金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融(róng)业专题座谈会”将在(zài)本(běn)周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在服务中国式(shì)现代化中促进(jìn)金融(róng)业估(gū)值(zhí)提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念(niàn)的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块开启加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出(chū)色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方(fāng)面，光大证券(quàn)触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国(guó)人(rén)寿一度冲击(jī)涨停板，收盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大(dà)行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的集(jí)体发威下(xià)，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于(yú)中特估的(de)后续走势，机构之间的(de)看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策(cè)略指出，部分高分红国企标(biāo)的(de)近期显著盘(pán)整是对(duì)短期交易扩散过快过多，股息支(zhī)付(fù)能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融(róng)）做(zuò)出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着整体高分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着(zhe)经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性(xìng)。从估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则看(kàn)法相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发规(guī)模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外(wài)资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次(cì)单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金的情况下(xià)，A股存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新旋转需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的经济预期(qī)下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了(le)业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特(tè)估我一(yī)股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券(quàn)商(shāng)中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估(gū)龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估(gū)的龙头(tóu)股(gǔ)在当(dāng)前位置对他而言没有配置的(de)吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给出许多个(gè)继续买(mǎi)入中特估(gū)的理由(yóu)，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股在两(liǎng)三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫(pò)不及待在(zài)进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直(zhí)观判(pàn)断，这(zhè)代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中特(tè)估”有好消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央(yāng)企红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累(什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型lèi)计有效认(rèn)购申请(qǐng)份额总(zǒng)额超过20亿(yì)份发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿(yì)元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不(bù)止(zhǐ)新(xīn)发(fā)基金，今(jīn)年(nián)以来，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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