民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴13对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么3届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(h对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么uá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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