今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终止与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被解武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义>

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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