就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获(huò)利(lì)了(le)结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却(què)一(yī)直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

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　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太(tài)低。目(mù)前投资人(rén)仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入(rù)泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街(jiē)预(yù)测最准确(què)的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松(sōng)货(huò)币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始抛(pāo)售(shòu)。

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