今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来(lái)由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)，上银(yín)基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的(de)要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒ唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星u)规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)。而(ér)前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机(jī)构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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