过去(qù)几个月，阿(ā)里旗(qí)下(xià)国(guó)际电商、盒马、菜(cài)鸟等业务，屡(lǚ)屡传出单(dān)独融(róng)资、上市的(de)消(xiāo)息。这(zhè)次不再有悬念——阿(ā)里主动宣告了这一决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财年第四季度及(jí)2023财年(nián)年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据(jù)外，阿里还(hái)宣布(bù)了旗下六大业务板块的董事会名单和部分业务的融资(zī)计划。

　　阿里表示，集(jí)团董事会已批准(zhǔn)阿里国际数(shù)字商业寻求(qiú)对外融资，以及菜鸟(niǎo)和盒马(mǎ)的上市计(jì)划。同时，阿里计划为云智(zhì)能集团引(yǐn)进战略投资(zī)，并(bìng)以股(gǔ)东派(pài)息的方式对其分拆，实现其独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟可能先后实现(xiàn)上(shàng)市，时间约(yuē)12个月左右(yòu)。

　　消息公布(bù)后，次日阿里美股(gǔ)收跌5％、港(gǎng)股(gǔ)下跌6％。按照港股计(jì)算，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去三个(gè)月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的(de)四(sì)分之一。

　　两个月前，阿里进行(xíng)了公(gōng)司(sī)24年历史以来最大(dà)幅度(dù)的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿(ā)里(lǐ)巴巴集团(tuán)作为控股公(gōng)司，持有(yǒu)六大业(yè)务集(jí)团（阿里云智能、淘宝(bǎo)天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业(yè)、大文娱(yú)）和(hé)其他业务公司。

　　阿里称此举是为了让各项业务决策链路变短、更(gèng)加(jiā)敏(mǐn)捷，从而更(gèng)好地(dì)抓住各自市场(chǎng)和(hé)行业机遇，进(jìn)一步释放股东(dōng)价值。在这一(yī)架构下，六(liù)大业务集(jí)团的CEO在各自(zì)董事会的领(lǐng)导下，对各自(zì)的经(jīng)营结(jié)果和合规性负责。除淘天集(jí)团(tuán)仍将继续由阿里巴巴(bā)集团(tuán)全资控股外，另五家业务(wù)集团均可灵活(huó)地筹(chóu)集外部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公布了(le)阿里(lǐ)云、国际电商、菜鸟、盒(hé)马四块业务(wù)接下(xià)来的调整计划(huà)，其他业务尚(shàng)未(wèi)提及。阿里巴巴集团董事长兼首席执行官张(zhāng)勇表示，阿里(lǐ)的三个核心战略是消费、云(yún)和全(quán)球化(huà)。这(zhè)或许是观察接下来阿(ā)里(lǐ)组(zǔ)织变革的一(yī)个重要方向。

　　阿里六大集团董事(shì)会(huì)成(chéng)员丨来源：阿里财报(bào)

　　以下是对(duì)这三(sān)大战略方(fāng)向的(de)梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自

　　带队云智能集(jí)团

　　值得注意的是，在六(liù)大业务中，只(zhǐ)有(yǒu)云智能集团是由阿里巴巴集(jí)团(tuán)董事长(zhǎng)兼首席执行(xíng)官张勇亲自带队。财(cái)报显(xiǎn)示，张勇任云智能集团的董事长兼(jiān)首席执行官(guān)，这(zhè)也是张(zhāng)勇在六大集团(t蜡的熔点是多少度uán)中担(dān)任的唯(wéi)一一个职务。

　　除了张勇之外，云智能集团的其他(tā)董(dǒng)事会成员还有备受关注、最近重(zhòng)归阿里云的王(wáng)坚博士(shì)（阿里(lǐ)巴(bā)巴集(jí)团技术委员(yuán)会主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集团(tuán)首席风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人力官）、吴(wú)泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的(de)大(dà)背景下，张勇选择亲(qīn)手(shǒu)来「抓」云智能集团(tuán)，可以看出(chū)对(duì)后者(zhě)的(de)重(zhòng)视(shì)。

　　云智能集团(tuán)包括阿里云(yún)、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模式(shì)、客户特征(zhēng)和发(fā)展阶段来看，云(yún)智能(néng)集团与阿(ā)里巴巴(bā)生态系统中其(qí)他(tā)以(yǐ)消费者为中心的业(yè)务有着(zhe)根本不同。可以说，它更适合成为(wèi)一家与阿里集团完全独立的新公司，而这个(gè)过程(chéng)也更复(fù)杂。因此，它更需要(yào)倾注精(jīng)力来做。

　　而(ér)更(gèng)关键的是，面对大模型代表的(de)人工(gōng)智能时代，阿里云即将(jiāng)迎来全新(xīn)的历(lì)史机遇。在业绩电话会上，张勇表示，由于人工智能应用对(duì)算力(lì)需(xū)求的指数级(jí)增长，这是(shì)阿里(lǐ)云的巨大(dà)机会(huì)。除此之外，还(hái)包括基(jī)于(yú)大模型开发新产(chǎn)品的机会。

　　4月，阿里发布了大型语(yǔ)言预训练模型「通义千问」，目前已有超(chāo)过20万客(kè)户申请试用。在2023春季钉(dīng)峰(fēng)会上，钉钉推(tuī)出基于「通义千问(wèn)」的智(zhì)能功(gōng)能产品集成。而未(wèi)来，「通(tōng)义千(qiān)问(wèn)」会(huì)接入阿(ā)里(lǐ)的全栈产(chǎn)品。

