医疗（+9.7万(wàn)）、休闲(xián)与酒店（+4.8万）、专业及商(shāng)业服务（+6.4万），以及政(zhèng)府部门（+5.6万(wàn)），信(xìn)息行业(yè)就业人数减少，私人(rén)服(fú)务行(xíng)业整(zhěng)体表现(xiàn)好(hǎo)于4月，生产部门就业稳定，建筑业表现(xiàn)亮眼，与近期(qī)房地(dì)产(chǎn)市(shì)场的反弹一致(zhì)，建(jiàn)筑业新增就业2.5万人，制造(zào)业(yè)中非耐用品生产连续三个(gè)月就业人数减少，与制(zhì)造业目前持(chí)续收缩的状态吻(wěn)合。同时她指(zhǐ)出，5月非农就业报告也显示出就(jiù)业市(shì)场(chǎng)边际降(jiàng)温(wēn)的更多迹象，5月失业人数增加44万(wàn)至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高(gāo)于(yú)市场(chǎng)预(yù)期的(de)3.5％。后(hòu)续随着各行业裁员人数的增加(jiā)，失业率预计(jì)会继续(xù)回升，但3.5％的(de)失业率水平基本是60年代以来的(de)最低水平，在失业(yè)率(lǜ)回升至(zhì)4％之前，预计还不会(huì)引发市场和官(guān)方的明显担忧。

　　此外，劳动参与率稳(wěn)定在62.6％，4月职位空缺(quē)数(shù)量回(huí)升，就业市场供(gōng)需(xū)矛盾仍在，但随着需求降温，已经有所(suǒ)缓(huǎn)解，体现为工(gōng)资上涨压力开始降温，5月工资增速环比回落至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于(yú)市场预期，工资对通胀的助推作用缓解后，核心(xīn)通胀压力减弱，美联储进一步加息的(de)必要性降低(dī)。

　　她表(biǎo)示，美(měi)联储6月利率会议“按(àn)兵不动(dòng)”是大概率事件，还需要(yào)关注后(hòu)续公(gōng)布的(de兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口)5月美国通胀数据，当前的就业市场状态可以(yǐ)支撑在(zài)通胀压(yā)力(lì)较大(dà)时继续加息。美(měi)联(lián)储利率会议落地前，市场步(bù)入振荡盘整(zhěng)状态，预计(jì)美元指数在(zài)105附近偏强(qiáng)运(yùn)行，随着美国政府债务(wù)上限问题(tí)落地(dì)，美债收益(yì)率风险偏向上行，预计国际金价在1950美元/盎司附近(jìn)筑底。

　　又有变数(shù)？欧佩克+可能会进(jìn)一(yī)步(bù)减产

　　据消(xiāo)息人(rén)士(shì)声称，在周日(rì)（6月4日）的部(bù)长级会议上，欧佩克+可能(néng)会宣(xuān)布(bù)进一(yī)步减产，以提振原油价(jià)格。

　　据悉，可能的选项(xiàng)之一是额外(wài)减产约100万(wàn)桶/日。而(ér)此(cǐ)前(qián)有报(bào)道称(chēng)，欧佩克+不太(tài)可能在会(huì)议(yì)上(shàng)决定进(jìn)一步削减(jiǎn)石油产(chǎn)能。

　　虚虚实实的消息意味着更多(duō)的不确(què)定性，结果仍然不(bù)明朗。眼下欧(ōu)佩克+面临诸多挑战，不仅成员国之间(jiān)相互(hù)争吵，美国、加拿大和(hé)巴西等国家还在蚕食该集团的市场份额，这(zhè)也让分析师们左(zuǒ)右为(wèi)难。

　　随着经济前景的恶化，欧佩克(kè)+成员(yuán)国在4月(yuè)份承诺(nuò)，从5月份开始自(zì)愿减产(chǎn)，不过这些行(xíng)动都未能(néng)止住油(yóu)价(jià)的下(xià)跌(diē)势头。

　　上周，沙特能(néng)源大臣威胁(xié)要(yào)进(jìn)一步减产，他告诫投机(jī)者要(yào)“当心”。两(liǎng)天后(hòu)，俄罗(luó)斯副总理诺(nuò)瓦克(kè)则与(yǔ)沙特(tè)能源大(dà)臣(chén)唱了反调，这位俄罗(luó)斯官员表(biǎo)示(shì)，他认为欧佩(pèi)克(kè)+本(běn)周末(mò)不可能减产，布伦(lún)特油价可能会在年底前自行回升至每桶80美元。

