为(wèi)了(le)让自(zì)己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披(pī)露了一(yī)则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势(shì)、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释(rén)拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)的信息(xī)，新(xīn)美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制人何(hé)德(dé)平和(hé)他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他(tā)们所掌控的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持(chí)“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始(shǐ)利用控制(zhì)的证券账户(hù)并联(lián)合其他市场资(zī)金在(zài)二级市(shì)场买入(rù)并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共(gòng)同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系(xì)，传递、沟(gōu)通(tōng)各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tón妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释g)期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合(hé)谋，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数占总股(gǔ)本比例自(zì)2019年(nián)3月(yuè)5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初(chū)增(zēng)加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段(duàn)典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵(zòng)期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何(hé)德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何德(dé)平(píng)，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过(guò)股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交易新(xīn)美(měi)星(xīng)的盈亏(kuī)分配进(jìn)行(xíng)约(yuē)定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还(hái)债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行动人(rén)中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不(bù)应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他们(men)的代(dài)理人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控制关(guān)系(xì)、委托理(lǐ)财关系等提(tí)出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示(shì)，本案为多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多(duō)个(gè)环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成(chéng)的(de)操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委托其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取了联(lián)合(hé)影响股价的(de)行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承(chéng)担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日(rì)期间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程(chéng)度(dù)锁仓(cāng)的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市(shì)公司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定及(jí)处罚时(shí)将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区别(bié)对(duì)待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十(shí)七(qī)条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决定(dìng)书披露(lù)，在新美(měi)星2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股(gǔ)份，占新美星(xīng)上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持(chí)，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)二(èr)人不存(cún)在代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股份减持决策(cè)由(yóu)海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对投资(zī)者决(jué)策(cè)产生(shēng)重大(dà)影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户(hù)流(liú)水，结合何德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代(dài)持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系(xì)家(jiā)庭(tíng)共同(tóng)财产，可以认定海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理由(yóu)不(bù)具(jù)有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德平作为上(shàng)市公(gōng)司实际控制(zhì)人，未如实告知上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

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