看看周末有哪些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉(lā)响通(tōng)胀(zhàng)升温警报

　　标普全球周五公(gōng)布(bù)的4月(yuè)美(měi)国制造(zào)业Markit PMI意外(wài)重回(huí)荣(róng)枯分(fēn)水岭50上方，和服务业PMI均(jūn)不降反(fǎn)升，分别创半年和一(yī)年来新(xīn)高(gāo)，综合PMI超预(yù)期强劲，创去年5月(yuè)以(yǐ)来新高(gāo)。其中的分(fēn)项指数释(shì)放(fàng)价(jià)格压力再度升(shēng)温的警报(bào)信号：4月购(gòu)进价格(gé)创去年11月以来新高(gāo)，出厂(chǎng)价格创去年9月以来(lái)新(xīn)高。

　　标普全球的经(jīng)济学家在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可能上升，或者至少一定程度居高不下。PMI数(shù)据重燃价(jià)格压力(lì)的通胀(zhàng)担忧(yōu)，数(shù)据公布后，美股(gǔ)承(chéng)压(yā)下行，主要美股(gǔ)指盘(pán)中集(jí)体下跌(diē)；美国国债(zhài)价格(gé)跳(tiào)水、收益率盘中拉升，对利率(lǜ)更敏感的2年期美债收益率一度(dù)较日(rì)内低位回升10个(gè)基点(diǎn)；PMI公布前曾(céng)逼近周(zhōu)四(sì)所创一年来低谷的美元指数迅速抹平日(rì)内(nèi)跌幅转涨，刷新日高(gāo)。

　　在美联储官员最(zuì)近一再表态(tài)支(zhī)持继续加息后(hòu)，黄金大(dà)幅回落，本月内首(shǒu)次(cì)收(shōu)盘失守2000美元/盎(àng)司心(xīn)理关口，连续第二周因周五回落(luò)而全周(zhōu)累计由涨(zhǎng)转跌(diē)；工业金属总体继续下挫(cuò)，在中国公(gōng)布3月(yuè)精炼铜产量同比增长9％、增至(zhì)创纪(jì)录高位后，市场(chǎng)开始(shǐ)担心中国(guó)的进口铜需求，加之全周经济(jì)增长前(qián)景(jǐng)的(de)担忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦锌跌至(zhì)5个月低(dī)谷，伦锡虽然继续回(huí)落(luò)，但凭借周一大涨，全周仍累(lèi)涨。原油周(zhōu)五反(fǎn)弹(dàn)，但经济前景的(de)担忧压顶(dǐng)，未能延续(xù)一个月来(lái)累计涨势，汽油全周跌幅更大，其受(shòu)到美国能源部公布上周库(kù)存不(bù)降反增打击。

　　通胀严重(zhòng)！阿根廷中央银行加息300基点

　　当(dāng)地时间周四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行宣布(bù)将基准利率由78％上调至81％，加(jiā)息幅(fú)度达300个基点，高(gāo)于此前市场(chǎng)预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央行今年第(dì)二次大幅加(jiā)息，今年3月，该行(xíng)也同样(yàng)加息了300个基点(diǎn)，将基准利率(lǜ)从(cóng)75％上调至78％。而(ér)在去(qù)年，这家央行也已经经历了(le)多次加(jiā)息，总幅度达到(dào)了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央(yāng)行在周四的声明中表示，此次加息(xī)主要是由于3月该(gāi)国(guó)通胀加剧，央行未来将(jiāng)继续(xù)监测物价水平、外汇市场和货币总(zǒng)量变(biàn)化，以(yǐ)对利率政策(cè)做出进一步(bù)调整。

　　上(shàng)周公布的数据显示，阿根(gēn)廷3月环(huán)比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来的最高环比增(zēng)速；同比通胀率达104.3％。根(gēn)据通胀报(bào)告(gào)，在各类商品(pǐn)和服务中(zhōng)，餐厅酒店消费、服(fú)装鞋履和(hé)烟酒等同比价格变化最(zuì)大，涨幅均超过100％；通信、教(jiào)育和交(jiāo)通运输(shū)等方面价格(gé)波动相(xiāng)对较小(xiǎo)。

　　通(tōng)胀报告发布当天，阿根廷总统府发言人加(jiā)芙列拉·塞鲁蒂表(biǎo)示，3月(yuè)通胀严(yán)重主(zhǔ)要原因(yīn)包(bāo)括(kuò)国(guó)际大宗(zōng)商(shāng)品价(jià)格受俄乌冲突影响(xiǎng)上涨以(yǐ)及今年(nián)初阿根廷发生严重旱灾等(děng)。另一(yī)项市场(chǎng)预期(qī)调查(chá)报告还(hái)显(xiǎn)示(shì)，2023年阿根(gēn)廷通胀率将(jiāng)达110％，而摩根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美(měi)国(guó)多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临(lín)严重雷暴(bào)风险

