财联社4月(yuè)28日讯（记者 吴雨其）随着公(gōng)募基金2023年一季报披露完(wán)成，多位(wèi)知名基金经理大幅调仓换(huàn)股的(de)动(dòng)向(xiàng)和投(tóu)资方向(xiàng)也浮(fú)出(chū)水面。

　　其中，张坤大幅(fú)加仓中国海洋石(shí)油，刘彦春则(zé)加(jiā)仓海康(kāng)威视、美的集团、腾(téng)讯控股，谢治(zhì)宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际(jì)旭创、澜(lán)起科技、中(zhōng)国移动(dòng)、腾讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛兰，也(yě)开始(shǐ)布局人工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办(bàn)公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能大(dà)行其道的首(shǒu)季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳始追(zhuī)逐(zhú)AI，另一(yī)面，一些(xiē)专注长期成长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源(yuán)，如(rú)曾(céng)经的(de)公募冠(guān)军(jūn)刘格(gé)菘。

　　有(yǒu)人追逐(zhú)成了风

　　2023年一季度，是人工智能的(de)盛典。面(miàn)对火(huǒ)出天(tiān)际的AI赛道(dào)，究竟是应该与其共(gòng)舞，还是不为所(suǒ)动继续坚守“初心”？

　　观察一季报(bào)的(de)调仓换股，可见越(yuè)来(lái)越多的基金经理选择了前者。“不买AI就是(shì)等死(sǐ)，追买AI可能(néng)是(shì)找死，横竖都是死，不如搏一(yī)把再死，也许富(fù)贵险中求呢”，是行业(yè)心态的生动写照(zhào)。

　　光大证券统计数(shù)据(jù)也证明了这(zhè)一点，公募基金一季度大幅加(jiā)仓TMT板块中(zhōng)的(de)计(jì)算机和通信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主动偏(piān)股(gǔ)基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿(yì)元，一季度(dù)大幅提升1163亿元。

　　包括(kuò)一直深耕医(yī)疗(liáo)的(de)葛兰在(zài)内(nèi)，众多(duō)知名基金经理布局(jú)AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季(jì)度大手笔(bǐ)新(xīn)进中芯国际、上海电影，其中前者加仓1366.4股(gǔ)，还(hái)加(jiā)仓腾讯83.67万股。其所(suǒ)管(guǎn)的另一只中欧研究精选混合一季(jì)度新进金山办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明(míng)睿新起(qǐ)点混合一季(jì)度(dù)新进中芯国际、同花(huā)顺，将寒(hán)武纪(jì)的仓位从0.46万股加(jiā)到28.53万股，金山办公的(de)仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换股(gǔ)中也能看出葛(gé)兰的人工(gōng)智能投资方向——从AI上(shàng)游的芯片、到(dào)算力(lì)以及(jí)终(zhōng)端的应用、办公等(děng)。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作(zuò)只是(shì)公募基金经理加仓AI的一个缩(suō)影。从各(gè)位知名基金经理调仓动向可以看出，大(dà)家都(dōu)纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧(ōu)“顶梁(liáng)柱(zhù)”的(de)周(zhōu)蔚(wèi)文也在一季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人工智能的产业趋势受到市场关注(zhù)，并很快(kuài)扩散到国内(nèi)产业界(jiè)，市(shì)场聚(jù)焦于(yú)上游算力、传输和下游运(yùn)用，在经(jīng)济(jì)复(fù)苏相对温和(hé)的(de)情景(jǐng)下，计算机(jī)、通(tōng)讯、传媒、电子行业受到各方(fāng)资(zī)金的追捧，涨(zhǎng)幅(fú)遥遥领先。

　　从十大重仓股来(lái)看，万(wàn)达电影新入(rù)他所管理的中欧(ōu)新趋(qū)势十大重(zhòng)仓股，中欧洞见一年持有则加仓了立(lì)讯精密、腾讯控股等个(gè)股；中欧明睿新常态则加仓深(shēn)信服等。