　　数(shù)据(jù)和分(fēn)析公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“没有人想在(zài)欧佩(pèi)克+会(huì)议之前做空(kōng)原(yuán)油(yóu)，交易员永(yǒng)远不(bù)应(yīng)该低估(gū)沙特在欧(ōu)佩克+会议期间采取行动(dòng)的可能。”

　　伊(yī)拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧(ōu)佩克+希望(wàng)维持石油市场稳定，我们将毫不(bù)犹豫地(dì)做(zuò)出任何决定，以(yǐ)使(shǐ)市场更加平(píng)衡。他似乎支(zhī)持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析师认为，进一(yī)步减产的可能性为40％。他们写(xiě)道：“各(gè)国石油部(bù)长们决(jué)心(xīn)避免重蹈2008年的覆辙(zhé)，当时全球经济(jì)和金融稳(wěn)定突然崩溃，导致原油价格在(zài)六(liù)个月内从逾140美元跌至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期(qī)间(jiān)，乌(wū)克兰不(bù)会(huì)成为北(běi)约成员！

　　当(dāng)地时间6月2日，乌克兰总统泽连斯基在(zài)与(yǔ)爱沙尼亚总统的联合新闻发(fā)布会上表示，在(zài)俄乌冲(chōng)突进行期(qī)间，乌(wū)克兰不会成为(wèi)北约成员(yuán)。泽(zé)连斯基说，不(bù)是因为不想，而是因(yīn)为目(mù)前很难(nán)。乌克(kè)兰只是希望北约(yuē)合作(zuò)伙(huǒ)伴听到声音，这一点非常重要(yào)。

　　同时，他指出(chū)，乌克兰在成为北约成员国(guó)之(zhī)前需要更多安全保障，乌(wū)克兰(lán)需要把(bǎ)这些保障都写在纸(zhǐ)上(shàng)，直到乌克兰(lán)能(néng)真(zhēn)正获得安(ān)全保(bǎo)证(zhèng)，有资格成为北约成员。

　　据(jù)参考消息援(yuán)引俄新社莫(mò)斯科5月31日报道，英国《金融时报》援引(yǐn)知情人士(shì)的话报道称，乌克兰(lán)总统泽连斯基(jī)向(xiàng)北约各国领(lǐng)导(dǎo)人(rén)明确表示，除非向基辅提供加入北约的(de)路线图，否则他将不会出席7月举行的维尔纽斯峰会。此外，泽(zé)连斯基6月1日在访问(wèn)摩尔多瓦时表示，乌(wū)克兰已(yǐ)经做好了加(jiā)入北约的准备，基辅正在等待北约(yuē)接纳(nà)乌克(kè)兰(lán)。

　　对乌(wū)克兰近期加(jiā)入北约(yuē)一事，法(fǎ)国、德国等北约(yuē)国家持反对意见。

　　德国国外长贝(bèi)尔伯克当(dāng)地时间6月1日在奥斯(sī)陆(lù)参(cān)加北约(yuē)外长会期间表示，德国不认(rèn)为(wèi)北约应该在近期内接(jiē)纳(nà)乌克(kè)兰。此外，包括法国(guó)在内的(de)其他(tā)一些北(běi)约成员国也不希望乌克兰迅速成为北约成员国(guó)，而只是希望为乌克兰(lán)提供安全(quán)保障。

　　进入6月，在宏(hóng)观(guān)市场(chǎng)情(qíng)绪回暖影响下，大(dà)宗商品市场出现普涨行(xíng)情。从(cóng)海外宏(hóng)观层面来(lái)看，美国(guó)债务(wù)上(shàng)限(xiàn)危机(jī)“闹(nào)剧”落(luò)幕，美国参议(yì)院通过债务上(shàng)限法案，暂时取(qǔ)消了政(zhèng)府31.4万亿美元的(de)债务上限，避免了可能出(chū)现的美国有史以(yǐ)来(lái)首次违约(yuē)，使(shǐ)得市(shì)场避险情绪消退。同时在美联(lián)储(chǔ)本月会(huì)议或(huò)暂停(tíng)加息的预期推(tuī)动下，美元指数(shù)回落至一周(zhōu)低(dī)点(diǎn)，对风险资产(chǎn)的压制减弱。