　　当(dāng)地(dì)时间4月21日，美(měi)国得克萨斯州在(zài)内的(de)多个地区持续遭到恶劣天气袭击(jī)，超过(guò)1500万人(rén)面临严重雷暴的(de)风险。风暴(bào)预测中心表示(shì)，强雷暴会(huì)产(chǎn)生冰雹(báo)、狂风和龙卷(juǎn)风等天气状况，得州沿海地区到(dào)密西西比河谷(gǔ)地(dì)区(qū)，以及(jí)俄亥俄(é)河(hé)上(shàng)游到五(wǔ)大湖地(dì)区将受到影响(xiǎng)，部(bù)分地(dì)区(qū)的(de)洪水威胁(xié)增加。得州(zhōu)圣安东尼奥国际机(jī)场(chǎng)和(hé)奥(ào)斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日晚(wǎn)上因天气状况(kuàng)而(ér)临时停飞。此外，俄克拉何马州19日遭受龙(lóng)卷风侵(qīn)袭，共(gòng)造成3人死亡。俄克拉(lā)荷马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布该(gāi)州部分地区(qū)进(jìn)入(rù)紧(jǐn)急(jí)状态。

　　他(tā)宣布：竞选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报道，当地时(shí)间20日，美国保守派电台主持人拉(lā)里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年(nián)的美(měi)国总统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道(dào)，在过去的几十年(nián)里，埃(āi)尔德一直在媒体行业(yè)工作，1993年，他开(kāi)始主持自己的(de)广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广(guǎng)播节(jié)目在保守派中(zhōng)拥(yōng)有了一(yī)批追随(suí)者。

　　低库存支撑棕榈油(yóu)近月价格

　　昨日，油脂期货继续下(xià)挫，棕(zōng)榈油主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨(dūn)；菜油主(zhǔ)力收盘于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于(yú)7550元/吨(dūn)，跌幅(fú)达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾(yú)两(liǎng)年新低(dī)。

　　申银万国期货油(yóu)脂分析师聂波(bō)表示，一方(fāng)面，原(yuán)油(yóu)下跌较多(duō)，市(shì)场重(zhòng)回原油需求逻(luó)辑，美国经济数据较差，市场预期经济衰退，另外(wài)5月可能再度加(jiā)息。另(lìng)一(yī)方面，国内(nèi)经(jīng)济处于弱(ruò)复苏(sū)状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月印尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏少，产(chǎn)量恢复潜力高(gāo)。2月出口环(huán)比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅同(tóng)样小(xiǎo)于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口(kǒu)，但(dàn)是(shì)由于2月工(gōng)作日少(shǎo)，假期多，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油表观消(xiāo)费略增至181万吨。其中，生物柴(chái)油消耗82万吨，高(gāo)于1月的81万吨，食用和化工消(xiāo)费增(zēng)加2万吨至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均(jūn)产(chǎn)量低于(yú)110万千升(shēng)（2023年目标1315万千升），生柴(chái)端的需求(qiú)驱动暂时(shí)略(lüè)弱。2月底印尼棕(zōng)榈油(yóu)库存下(xià)滑(huá)至264万吨，库存偏低(dī)。马来西亚(yà)3月底棕榈(lǘ)油库存(cún)同样偏低，导致(zhì)近月产地报价相(xiāng)对内盘偏强，近月(yuè)进(jìn)口倒(dào)挂(guà)较(jiào)多(duō)，远月倒(dào)挂少，4月到(dào)港预(yù)估17万吨，数量少，国内持(chí)续去库存(cún)，棕榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨以上，而(ér)豆油套(tào)利盘压力更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印(yìn)两国旱季(jì)明显，4月(yuè)下(xià)旬印(yìn)尼部分地区(qū)降雨略偏多，总体利于产量(liàng)恢(huī)复，近期棕榈果价格下跌也侧面(miàn)验证，7月(yuè)、8月厄尔尼(ní)诺的(de)出(chū)现助(zhù)于(yú)提(tí)高产量，国际豆棕(zōng)价差跌入负值，印度还有毛豆油和毛(máo)葵油各200万吨的免税额度，斋月后通常是需求淡季(jì)，最近印度也取消(xiāo)了棕榈油订(dìng)单。因此(cǐ)，短(duǎn)期(qī)棕榈油低库存支撑价格，但中长(zhǎng)期(qī)产地累库可能性较大。”聂波(bō)说你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂(zhī)油料分析师陈界正(zhèng)告(gào)诉期货日报记者，虽然近端(duān)因为(wèi)斋月的原(yuán)因，GAPKI数据以及(jí)马来(lái)的MPOB数据的超预期去库继续支撑近月价格，但是2月印尼产(chǎn)量位于历史(shǐ)同期最高(gāo)位(wèi)，且未来产区产量季节性恢(huī)复，国(guó)内、印度高库(kù)存(cún)，欧(ōu)盟进口受到菜油供应压力的抑制，远(yuǎn)端的产区产量恢复(fù)以及出(chū)口走(zǒu)弱较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，预计4—6月份将不断累库(kù)。且(qiě)豆棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差(chà)走高至200美元(yuán)以上，巴西(xī)大(dà)豆(dòu)的(de)集中出口(kǒu)，使得国际豆(dòu)油的供应(yīng)愈(yù)发充足，国内消费(fèi)以及印度(dù)消费暂无明显增量，因此，当前(qián)棕(zōng)榈(lǘ)油远端继续维(wéi)持逢高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈(chén)界(jiè)正分析称，当(dāng)前(qián)国内库存(cún)较高，产(chǎn)区(qū)库存较(jiào)低，国内棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)盘(pán)面偏弱，因此马盘涨(zhǎng)幅明显(xiǎn)大于国内，远月进口利(lì)润(rùn)倒(dào)挂维(wéi)持在-300附近。但是4月18日给(gěi)出了进你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的口利润，新增8—9月(yuè)买船6船。海关(guān)数据(jù)显示，3月份全国(guó)共进口(kǒu)24度39万吨。近期(qī)消费(fèi)疲(pí)软，去库不及预期(qī)，终端消(xiāo)费仅(jǐn)为弱(ruò)复苏，虽然短期将会逐步去库，但未来产(chǎn)区压力逐步体现(xiàn)，预(yù)计进口利润将会逐(zhú)步(bù)修(xiū)复，国(guó)内也将(jiāng)会不断买(mǎi)船，基(jī)差因此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现货市场人(rén)气一般，成(chéng)交(jiāo)不(bù)多，但是到船迟滞，令港(gǎng)口(kǒu)去库存加快，基差暂(zàn)稳(wěn)。由(yóu)于4—5月份买船到港较少，上周港口库(kù)存继续小幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右(yòu)，下周预计继续(xù)去(qù)库(kù)。后续需继续关注(zhù)实际消费(fèi)以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上涨驱动(dòng)

