近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕)易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部(bù)房地(dì)产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机(jī)构存在(zài)债券代(dài)持交易(yì)等(děng)违规(guī)行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度(dù)不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模(mó)较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或(huò)做市(shì)等方(fāng)式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易商协会(huì)在日常监(jiān)测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承(chéng)销的多(duō)期债(zhài)务融(róng)资(zī)工具发行定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平(píng)，干(gàn)扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近(jìn)原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕期在查处(chù)四平市城(chéng)市发(fā)展投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律管理规则，被交易(yì)商(shāng)协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光(guāng)大(dà)证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括(kuò)低价(jià)包销多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按(àn)照发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背(bèi)了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。<原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕/strong>

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机(jī)构作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需(xū)要肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护(hù)好(hǎo)行业的良(liáng)性(xìng)竞争生(shēng)态。