AI板块(kuài)成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全(quán)市场的目(mù)光(guāng)。

　　随之而来(lái)的(de)是，不仅不(bù)少(shǎo)上(shàng)市公司宣布试水人(rén)工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概念(niàn)，也有基金公司尝试以AI试水投资(zī)者关系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注(zhù)的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成(chéng)长(zhǎng)派、还是价值派，众多(duō)基(jī)金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情演(yǎn)绎(yì)下，也(yě)有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部分季(jì)报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报(bào)中部(bù)分内(nèi)容使(shǐ)用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各(gè)个行(xíng)业的改变(biàn)，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持(chí)续发(fā)展，以及新能源开发和利(lì)用等领域(yù)。文中表示(shì)，人工智能领域的快速发展为全球带(dài)来(lái)无数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的(de)生(shēng)活方式和社(shè)会发(fā)展，为确(què)保AI技术的健康、可(kě)持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，需要建立(lì)完善(shàn)的法(fǎ)律法规和伦理准则，以保(bǎo)护(hù)个人隐私(sī)、确(què)保数据(jù)安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人(rén)工智(zhì)能带来(lái)的(de)机(jī)遇(yù)，共同推动这一(yī)领域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重在(zài)季报中也明确表(biǎo)示，产业方向上，我们坚定(dìng)的(de)看好人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要(yào)是(shì)受益于(yú)人工智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互联(lián)网行业。数字(zì)化的核心逻辑(jí)是(shì)提高效率，而高质量发(fā)展的(de)核心在于效率的(de)提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对(duì)半导体、数(shù)字化、互(hù)联网(wǎng)平(píng)台等提出自己想法。说到数字化时(shí)，表示(shì)其本质(zhì)是利用技术的手段，提升组织信息(xī)计算(suàn)、存储、传播的(de)效率，这是一个(gè)长期向上的类消费(fèi)行业，在美国是一(yī)个和(hé)互联网行业(yè)一样(yàng)大规模的产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业的早(zǎo)期，但是我们(men)可(kě)以看到(dào)疫情(qíng)背景下，大家越来越意识到数字(zì)化的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工智(zhì)能深度(dù)融合，也会给(gěi)中(zhōng)国(guó)公(gōng)司带来(lái)发(fā)展的机会。目前整个板块的估值(zhí)都到了(le)历史(shǐ)最低的水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确(què)实开始方方面面开始影响(xiǎng)我(wǒ)们的(de)生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育基地宣布(bù)成(chéng)为百度文心(xīn)一(yī)言首批生态合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教基地(dì)也(yě)将(jiāng)通(tōng)过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投(tóu)资者关系(xì)管理新(xīn)模式，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一(yī)季度市场热(rè)点，不少基金(jīn)经理选择了积(jī)极参与(yǔ)布局，其中，除了科技成长派基(jī)金经理，也不乏(fá)价值(zhí)投资派基(jī)金(jīn)经理。

　　从上述嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一(yī)季报可以看出，该(gāi)基金(jīn)一季(jì)度(dù)进(jìn)行了(le)一定(dìng)比(bǐ)例的调仓(cāng)，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主要是受益(yì)于人工智(zhì)能的计算机和(hé)传媒(méi)互联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视、金山办(bàn)公，其余(yú)神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季(jì)度新进。

