中国金融行业加速对(duì)外开(kāi)放，外资券商(shāng)们的(de)2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在(zài)2022年(nián)取(qǔ)得盈利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业(yè)绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金融巨头均在国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)则(zé)大(dà)赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)面临的(de)“一(yī)参(cān)一控”问题如何(hé)解决，仍(réng)是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深(shēn)入财富管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二(èr)八分(fēn)化(huà)”的激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外(wài)资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券(quàn)则(zé)延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅(fú)度继(jì)续(xù)扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成(chéng)为外资控(kòng)股券(quàn)商的汇(huì)丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩较上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外(wài)，大(dà)和证券和(hé)星展证券均于2020年(nián)获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式展业(yè)时间不长。星展证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁01万元，亏(kuī)幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市(shì)场影响，证券行业(yè)营(yíng)业收(shōu)入普遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也难(nán)以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的(de)产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等(děng)传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场(chǎng)这(zhè)本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈利(lì)，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证券和瑞(ruì)银证券均实现了营(yíng)收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根(gēn)大通证券(quàn)共有员(yuán)工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第(dì)三个完(wán)整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股东所持股(gǔ)权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队(duì)成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得(dé)进一步进展，新客户(hù)开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩根大通证券(quàn)充分利用全球化的平台(tái)优势，整(zhěng)合(hé)集团资(zī)源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现(xiàn)：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中(zhōng)国时间最(zuì)早的(de)一批合(hé)资券商之(zhī)一，早在(zài)2007年(nián)就已在国(guó)内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让两家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券(quàn)共(gòng)有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明(míng)显(xiǎn)，当期实(shí)现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注(zhù)册(cè)制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪(hù)深交(jiāo)易(yì)所互联互(hù)通全(quán)球(qiú)存(cún)托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市场(chǎng)监督管理局(jú)（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表示(shì)，对瑞信的收(shōu)购交易预计在(zài)6月底前(qián)完成。不(bù)言而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的合并(bìng)对两家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项段(duàn)的无保(bǎo)留意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协议和合并(bìng)计划，截止报告日，上述(shù)协议和(hé)合并计划的(de)完成(chéng)日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下(xià)属控(kòng)股子公司，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述(shù)合并可(kě)能(néng)产生的影响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项表明存在可(kě)能导致(zhì)对公司持续(xù)经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证(zhèng)券公司设立规(guī)则》后(hòu)首家(jiā)获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿(yì)元(yuán)获得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信(xìn)将全(quán)资持(chí)有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但突如其来的(de)瑞信(xìn)、瑞银(yín)合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股东以及股东的控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人(rén)参股证券公司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其(qí)中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面(miàn)临“一参(cān)一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或(huò)将(jiāng)面(miàn)临“一去一留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管理破(pò)局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依(yī)托于各自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续推(tuī)进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗(zōng)减持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通(tōng)过(guò)服务手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客(kè)户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综(zōng)合性金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富管理业务将定位于(yú)“中国高端(duān)财(cái)富(fù)人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持(chí)以及集团跨境合作(zuò)四个方(fāng)面入(rù)手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的业(yè)务核(hé)心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证(zhèng)监会(huì)核发新增证券经(jīng)纪、证券(quàn)投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及代销金融(róng)产品业务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完(wán)成业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资产配置为(wèi)核(hé)心(xīn)进行新产品和(hé)服务的(de)研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户(hù)提供财富(fù)管理综合解决方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划(huà)，并进一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进私(sī)募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方金融(róng)产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁p>

　　另外(wài)，依(yī)托(tuō)于外(wài)资股东打造私(sī)人(rén)财富管理业务(wù)，这在具备外资(zī)银行股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较(jiào)为多见。例如(rú)，汇丰(fēng)前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富(fù)管理部，负责公司(sī)高净值(zhí)个人客(kè)户(hù)综合财富(fù)管(guǎn)理业务的(de)运作。私人财(cái)富管理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银(yín)行，致力为高净值和(hé)超高净(jìng)值客(kè)户(hù)及其家族提供专业(yè)、多元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为(wèi)客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部(bù)信托公司达成战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行全方(fāng)位资产配(pèi)置和满(mǎn)足(zú)客户全生(shēng)命周期财富管理的理(lǐ)念，进(jìn)一步完善投资解(jiě)决(jué)方(fāng)案和财富规划方面的(de)业务(wù)，一方面积极(jí)扩(kuò)充现有架(jià)上策略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下(xià)提供(gōng)差异化选择及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断(duàn)扩大(dà)

　　随着(zhe)中国资本市场对外(wài)开(kāi)放的(de)力(lì)度不断加大，各外(wài)资金融(róng)机(jī)构加速(sù)了在境(jìng)内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准(zhǔn)设立，公司(sī)注(zhù)册地为北(běi)京市(shì)，注册(cè)资本为人(rén)民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产管理（限于从事资(zī)产(chǎn)证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在(zài)内，目前国内的外资控股券(quàn)商(shāng)数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）、高盛高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券均(jūn)为外(wài)商独资券商。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资控股(gǔ)券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的设立申请静待(dài)审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资券商(shāng)的(de)设(shè)立申(shēn)请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才(cái)证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主席易会满(mǎn)等(děng)先(xiān)后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东(dōng)方汇理、日(rì)本(běn)大和证券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安联保险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构(gòu)负(fù)责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示(shì)，此(cǐ)次来(lái)华亲(qīn)身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经(jīng)济和中国资本市(shì)场发展前景。近年来中国资本市场(chǎng)对(duì)外开放稳(wěn)步推进，为国际(jì)金(jīn)融(róng)机构(gòu)和全球投资者带(dài)来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华(huá)业务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争(zhēng)，国内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如(rú)，华朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展业便(biàn)利度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国(guó)民待(dài)遇，外资(zī)券商、资(zī)产(chǎn)管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证(zhèng)券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国际金(jīn)融机(jī)构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带(dài)来了通过(guò)与国际金融机(jī)构直(zhí)接合(hé)作促进业务(wù)发展(zhǎn)、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前证券(quàn)行(xíng)业集中度稳(wěn)中有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更趋明(míng)显，业(yè)务多(duō)元化发展趋势初步(bù)形成，金融(róng)科技对行业发展理(lǐ)念(niàn)的变革和重(zhòng)塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业(yè)竞争新(xīn)格(gé)局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