　　本周，欧洲菜(cài)油(yóu)价格再度开启反(fǎn)弹，多个国(guó)家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口(kǒu)加(jiā)拿大菜(cài)籽榨(zhà)利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价差扩(kuò)大至(zhì)800元/吨左右(yòu)，华东(dōng)地(dì)区三级菜油和一级(jí)大豆(dòu)油现货(huò)价差也扩(kuò)大至240元/吨左右，但(dàn)是自(zì)从菜(cài)豆油(yóu)现货价差由负转(zhuǎn)正后，菜油成交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产品分析师傅(fù)博表(biǎo)示，目前来看，菜油仍然(rán)缺乏上涨的(de)驱(qū)动。随(suí)着菜油(yóu)现货价格跌至比豆油便(biàn)宜，以及目前(qián)菜(cài)油的(de)累(lèi)库程(chéng)度还算正常(cháng)，菜油的利空阶(jiē)段(duàn)性(xìng)算(suàn)是交易充分了。但是，菜油的基本(běn)面(miàn)并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政策执行不及(jí)预期，对于植物油消(xiāo)费增速不会像(xiàng)之前那(nà)么(me)高(gāo)。欧洲菜(cài)你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的籽(zǐ)将于6月开始收割，7月出(chū)口(kǒu)开始增多，增产背景下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析(xī)称，从国内的(de)情况来看(kàn)，菜(cài)油(yóu)从2月(yuè)中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受到菜(cài)籽集中到港的影(yǐng)响，上周压榨量为10万吨(dūn)，预计后续继续(xù)维持高位(wèi)运行。因为进口菜油到港，以及压榨厂开机，预计(jì)后续库存将开始不断累积， 4—5 月(yuè)每月菜(cài)籽到(dào)港(gǎng)约65万吨以上，未来整体的菜(cài)籽供应仍偏宽松。菜油港口(kǒu)库(kù)存上周继续大(dà)幅累积，现为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将会继续累库。

