大家好，简单(dān)看一个基(jī)金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的(de)吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报称，在(zài)一季度的操作中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把握(wò)住了市场的节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资(zī)机会，组合调整取得(dé)了明显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部431mm是多少厘米 431mm是多少米(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为市场最(zuì)有持(chí)续性(xìng)的一(yī)条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合(hé)今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获取超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的(de)天(tiān)数(shù)已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在(zài)此期(qī)间新能源(yuán)ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛夏(xià)攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单增加和(hé)产(chǎn)品(pǐn)销量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证431mm是多少厘米 431mm是多少米券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本(běn)轮调(diào)整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成。本(běn)次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于极(jí)值(zhí)的情况下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出(chū)现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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