因市场需求(qiú)减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归(guī)母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安成长混合基(jī)金，已(yǐ)累计减持该(gāi)公司股票(piào)约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月27日披露的2023年一(yī)季报显示(shì)，公司一(yī)季度归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主要(yào)原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公(gōng)司营业收入同比下(xià)降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(sh胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么ōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受(shòu)消费市场需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入(rù)增加得益于公司多元化产品布(bù)局，其来自工(gōng)业、网(wǎng)通领(lǐng)域(yù)的收入增(zēng)加弥(mí)补了消费领域的收入下滑(huá)，并带(dài)动微控制器(qì)业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元(yuán)兑人民(mín)币汇(huì)率上升(shēng)，汇(huì)兑收(shōu)益增加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发(fā)费用同比增(zēng)加约1.73亿(yì)元，主要是人(rén)工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减值损失同(tóng)比增加约2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存货(huò)计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉(yù)减值同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长混合基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易创新(xīn)同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，拟自披露(lù)该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的(de)业务(wù)主要有三(sān)块，分别(bié)是(shì)存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新(xīn)目前市占率排名全(quán)球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子等企业(yè)占据(jù)了较高的市(shì)场份额。兆易创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领域(yù)市(shì)场，以(yǐ)实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)，公司(sī)在技术、产品以及(jí)市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应(yīng)用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器(qì)产业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球90％以(yǐ)上的(de)市场份额，排名其(qí)后的多为中国(guó)台湾地区的企业(yè)。兆(zhào)易(yì)创新主(zhǔ)要通过(guò)其兄(xiōng)弟公(gōng)司(sī)长(zhǎng)鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势(shì)来看，其产业技(jì)术开始起步发展(zhǎn)，但(dàn)占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售(shòu)额预计则将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数据显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为790.61亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至(zhì)一(yī)季末，多家基金公司(sī)旗下被动和(hé)主动(dòng)型基金(jīn)持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前(qián)十大流通股东(dōng)变化看，一季度银河创(chuàng)新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该股最多的主动(dòng)偏(piān)股基金，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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