今年以(yǐ)来(lái)，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸(bà)榜QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人(rén)士(shì)表示(shì)，今年美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工(gōng)智能领域的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产(chǎn)业(yè)界和资本(běn)市场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业化变革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了(le)全球(qiú)最头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业链公司，因(yīn)此看(kàn)好该板块长期(qī)投资(zī)价值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII年(nián)内(nèi)收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第(dì)35位，其余悉(xī)数为美股科技(jì)主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度重仓(cāng)持股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主投(tóu)美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前三(sān)大重(zhòng)仓持股股票分别(bié)为微(wēi)软、英伟达和超(chāo)威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持(chí)仓数量(liàng)相(xiāng)较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益(yì)紧随其后，一(yī)季度该产品(pǐn)重仓持股了英(yīng)伟达、苹(píng)果、超(chāo)威半导体、微(wēi)软、脸书等多(duō)只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普(pǔ)信息科(kē)技(jì)A人民币(bì)、博(bó)时(shí)纳斯达克(kè)100美元(yuán)现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报均(jūn)超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)中占比(bǐ)较高的多是美股科技股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权(quán)重股为美(měi)股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好，也许更(gèng)多(duō)受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型(xíng)引发的人工智(zhì)能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值(zhí)，相(xiāng)比去年年末增加(jiā)约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到有(yǒu)很(hěn)多和AI概念相(xiāng)关的软硬件公司，今年全球(qiú)AI钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量应(yīng)用热潮也都是由这些公(gōng)司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成的(de)成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热(rè)浪(làng)全面(miàn)席卷美(měi)股市场(chǎng)，引发了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片(piàn)相关公司因为二季度(dù)营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说(shuō)今(jīn)年(nián)AI概念的火(huǒ)热，持续(xù)推动了中美市(shì)场相(xiāng)关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量(liàng)化(huà)投资(zī)部(bù)基金经理万琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益(yì)亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最热的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯(sī)达克100指数今年以来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个(gè)指(zhǐ)数基本(běn)囊括了(le)美(měi)股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续(xù)上涨趋势(shì)，但(dàn)走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日(rì)美国三大股(gǔ)指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技股普跌(diē)；而到(dào)了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅(fú)涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价(jià)也创下历史(shǐ)新高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走势(shì)，广发(fā)基金(jīn)刘杰(jié)表(biǎo)示，近期(qī)美国科技板块同时受到(dào)有利因素以及不(bù)利(lì)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期(qī)正经历着(zhe)债务上限谈判(pàn)和美(měi)联储加息政策博弈带来的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美国违约(yuē)危机(jī)，当(dāng)时时任(rèn)美国总统奥(ào)巴马和(hé)众议院共(gòng)和党人在最后一刻(kè)通过提(tí)高债务(wù)上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉强(qiáng)避免了(le)一场灾难，但由(yóu)此产生的紧张(zhāng)局(jú)势引发全(quán)球资本市(shì)场剧(jù)烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作为(wèi)全(quán)球第一大经济(jì)体的(de)偿债能力(lì)，投资人多半(bàn)认为美债几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对(duì)于未(wèi)来暂停(tíng)加息(xī)以及可能的降息均存在(zài)分歧(qí)，对美股(gǔ)短期走势也产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及(jí)算力应用对相关软硬(yìng)件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科(kē)技公司发展，都是积极的。当(dāng)前(qián)众多云(yún)公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳固(gù)”，科(kē)技板(bǎn)块的业(yè)绩(jì)增长(zhǎng)正来(lái)自数据中(zhōng)心等相关应用(yòng)，而随着AI概(gài)念的不断(duàn)升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科(kē)技股层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌五(wǔ)大科(kē)技龙头为例，一季(jì)度净利(lì)润均出(chū)现不同程度的(de)下(xià)滑，除(chú)微(wēi)软外(wài)其(qí)余(yú)四家巨头业绩均(jūn)低于预期(qī)。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风(fēng)、美元走强等问题是科技(jì)股业(yè)绩承压的主要因素。这些公司普(pǔ)遍(biàn)意识到当前(qián)宏观(guān)压力，积极通过(guò)削减开支、降本增效的方(fāng)式提升盈利能力。

　钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量　“不过(guò)科技创新仍是抵御(yù)周(zhōu)期的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数(shù)字产(chǎn)业化变革(gé)浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资本(běn)瞩目(mù)的(de)焦(jiāo)点，相(xiāng)关公司股(gǔ)价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具(jù)备从量变(biàn)到质变(biàn)的厚(hòu)积薄(báo)发能力，从而(ér)有望在中长期持续(xù)推动(dòng)自身(shēn)不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认(rèn)为，目前美股科技股汇集了(le)全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来(lái)几个季度AI技术和(hé)产品的(de)推广能(néng)否为这些公司(sī)打开新的增长曲线(xiàn)，并(bìng)带(dài)动估值的提升，值(zhí)得重(zhòng)点关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类(lèi)未来发展的方(fāng)向，看好这个板块长期(qī)增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的发(fā)展，美股科技(jì)板块还(hái)是(shì)具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投(tóu)资者可以考虑(lǜ)长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要注意的风险，包括货币政(zhèng)策的走向、银行(xíng)危机的(de)后续等(děng)。投资(zī)者应根据自身的(de)风(fēng)险偏好，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投(tóu)。”万琼补(bǔ)充(chōng)道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作(zuò)为世界上(shàng)最大的(de)金融市场，纳(nà)指与A股各类市场相关(guān)性(xìng)低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配(pèi)置的作用；同时，大(dà)部(bù)分(fēn)投资者看好美股科(kē)技(jì)股、生物(wù)制药公(gōng)司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更好，更(gèng)符(fú)合美股的特(tè)征(zhēng)，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投资(zī)机会(huì)，建议投资者(zhě)结合(hé)自身风险承受能(néng)力，可以(yǐ)考虑定(dìng)投的(de)方式(shì)参与，或许是(shì)一种体(tǐ)验更好的(de)方式(shì)。”

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