　　国(guó)内方面，中国5月财新PMI重(zhòng)返50上方(fāng)，好于(yú)预(yù)期的数据改善了市场情绪，同时市(shì)场(chǎng)也在翘首等待新一轮稳增(zēng)长政策(cè)的出台(tái)。

　　天胶价格(gé)重返万二关(guān)口

　　周五，在市(shì)场情绪回暖的带(dài)动下(xià)，天然橡胶期货价格回升。截至收盘，天(tiān)然橡胶期货主力(lì)合(hé)约站(zhàn)上12000元/吨的整数关口。纵观本周，沪胶期(qī)货(huò)主力价格表现振(zhèn)荡微升，周度收涨1.05％。整体来看，本周(zhōu)国内天胶市场(chǎng)利好支撑(chēng)疲软，胶价维(wéi)持宽幅振荡格局。

　　可以看(kàn)到，近两(liǎng)个月以来(lái)，天然橡(xiàng)胶市场消息(xī)比较热(rè)闹(nào)，前(qián)有云南旱(hàn)灾消息发(fā)酵，后(hòu)有收(shōu)储传闻，然而天然橡胶期价终(zhōng)究支撑不力，逐步归于平静。从整(zhěng)个(gè)5月(yuè)行情来看(kàn)，生意社指(zhǐ)出，5月天然橡(xiàng)胶行情上(shàng)半月上行，下半月回调，全月呈倒“V形”走势。生意社商(shāng)品行情分析系统监测显示(shì)，5月沪胶持续小(xiǎo)幅波动，12000元/吨点(diǎn)位轻(qīng)易(yì)被(bèi)破，行情(qíng)维持(chí)偏(piān)弱振荡。综合来(lái)看，5月天(tiān)然橡胶盘面微(wēi)涨(zhǎng)1.04％，行(xíng)情短期(qī)受(shòu)消息提振有小幅上(shàng)行(xíng)，但市场供多需少(shǎo)，终究(jiū)无力支撑，上行态势转而(ér)向下。

　　五一假期归来(lái)，市场传言(yán)称(chēng)国储今年将收(shōu)储10万吨(dūn)天然橡胶新胶，天(tiān)胶(jiāo)价格应声上涨，影响持续多日。直(zhí)至5月(yuè)月(yuè)中(zhōng)，收储传(chuán)闻叠加(jiā)产区降(jiàng)雨，市(shì)场(chǎng)氛(fēn)围再次(cì)提升，沪胶突破12300元/吨(dūn)，国产全乳现货胶(jiāo)主(zhǔ)流报价(jià)至11880元/吨。而后(hòu)该消息始终未得(dé)到证实(shí)，市场影响逐步消失匿迹。

　　可以看到，继此前云(yún)南(nán)干旱传闻发酵后，5月(yuè)以收(shōu)储(chǔ)为核心展开的新一季交割品博弈仍然激烈(liè)。中(zhōng)信建投期货能化分(fēn)析师童长征表示，天然橡胶此轮的上涨(zhǎng)与下跌，与收储这一(yī)传闻息息相关。他指(zhǐ)出，国储收储的(de)政治、战略意(yì)义(yì)大于经济意义，橡(xiàng)胶与(yǔ)石油、钢(gāng)铁、煤炭并称为四大工业(yè)原料，是(shì)关系国计民生、国防安全(quán)的重要战略物资(zī)。毫无疑问的是，对(duì)于全球来(lái)说，天然(rán)橡(xiàng)胶是(shì)严重过剩的。但要考(kǎo)虑到一个事实：中国的天然橡(xiàng)胶的自给(gěi)率不足(zú)20％，高度依赖进口。从中国(guó)本身的天然(rán)橡胶(jiāo)来说(shuō)，是供不应求的(de)。因此，在当前(qián)诡谲(jué)多变的国际政治格局中，对天(tiān)然橡(xiàng)胶的储备其实是有很(hěn)高的必要(yào)性。

