今年以来(lái)基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得(dé)基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会(huì)最新公布的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而(ér)在(zài)115家(ji一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心ā)独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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