近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发苹果x多重(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高(gāo)点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离(l苹果x多重í)，但部分(fēn)资金开始行动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗下三(sān)大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下另一只旗(qí)舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基(jī)金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、深圳国(guó)际(jì)。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗德国际精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过(guò)，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源车产业链(liàn)的看重是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期(qī)来看(kàn)，关(guān)注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是技术(shù)自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健康(kāng)基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候(hòu)变化(huà)的影响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的(de)脱(tuō)碳行动变得(dé)越(yuè)来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值链(liàn)的供应方(fāng)面是(shì)全(quán)球(qiú)的(de)领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方(fāng)面也占据重要地(dì)位。可(kě)能很多(duō)人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车(chē)基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公司(sī)正在在(zài)各(gè)自的领(lǐng)域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机(jī)温控的关(guān)键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国平(píng)安(ān)。

　　3月，基(jī)金(jīn)对(duì)前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐(zhú)一(yī)加仓，其中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根据中国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数据(jù)显示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁(níng)德时代于(yú)2023年(nián)一(yī)季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自(zì)Wind的(de)数据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北(běi)向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入(rù)榜首。北(běi)向(xiàng)资金净流入较(jiào)多的其它(tā)个(gè)股(gǔ)还包(bāo)括宁(níng)德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向资金净流出较多的个(gè)股包(bāo)括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外(wài)资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代(dài)所处的(de)位置是令人(rén)羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电动(dòng)车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市(shì)场份额是领先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业发(fā)展与政府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解(jiě)释(shì)了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示(shì)，如同(tóng)所(suǒ)有(yǒu)的(de)投(tóu)资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争(zhēng)优势(shì)不复。随(suí)着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德(dé)时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能(néng)维系。这些(xiē)因(yīn)素都会影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的(de)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测(cè)检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州茅台(tái)、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安(ān苹果x多重)、招(zhāo)商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 苹果x多重