　　“此(cǐ)前橡胶收储(chǔ)传闻的收储(chǔ)量(liàng)为10万吨，收储的对象(xiàng)是国产全乳胶(jiāo)（即期货(huò)交割品(pǐn)）。10万吨的量相(xiāng)对于整(zhěng)个天然橡(xiàng)胶的年产量来说非常小，不过才(cái)占0.7％，即便对中国全年的消费量来说也只(zhǐ)占1.7％。从这个角度来说，对(duì)天然橡胶整体的(de)供求几无影响。但是(shì)如果收储的(de)对象(xiàng)是(shì)交割品的话(huà)，性质(zhì)就不同了。因(yīn)为目前全年(nián)国(guó)产全乳的最(zuì)大(dà)产(chǎn)量不过30万吨（去年(nián)仅17万吨，今年估(gū)计在20万—25万吨），那(nà)么收储的量其实占到相当全年交割(gē)品产量的1/3—1/2，这是非(fēi)常大的一个(gè)比例(lì)。”在童长征看来，如果国储轮储橡胶事件成立(lì)，根据交割品的供求判断(duàn)影(yǐng)响(xiǎng)，再结合历史上收储的影响，RU的(de)价格有可(kě)能会更(gèng)上一(yī)层楼。但是，由于整个事件的进程会(huì)非常缓(huǎn)慢，价格的反应不会即刻见效。

　　供应旺(wàng)季(jì)来袭 基(jī)本面难言乐观

　　进入6月，伴随着物候条(tiáo)件的改变(biàn)，产(chǎn)区全(quán)面开割上量(liàng)，橡(xiàng)胶供(gōng)应旺季到来，然而天胶下(xià)游需求并未(wèi)有趋势性改善，胶(jiāo)价上涨动能驱(qū)动(dòng)依旧(jiù)缺乏。

　　国投安(ān)信期货能化分析(xī)师胡华(huá)钎告诉记者，目前全球(qiú)天然橡胶供应进入季节性的增产期，中国云南天然橡胶产(chǎn)区加(jiā)速(sù)恢复(fù)开割，预计6月(yuè)中旬(xún)全面(miàn)开割(gē)，海南产区已(yǐ)经全(quán)面开割(gē)，海外(wài)越南天然橡胶产区也全面开割，目前主(zhǔ)要产胶国产区(qū)逐(zhú)渐进入雨(yǔ)季，物候条件(jiàn)已经(jīng)由差(chà)变好。但是(shì)由(yóu)于目前(qián)天然橡胶上(shàng)游原料价格相对(duì)偏低，胶农割胶积极性不高，加(jiā)工厂利润也(yě)偏低，工厂(chǎng)加工积极性也不高。

　　大地(dì)期货橡胶研(yán)究员唐(tá兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口ng)逸表示，后续橡胶供应端(duān)将逐步恢复正常，产(chǎn)量逐(zhú)渐(jiàn)增加。目前云南(nán)产区(qū)大面积开割(gē)，预计(jì)后(hòu)市仍有较(jiào)多降雨，干旱情况(kuàng)已得到缓(huǎn)解(jiě)。海南日收(shōu)胶(jiāo)量在3500—4000吨/天(tiān)，供应相对(duì)正常。泰(tài)国东北部产区逐步上(shàng)量，南部产出(chū)仍在低位，本周(zhōu)以及下(xià)周预计雨水较多。越南、柬(jiǎn)埔(pǔ)寨产区已(yǐ)大面积(jī)开割，原料数量逐步(bù)增加。同时(shí)根据历史(shǐ)降雨数据(jù)来看，厄尔(ěr)尼诺(nuò)现象下橡胶(jiāo)产(chǎn)区降(jiàng)雨量虽然处于历史(shǐ)均值以下的概率(lǜ)较高，但由(yóu)于季节性(xìng)的因素，降雨(yǔ)绝对数量仍然能够保证。因此，他(tā)预计后(hòu)市(shì)“厄尔尼诺(nuò)”现(xiàn)象不会是引(yǐn)发(fā)行情(qíng)上涨的主要因(yīn)素(sù)。

　　从(cóng)需求(qiú)端来看(kàn)，东证(zhèng)衍生品研究院(yuàn)能化高级分析师曹璐表示，目(mù)前轮胎厂家外贸订单量(liàng)较为充(chōng)足，对开工率形成一定支撑，加上轮胎(tāi)用(yòng)原(yuán)料价(jià)格(gé)处(chù)于(yú)低位，轮(lún)胎厂家开(kāi)工积极(jí)性尚可。而内销市场需求(qiú)表(biǎo)现依然偏弱，各层级经销商仍以消(xiāo)耗(hào)前期库存为(wèi)主，对后市(shì)较为悲观、谨(jǐn)慎补(bǔ)货。

