今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终(中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模(mó)，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三(sān)方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰或将(jiā中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样ng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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