一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报(bào)前十大(dà)重仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大科技研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需(xū)求就(jiù)是能源、信息、生命。从而(ér)衍(yǎn)生出(chū)看好(hǎo)的5大方向(xiàng)，半(bàn)导(dǎo)体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认为(wèi)，各个细分行业的(de)beta收(shōu)敛之后(hòu)，竞争力会重新(xīn)成为最(zuì)重要(yào)的增长要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看(kàn)好港(gǎng)股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵(guì)重，在嘉实基金科(kē)技成(chéng)长团队中，有不少基金经(jīng)理明确看好人(rén)工智(zhì)能(néng)带(dài)来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增强(qiáng)基(jī)金经理陈涛(tāo)在(zài)去年(nián)下半年开始增(zēng)持(chí)软件，当时(shí)基(jī)本处于估值、机构持仓的(de)历史底部的位置(zhì)。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上的景气(qì)周期，也是为数(shù)不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科技创新周期(qī)的(de)序幕，带(dài)来以十年为维度的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时配合2023年(nián)一季度的复苏(sū)和业绩(jì)修复，以软件(jiàn)计算机为代表的(de)科(kē)技(jì)板块内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚志鹏等也表(biǎo)示(shì)，未来(lái)，毫无(wú)疑(yí)问(wèn)人工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构成未来社会的基(jī)石。在当下，随(suí)着(zhe)经济的企稳和新人工智能浪潮的进入(rù)，未来新(xīn)的(de)产(chǎn)业机会将进入新一(yī)轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派。他在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维持了较高(gāo)仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)新入(rù)兴全(quán)合润前十大(dà)重仓(cāng)股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业退出。其(qí)中，澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创，是(shì)2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直接买到(dào)了(le)十(shí)大(dà)重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上(shàng)，也体现(xiàn)了(le)对人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链的(de)挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　莫海波(bō)的万家(jiā)品质生活在一季度也(yě)进行了调仓换股，提高TMT行业结(jié)构(gòu)占比(bǐ)，减持地产(chǎn)、军(jūn)工比例(lì)，目前主要持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等(děng)4个(gè)TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十大重仓股之(zhī)列(liè)，招(zhāo)商蛇(shé)口、保利发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未(wèi)来(lái)2年(nián)数(shù)字经济的看好。随着人口老龄化与经济发(fā)展模式(shì)转变，数据成为新的(de)生产要素，高质量(liàng)发展(zhǎn)的(de)核心(xīn)在于全要素生(shēng)产率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工(gōng)智能等底层(céng)技术(shù)，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较(jiào)好的(de)产业逻辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统(tǒng)行(xíng)业，从生产和服务(wù)端全(quán)面提升(shēng)效率(lǜ)。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网(wǎng)络、算(suàn)力(lì)、算法，以及多样(yàng)化的行业应(yīng)用(yòng)等，这是一(yī)个系统(tǒng)性工程，产业(yè)空间较大、持续(xù)时间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业之一。”莫(mò)海波(bō)表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，建信(xìn)基金权(quán)益投资部总经(jīng)理陶灿管理的基金也重(zhòng)点(diǎn)布局(jú)了TMT或人工智能相关板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继续调整了行业配置，降低了(le)制造业、大(dà)金融地产行业的(de)配置，增(zēng)加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了人(rén)工智(zhì)能技术创新带来的(de)相关(guān)产业趋势机会(huì)。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极(jí)致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一(yī)季报中表(biǎo)达了对人工智(zhì)能的重视，但一季度(dù)并(bìng)未加入(rù)对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为代(dài)表的科技板块走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表着大(dà)模(mó)型路线(xiàn)的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本(běn)次的人工智(zhì)能的(de)应(yīng)用领(lǐng)域得到了极(jí)大的拓展，模型(xíng)具(jù)备了强大的(de)通用性。这属于科技(jì)史(shǐ)上的(de)一次重大(dà)创新，未来(lái)多个行(xíng)业将(jiāng)极大受益(yì)于这一技术的应用和普及。未(wèi)来我们应(yīng)该更加(jiā)重视(shì)这一领(lǐng)域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报(bào)一(yī)季度前十大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看好，但(dàn)他(tā)的(de)基金持仓中也鲜少见到对相关(guān)板(bǎn)块(kuài)的布局(jú)。他表示，除复合国家安(ān)全自主可控和产业(yè)趋势(shì)外(wài)，今年市(shì)场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深(shēn)入和(hé)广泛(fàn)应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因(yīn)此(cǐ)，计(jì)算(suàn)机、电子等(děng)偏(piān)成长行业的部分(fēn)成长股是未来关注(zhù)的方向之一。

　　中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市(shì)场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资(zī)产时抛(pāo)弃了(le)新能源(yuán)板块的非理性行(xíng)为，就如同(tóng)去年三季度半(bàn)导体及(jí)医(yī)药板块(kuài)的抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我们这时反而应(yīng)该加(jiā)大对能源板(bǎn)块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势成长(zhǎng)基金经理孟(mèng)夏虽(suī)然也认为，AI是不亚(yà)于互(hù)联网级别的技术要素革命(mìng)，或(huò)许(xǔ)我们已(yǐ)经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学习一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27和拥抱，非常庆幸有生之年能(néng)看到AGI通用人工(gōng)智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会(huì)努力在火热的(de)行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动。正(zhèng)因为(wèi)此，他(tā)在去(qù)年(nián)三(sān)四季度布局(jú)了不(bù)少人工智能相关(guān)的标(biāo)的，在(zài)一季度对TMT板块有所减仓，现在的配(pèi)置大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易占比已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场中有不少声音(yīn)说这次不一样(yàng)，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的确立，但我(wǒ)们还是认为太阳底(dǐ)下(xià)没有新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在某个阶段总会消退。”李晓星在银(yín)华心(xīn)怡一季(jì)报中表示。

　　“一季(jì)度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想(xiǎng)象不(bù)到的(de)。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来(lái)的疫情。”中泰资管基金(jīn)经理姜诚也在一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科(kē)技(jì)发(fā)展(zhǎn)进(jìn)程(chéng)中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业(yè)链不(bù)同(tóng)环节之间(jiān)将如何分配？市场当前认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿(yuàn)受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率(lǜ)将多快(kuài)提升(shēng)？都是很容(róng)易让(ràng)人兴(xīng)奋、可细说起来又让(ràng)人不明(míng)就里的(de)难(nán)题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的(de)把握(wò)去(qù)捕捉到它带(dài)来的投(tóu)资(zī)机会，但可(kě)以尽量回避它(tā)带来(lái)的伤害。以尽可(kě)能低的价(jià)格买尽可能(néng)好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27