财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在今(jīn)年一季(jì)度(dù)也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行赫(hè)然(rán)在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商(shāng)银行，也(yě)得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数(shù)据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持(chí)股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也(yě)在(zài)一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的(de)单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均(jūn)有工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A今年以(yǐ)来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大(三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容dà)重仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了(le)中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业(yè)以(yǐ)及(jí)农药(yào)化(huà)工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造(zào)业(yè)、金融业(yè)以及(jí)批发(fā)和(hé)零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位(wèi)于(yú)中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司这条主线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末(mò)，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三(sān)安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连(lián)续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金持股数(shù)量(liàng)仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股东一(yī)季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持(chí)股保持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列后(hòu)，便(biàn)不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)于今年(nián)一季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看(kàn)，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该(gāi)公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的(de)农(nóng)商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的(de)青睐(lài)。截(jié)至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易(yì)方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易方达优质企(qǐ)业三年(nián)持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易(yì)方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力(lì)团队5月4日最新研(yán)报(bào)，银(yín)行业(yè)一季度收入增速略高于(yú)2022年。由(yóu)于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增(zēng)速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大(dà)致(zhì)符合(hé)预期。其(qí)中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期(qī)；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储银(yín)行(xíng)分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入(rù)增速(sù)中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差(chà)别(bié)，需要(yào)注(zhù)意(yì)口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于(yú)1月1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初(chū)一些(xiē)大银行以(yǐ)极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度(dù)息(xī)差压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述(shù)4类银(yín)行(xíng)中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关(guān)注(zhù)优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的(de)子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国(guó)银行(xíng)，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银(yín)行也(yě)值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关(guān)注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和收入(rù)增(zēng)速较(jiào)好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修(xiū)复(fù)的招商银行和(hé)平安(ān)银行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈和交易。

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