　　再(zài)如谢治宇，海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份等(děng)AI热股均为新晋(jìn)兴全合润重(zhòng)仓股。

　　他(tā)也(yě)表示(shì)，随着ChatGPT拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子板块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　值得注意的是(shì)，此前(qián)招商证券研(yán)报称(chēng)，从(cóng)历史上来看，30％是主动偏(piān)股公募(mù)基金大类行(xíng)业配置比例一个很重要(yào)的临界值，往(wǎng)往预示着某(mǒu)个(gè)板块进(jìn)入过热(rè)阶段。截(jié)至2023年一(yī)季度末，主动偏(piān)股公(gōng)募基金(jīn)对TMT配比明(míng)显(xiǎn)提升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存(cún)安全距离(lí)。从这点看，基金(jīn)经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金(jīn)经理并未上车(chē)。

　　有人(rén)守(shǒu)候成了景

　　在“追风”的(de)另一面，仍(réng)有一部分仍坚守新能源(yuán)，也有一部分试图低位(wèi)捡拾新能(néng)源筹(chóu)码。

　　如曾经的公募状元刘(liú)格菘。据了解(jiě)，广(guǎng)发基(jī)金成长(zhǎng)团队对(duì)新能源的钟(zhōng)爱(ài)业(yè)内闻名，最新披露的一(yī)季报中也证实了他们的(de)“坚守初心(xīn)”。

　　当年(nián)的(de)冠军基金(jīn)广发双(shuāng)擎升级，从其十大重仓(cāng)股来看(kàn)，前五大(dà)重仓股的占比(bǐ)均超过了8.5％，分别是晶(jīng)澳(ào)科技、阳光电源、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、隆基绿能，圣邦股份，均属于(yú)新能源概念股(gǔ)。除此之外(wài)，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣盛石化(huà)等(děng)个股，且新晋(jìn)晶科能源为十大重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍对新(xīn)能源保持信心(xīn)，“我们对本产品重点持仓的(de)光伏、储能、新能源车方向保持相(xiāng)对(duì)乐观，投资中相信基本(běn)面优秀和增量价值积累的公司。经过调整，行业估值水平已在历(lì)史低位，产业链的(de)变(biàn)化在市场定(dìng)价中未被(bèi)充分认(rèn)知和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十大重仓股分别为中国移动、宁德时代、三安光(guāng)电、通威股(gǔ)份、万华化学(xué)、广汇能源、东方(fāng)雨虹、立讯精密、三诺生物(wù)、新宙(zhòu)邦。对比去(qù)年年底(dǐ)该基金增持了宁德时(shí)代、通威股份、万华化学(xué)、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得关注的是，加仓幅度最多的是(shì)光伏龙(lóng)头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华(huá)心怡混(hùn)合也加(jiā)仓了新能(néng)源，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等(děng)。他表示，“我们曾经提到了新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在(zài)经过大(dà)半年的消(xiāo)化后，在(zài)这个估值分(fēn)位以及股价(jià)位置下，我们认为新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的风(fēng)险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放，目前(qián)这个时间段，新能源非常具有吸引(yǐn)力。在一(yī)季度我们对于(yú)电动车、光伏、储能、海风的一些标的(de)，都增(zēng)加了(le)一些仓位。”

　　对于人工(gōng)智能，他认(rèn)为，“太(tài)阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情(qíng)在(zài)某个阶(jiē)段总会消退(tuì)。”

　　实际上(shàng)，许多基金经理在(zài)AI的(de)“大(dà)风”之下(xià)，并(bìng)没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万(wàn)家基金(jīn)经理章恒(héng)在接(jiē)受财联社记者采访时提到，他曾重点(diǎn)关注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在(zài)全市场(chǎng)做(zuò)行业(yè)轮(lún)动，在操作上(shàng)绝(jué)对不是去捕捉每(měi)个(gè)时(shí)期的“最靓的仔(zǎi)”。“对于(yú)自(zì)己(jǐ)看好的行(xíng)业，你(nǐ)重仓押进去(qù)，不确定性(xìng)来的时候，无论是基金(jīn)经(jīng)理个人还是投资者(zhě)，其实都是无法承受的。所以(yǐ)，任何一个行(xíng)业，即使你再看好(hǎo)，也(yě)要控(kòng)制持有比例，分散风险。”他(tā)表示(shì)。