　　据财报，云业务的本季度收入（抵消跨(kuà)分部(bù)交易的影响后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿元(yuán)。背后原(yuán)因主要是部门项目(mù)受到疫情影响(xiǎng)而延迟(chí)交付等(děng)等。不过，该(gāi)集团还是很有信心。在财报(bào)发(fā)布(bù)后，张勇向阿里云员工(gōng)发(fā)布(bù)了全(quán)员信。「我们有机会(huì)打造一家世界级的科技公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马(mǎ)只是开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍是重中之重(zhòng)

　　此(cǐ)次列(liè)在上市计(jì)划(huà)的盒马，隶(lì)属(shǔ)于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其(qí)业绩仍(réng)算(suàn)在阿里中国商业分部。阿里中国商业(yè)分部主要包括淘宝、天猫(māo)、淘(táo)特、淘菜(cài)菜、盒(hé)马、天(tiān)猫(māo)超市、阿里健康等零售业(yè)务，以(yǐ)及1688在内的批发业务。

　　中国商业分部的本季度收入约为1360亿元(yuán)，本(běn)季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）约为人民币385亿元(yuán)，相较2022年同期增长19％。该增(zēng)长主要是由于淘特(tè)、淘菜菜和盒马亏损收窄(zhǎi)。本(běn)季度，盒马增(zēng)强了销售能力并提高运(yùn)营效(xiào)率，经营业(yè)绩因而录得正数。

　　阿(ā)里(lǐ)表示，盒马(mǎ)已(yǐ)经建立了稳定且明确的商(shāng)业模式以及清晰(xī)的盈利路径。

　　而中国商业(yè)分部也主要(yào)组成了阿里六(liù)大业务之一淘天集(jí)团（包括淘宝、天(tiān)猫等业务）。财报显示(shì)，淘天集(jí)团的董事(shì)长是吴泳(yǒng)铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就(jiù)跟随马(mǎ)云，是阿里的元老之一。而淘(táo)天集团的董事兼CEO则是戴珊。该集团(tuán)其它董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副(fù)主席）、蒋凡（阿里国(guó)际(jì)数字商业(yè)集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术(shù)官(guān)）。

　　在消(xiāo)费方向(xiàng)，阿里(lǐ)的另一重点是本地(dì)生活集团，后者包(bāo)括「到家」业务饿(è)了么(me)、「到(dào)目的地」业务高德(dé)、飞猪等蜡的熔点是多少度。本季度，由(yóu)于消费复(fù)苏(sū)、人(rén)们出行增加(jiā)等(děng)因素(sù)，本地生活服务(wù)分部收入同比增长17％至约125亿元，订单增长(zhǎng)也超过20％。

　　据财(cái)报(bào)，本(běn)地生活集团的董事长兼CEO为俞永福，其它(tā)董(dǒng)事包(bāo)括彭蕾（阿里巴(bā)巴(bā)合伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席(xí)执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地生活集团都算是阿里的核心业务。而在这(zhè)一方(fāng)向(xiàng)的盒马(mǎ)启(qǐ)动上(shàng)市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际(jì)化(huà)：从(cóng)国际电商

　　集团(tuán)到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表(biǎo)示(shì)，当谈论全球化时(shí)，那(nà)就是阿里的数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际数字商业集团主(zhǔ)要包(bāo)括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其(qí)电商(shāng)平(píng)台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本(běn)季度，阿里国际商(shāng)业分部收入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的(de)收入增(zēng)长主要来自补贴效率的提升，Lazada的(de)收(shōu)入增长主要源自提(tí)供更(gèng)多(duō)增值服(fú)务来提高变现率，而速卖通则是本季(jì)度推出了(le)主打高性价比的(de)电(diàn)商平(píng)台Choice，带来了订单的双位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其(qí)他董事为(wèi)彭蕾、戴(dài)珊、吴泳铭(míng)。而此(cǐ)次(cì)该集团单独融(róng)资，将用于拓展新的地域市场、投(tóu)资(zī)新技(jì)术(shù)、扩大(dà)消(xiāo)费(fèi)者和供应商技(jì)术、加强管理团队等(děng)等。

　　在物流(liú)方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨(kuà)分(fēn)部交易的影响(xiǎng)后）同比增长18％，达到(dào)约(yuē)136亿元。这背后主(zhǔ)要是(shì)国(guó)际物(wù)流(liú)履约解决方(fāng)案服务的收(shōu)入增加、以及消(xiāo)费者物(wù)流服务(wù)需(xū)求的增加导(dǎo)致。

　　据(jù)财报，菜鸟集团的(de)董事(shì)长为蔡崇信(xìn)（阿(ā)里巴巴集团执行(xíng)副主(zhǔ)席），董事(shì)兼CEO为万(wàn)霖，其(qí)他董事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳。在财(cái)报(bào)发布之后，万霖也对菜鸟员工发布了全(quán)员信，「十年内(nèi)菜鸟会(huì)成为全(quán)球领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈(tán)完(wán)以上五个(gè)集团(tuán)，最(zuì)后(hòu)一个(gè)集团阿里大文娱在独立融资上尚未有(yǒu)最(zuì)新进展。在财报中，关(guān)于其业务只有短短一段(duàn)话带过。据财(cái)报，大文娱的(de)董事长兼CEO都(dōu)是由樊路远(yuǎn)担(dān)任，而(ér)其(qí)他(tā)董事为武卫（阿里巴巴(bā)集团董事）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里(lǐ)在(zài)财报中(zhōng)强调(diào)，上述各项交易的完成取(qǔ)决于多种因(yīn)素，而其中(zhōng)很多因(yīn)素是其无法控制的，包括资(zī)产、负(fù)债和合同的成功重组、股(gǔ)权激励计(jì)划、市场条件和(hé)监管审(shěn)批等。可见，尽管决心(xīn)强大、战略方向清(qīng)晰、执行(xíng)果断，但阿(ā)里的分拆之路仍充满变数。

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