投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘，最新(xīn)股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价(jià)的(de)强劲(jìn)表现，带动了(le)国内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募(mù)基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改变(biàn)全球大型(xíng)行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司(sī)也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数(shù)据(jù)、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金(jīn)也早已布(bù)局英伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交易软件通达(dá)信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些(xiē)公司(sī)与英(yīng)伟达(dá)在(zài)某些(xiē)方面有业务上的合作。从(cóng)公募基(jī)金一季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股中包括(kuò)苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等(děng)多家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的是广(guǎng)发全(quán)球精选，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告(g敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思ào)诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微软、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微(wēi)软(ruǎn)就在(zài)AI领域加(jiā)大(dà)了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模最大的(de)一笔投资。作(zuò)为一(yī)站(zhàn)式解决方案的提供敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司今(jīn)年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英(yīng)伟(wěi)达和微软在(zài)内的众(zhòng)多(duō)美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业模(mó)式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力的(de)公司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具备这些(xiē)特质(zhì)，他(tā)们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起来很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中(zhōng)还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据(jù)的(de)跟(gēn)踪(zōng)，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽然(rán)有所企(qǐ)稳，但也很难(nán)说行业(yè)已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首(shǒu)席分(fēn)析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的(de)驱动力主要(yào)来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反转，但在(zài)资金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验来(lái)看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的(de)规(guī)律(lǜ)永不变色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需要在(zài)相对(duì)低位或调整一(yī)定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素。在(zài)具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的投资标的(de)，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的(de)也要以合(hé)适的(de)价格买入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了(le)景(jǐng)气亏了(le)钱敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛(sài)道(dào)。

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