财联社5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银行板块火热(rè)行情的催(cuī)化(huà)下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异(yì)动，明(míng)星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银(yín)行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大(dà)行以及招(zhāo)商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今(jīn)年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(发字有几画，发字有几画五行什么sū)南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁(níng)波(bō)银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为制造业、金融(róng)业以及批发和(hé)零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一季(jì)度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持(chí)有工(gōng)商银行。今年(nián)以来(lái)，该产品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电力设备(bèi)及(jí)新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等(děn发字有几画，发字有几画五行什么g)新(xīn)能(néng)源产业链(liàn)公司。

　　工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏(sū)农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农银行前十大(dà)流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一(yī)季度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则(zé)为(wèi)苏农(nóng)银行(xíng)的第八大流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农(nóng)银行十(shí)大流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三(sān)季度分(fēn)别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)以来(lái)，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于(yú)今年(nián)一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季度(dù)末(mò)起，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价(jià)值领航一(yī)季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星(xīng)基金(jīn)经理的青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一发字有几画，发字有几画五行什么众(zhòng)重仓宁波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量(liàng)，排名第一(yī)、第(dì)三；这一(yī)阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银(yín)行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优(yōu)质(zhì)城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团(tuán)队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季(jì)度收入增速(sù)略高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利润(rùn)增速大(dà)致符(fú)合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行(xíng)和(hé)邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入(rù)增速(sù)中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队指出，大行资(zī)产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需要注意(yì)的是，一(yī)季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对利润的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主(zhǔ)要(yào)是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去(qù)抢大(dà)额对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度息差压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极(jí)低利(lì)率消失(shī)后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述4类银行(xíng)中(zhōng)利润(rùn)增(zēng)速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际(jì)建议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行业里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为(wèi)，大(dà)行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通银(yín)行(xíng)，其次是(shì)收入(rù)增速最超预期(qī)的中国(guó)银行，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建议关注一季报(bào)不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和(hé)收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商银行和平安银行(xíng)可(kě)以在业(yè)绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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