5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林资(zī)产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少(shǎo)有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买方机构之一(yī)，景林(lín)的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林(lín)资产整体(tǐ)持仓规模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股(gǔ)票。其中，前(qián)十大持(chí)仓标的在总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多多(duō)，与上季度对(duì)比(bǐ)，景(jǐng)林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度持仓(cāng)数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股(gǔ)，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季(jì)度(dù)分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资(zī)产在美(měi)股的操作中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的当(dāng)属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，景林资(zī)产持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓(cāng)368.8万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资(zī)产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季(jì)度还建(jiàn)仓了好未来(lái)，期末(mò)持股数(shù)量(liàng)达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两只教(jiào)育个股(gǔ)股价(jià)均(jūn)处(chù)于震荡态势(shì)，并无太多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为(wèi)，从(cóng)全(quán)行业(yè)来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳(wěn)定，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年(nián)积(jī)累的(de)口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依(yī)然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实(shí)，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗时素质教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务(wù)成为新的(de)增长驱动力(lì)。且公司的(de)利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上资金充足，当(dāng)时的(de)估(gū)值下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了(le)相关(guān)的(de)积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，高毅(yì)资产对(duì)于(yú)教育领域也(yě)颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三(sān)成。而(ér)一(y佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗ī)季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游(yóu)戏(xì)板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗列(liè)，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前(qián)连续24个交易(yì)日成交额超万(wàn)亿(yì)元(yuán)阶段(duàn)纪(jì)录，在(zài)本周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连(lián)续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市(shì)场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日(rì)晚间发布的(de)金融数据(jù)大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿(yì)元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基数的(de)异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落(luò)，而今年4月信(xìn)贷低(dī)于2021年同期(qī)7512亿(yì)元(yuán)。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为(wèi)信贷回落的(de)主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动(dòng)社融(róng)增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收(shōu)压(yā)力很大，一直在(zài)压降(jiàng)票(piào)据等(děng)低效资(zī)产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零利(lì)率(lǜ)了(le)，信贷再度出现深度(dù)负增长(zhǎng)，这是4月(yuè)信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭化(huà)产生的(de)后果，5月(yuè)份的(de)贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市(shì)场(chǎng)存(cún)量资(zī)金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压(yā)力不小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大(dà)谈(tán)公(gōng)募基金(jīn)经理的难(nán)处，在(zài)业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间无(wú)法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰(hōng)当(dāng)下(xià)市(shì)场(chǎng)投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但很(hěn)多投资者(zhě)都是(shì)“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上大热的人(rén)工智能(néng)，游资炒作(zuò)的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他们的机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根(gēn)本(běn)就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