　　隆众资讯最新数据显(xiǎn)示，目前下游外贸订单充(chōng)足，加(jiā)之内销订单缺货(huò)现象仍(réng)存，企业排产积极性不减(jiǎn)。半钢胎样本企业产能利用率为(wèi)77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不(bù)过全钢胎厂(chǎng)开(kāi)工小降，个别企业因内销出货(huò)压力加大，为控制成品库存压力，存适度降负现象，全钢胎样本企业产能利用(yòng)率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整(zhěng)体来看，胡华钎认为，目前天然橡胶(jiāo)基本(běn)面处于(yú)供需两(liǎng)弱(ruò)的格局中，尤其是(shì)下(xià)游(yóu)需求分歧较大。“主要是(shì)不同的市(shì)场(chǎng)主体预(yù)期(qī)不(bù)同，但是整(zhěng)体来说(shuō)此前(qián)市(shì)场对今年的预期过高。从下游轮胎(tāi)行业来看，今(jīn)年以来(lái)国内轮胎开工、产量(liàng)和出口(kǒu)同比数(shù)据还是(shì)不错(cuò)的，反映(yìng)国(guó)内实(shí)际(jì)需求并不差。但是从汽车行(xíng)业来看，由于汽车刺激(jī)政策退出，今年国内汽(qì)车市场相对(duì)疲(pí)软，价格战等(děng)负面(miàn)消(xiāo)息较多，市场(chǎng)总体上偏(piān)悲观。此外，青(qīng)岛地区天然橡胶(jiāo)现货库存持续攀升，有些人(rén)认(rèn)为(wèi)是国(guó)内需(xū)求不(bù)行，但是其实是进口(kǒu)过多导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要还(hái)是(shì)宏观(guān)面主导胶价走势，一方面(miàn)中国经(jīng)济复苏进程(chéng)、人民币(bì)汇率(lǜ)波动；另一方(fāng)面美联储(chǔ)加息进(jìn)程，以及美国(guó)银(yín)行危机和美债上限(xiàn)问题等。看向下(xià)半年(nián)，他(tā)认为天然橡胶基本面仍(réng)然(rán)缺乏指(zhǐ)引，只有(yǒu)天气和轮(lún)储(chǔ)仍有可能“掀起(qǐ)波(bō)澜“，而宏(hóng)观面预计比上半年好，比如美联储加息(xī)步伐暂缓、国(guó)内(nèi)经济(jì)回暖等，因此对(duì)天然橡胶市场不宜过度悲观。

　　“短期市(shì)场没有(yǒu)明(míng)确方向，主要跟(gēn)随宏观因素(sù)波动。”唐逸认为，“供应端仍然是主导后市胶价走势(shì)的主要因素，随(suí)着各产(chǎn)区(qū)开割后产量逐渐增加，海外恢复速度(dù)仍然(rán)偏慢(màn)，预计(jì)干胶的数量并不会少，包括今(jīn)年(nián)交割品(pǐn)的(de)数量。我们中期观点仍然(rán)偏(piān)空，后市预计存在下跌的空间。”

　　曹璐则表示，在供(gōng)给端(duān)没有天气(qì)影(yǐng)响的情(qíng)况(kuàng)下，后(hòu)续主导胶价的因素主(zhǔ)要在需求端(duān)。从下半年来看，外需受海外经(jīng)济衰退(tuì)和(hé)汽车半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)短(duǎn)缺影响，预计难有起(qǐ)色。外(wài)需走(zǒu)弱也导致海外货源涌(yǒng)入国内，对(duì)国内现货端构(gòu)成压(yā)力。内需方面(miàn)，春节前市场基于内(nèi)需复苏的逻辑，已(yǐ)经(jīng)出现一波反弹行情，但节后(hòu)市(shì)场从交(jiāo)易预(yù)期开始转向交易现(xiàn)实，由于国内(nèi)需求复苏(sū)不(bù)及预期，胶价因此持续承压运行。整体(tǐ)来看(kàn)，她表(biǎo)示短期胶价基本(běn)面(miàn)缺(quē)乏向上(shàng)驱动，只有(yǒu)价(jià)格的绝对低位才能(néng)刺激有效的去库和资金再次做多的意(yì)愿。后续(xù)还需继续关注天气端是否有扰动因素，一(yī)旦天(tiān)气(qì)出现异常状况(kuàng)，或将带(dài)来新的阶段(duàn)性行情。（有删减(jiǎn)）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口