　　交银施罗德(dé)基金(jīn)的王崇一季(jì)报表示暂时无法预测(cè)其兑现节奏和时间，短期内也(yě)很(hěn)难在A股找到明显的受益标的，就(jiù)没(méi)有(yǒu)参(cān)与。不过(guò)他也认为这些股票的估值体系还在合理接受范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年一(yī)季度仍有不少基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这(zhè)种(zhǒng)极致行情下，AI板块(kuài)的未(wèi)来(lái)走势将(jiāng)如何？

　　一部分市场人士仍看(kàn)好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关领域如AI芯片、服务(wù)器(qì)以及(jí)光模(mó)块等细分赛(sài)道将(jiāng)陆续(xù)迎来(lái)基本面的确认，中微观(guān)层面上尚有空间，估(gū)值修(xiū)复(fù)尚未结束，个(gè)股上是找机会的格(gé)局。

　　中(zhōng)金公司研报指出，年初至今市场(chǎng)对AI关注度持续高企，上一轮行情催化(huà)主(zhǔ)要集(jí)中于大模型的突破进展；而4月以来，我(wǒ)们观(guān)察到各(gè)个领域的应用厂商正加速AI融(róng)合应用产品的研发(fā)和(hé)发布(bù)，其中办公场景进展(zhǎn)相(xiāng)对较快，我们预计(jì)5月之后将(jiāng)进入AI应(yīng)用的加速繁(fán)荣(róng)阶段。我们持(chí)续看多AI，并在应用、算力、模型三(sān)层(céng)中建议投(tóu)资者(zhě)优先关(guān)注应(yīng)用层(céng)投(tóu)资机遇。

　　百亿私(sī)募大佬董承非也看好相关板块，他认(rèn)为，2011年之前是周期的(de)时拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳代，2011年之后(hòu)是(shì)消(xiāo)费(fèi)的时(shí)代，但未来10年，最(zuì)牛的资产是(shì)科技。他坦言，自己目前重仓半导体板(bǎn)块。

　　不过另一部分市(shì)场人士也指出，AI后续或有波动或调整。

　　中(zhōng)信(xìn)建(jiàn)投证券策略(lüè)首席分(fēn)析师(shī)陈(chén)果，在A股二(èr)季度投资(zī)策略会(huì)上提到“今年大概率还是一个(gè)偏成(chéng)长风格占优，尤(yóu)其是很多科技股(gǔ)在过(guò)去几(jǐ)年(nián)其实没有太多(duō)的表现。以前我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板块有很长(zhǎng)时(shí)间没(méi)有太(tài)多表现(xiàn)。今年要推动数字经济(jì)，今年半导体周期要见(jiàn)底，本身今年科技(jì)股的机会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走(zǒu)完，但二季度可能会有一些波动。AI现在还是主题投资(zī)阶(jiē)段不(bù)太适合大多数的投(tóu)资者(zhě)，不适合在这(zhè)个位置上去(qù)追(zhuī)。”

　　广发(fā)证券(quàn)研(yán)报中判断，本(běn)轮AI板块已(yǐ)进入第一轮(lún)调整期，但对标2013年“移(yí)动互联(lián)网+”行情节奏，预计本(běn)轮(lún)后续调整时长(zhǎng)与(yǔ)幅(fú)度有(yǒu)限。对(duì)于下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议逢低(dī)布局(jú)有望率先实现(xiàn)业(yè)绩兑现的(de)环节，即(jí)满足“自(zì)身(shēn)产业周期向(xiàng)上+AI加持下的业绩(jì)增厚机遇”的(de)领域(yù)，比如，电子(zi)、计算机、传(chuán)媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