　　“从现在(zài)的采购(gòu)情况来(lái)看(kàn)，7—9月每个月的菜籽进口量(liàng)要比3—6月少，但是每个月维持在24万吨以上的(de)水(shuǐ)平，而且菜(cài)油进口(kǒu)量(liàng)预计(jì)会维(wéi)持高位，特别(bié)是6—7月(yuè)份的(de)菜油进口量预计偏大(dà)。此(cǐ)外，澳洲菜籽(zǐ)的(de)进口仍(réng)然是个(gè)未知数，总体来看，菜油的供应(yīng)并没有大(dà)幅(fú)收缩的预(yù)期。同时(shí)，菜油的需求还受到棉油、玉(yù)米油等其他小(xiǎo)油种的影响，菜油价格需要保持竞争(zhēng)力，要维持和(hé)豆油的低价差来刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为(wèi)，前期(qī)菜油的进口盘面利润打开，未来菜油(yóu)将不断(duàn)到港。欧洲(zhōu)受(shòu)到菜油供(gōng)应压力的影响，现货(huò)价格维持弱势，进口端带(dài)动国内盘(pán)面(miàn)偏弱。全球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢复格局(jú)较为明确，后期(qī)国内(nèi)的供(gōng)应也会(huì)愈发宽松。近端菜油继(jì)续维持逢高(gāo)抛空的思路。后续需要重点(diǎn)关注加(jiā)拿大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博(bó)提示，一(yī)方面(miàn)，要关注国(guó)际市场的菜籽和菜油供应(yīng)情况，关注是(shì)否会有新(xīn)增供应或(huò)者上游成本端的变(biàn)化因(yīn)素的影响；另一方面，要关注国内菜油(yóu)的累(lèi)库情况(kuàng)和国(guó)内(nèi)豆油(yóu)的价格，预计(jì)接(jiē)下(xià)来一段时间，国内菜油价格会跟随豆油价格(gé)波(bō)动(dòng)。

　　供需格局变化致豆油(yóu)表现垫底

　　豆油(yóu)方面，本周初市场(chǎng)还在(zài)担忧进口(kǒu)大(dà)豆CIQ事(shì)件导致周度压榨偏低(dī)，4月19日(rì)华南油(yóu)厂(chǎng)恢复开机，20日后其(qí)他地(dì)方油(yóu)厂也在陆(lù)续恢(huī)复，下周开始周(zhōu)度压榨量明(míng)显增加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月(yuè)上旬(xún)，预计大豆(dòu)到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎(hū)是历史(shǐ)同期最高的进口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回升(shēng)至(zhì)180万—200万吨/周，对应的(de)豆油供(gōng)应量将(jiāng)从每(měi)周(zhōu)的(de)28.5万吨(dūn)增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个(gè)月(yuè)以上。

　　“随(suí)着(zhe)大豆(dòu)不(bù)断(duàn)过关(guān)，部分(fēn)工厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压榨量为147万吨左(zuǒ)右，压榨量较上周提升(shēng)较多(duō)。由于部分工(gōng)厂仍处于缺豆停机状(zhuàng)态，预计短(duǎn)期开机继续位于低位(wèi)，下周开机预计(jì)将会(huì)继续(xù)恢(huī)复提升。上(shàng)周库存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历史同期(qī)低位(wèi)，预计下周将会继续累库。现货市场(chǎng)乏(fá)善可(kě)陈，预(yù)计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张(zhāng)情况有望逐步缓解。”陈(chén)界正说。

　　值得(dé)注意的是(shì)，豆(dòu)油的需求并不(bù)乐(lè)观。傅博表示，目前，豆(dòu)油(yóu)现货价格(gé)比(bǐ)棕榈(lǘ)油和菜油价格(gé)贵，随着(zhe)华(huá)东、华(huá)北地区(qū)温度(dù)升高(gāo)，棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)对豆(dòu)油的消(xiāo)费替(tì)代增加(jiā)，西南(nán)地区菜油对豆(dòu)油的替代正在(zài)发生。一些食品加工、饲料等领域的豆(dòu)油需(xū)求也会(huì)因(yīn)为豆油价格过高而减少。

　　“豆(dòu)油需(xū)求暂乏亮点，下(xià)游节前(qián)备货不积(jī)极，贸(mào)易(yì)商采购心(xīn)态谨慎。预计 5月上(shàng)旬(xún)供应(yīng)将会(huì)逐步转向宽松转(zhuǎn)变。后期需要重(zhòng)点关(guān)注南国内(nèi)大豆到港通关(guān)以及(jí)整体的开机情况(kuàng)。新一季美豆的播种生长(zhǎng)情况将决定豆(dòu)油(yóu)盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加而需求(qiú)偏弱，再加上进口(kǒu)大(dà)豆成本下行，豆油基本面从(cóng)目(mù)前(qián)的低库存、高基(jī)差，转(zhuǎn)变为累库加基差下行的预期(qī)，即豆(dòu)油的基本面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预(yù)期，菜油(yóu)前期已经对自身的供应压力(lì)进行了一波交易，目前走势跟随豆油波(bō)动(dòng)。因此，阶段性来看，供应的边际变化和需求预期(qī)都预示豆油可能是未来一段时(shí)间三大油脂(zhī)中(zhōng)最(zuì)弱的。

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