看(kàn)看周(zhōu)末有哪些重(zhòng)要(yào)消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警(jǐng)报(bào)

　　标(biāo)普(pǔ)全球周五公布的(de)4月(yuè)美国(guó)制造(zào)业Markit PMI意外重回荣枯分(fēn)水岭50上方，和服务业PMI均不(bù)降反(fǎn)升，分别创半年和一年来新高(gāo)，综合PMI超预期(qī)强劲，创去年(nián)5月(yuè)以来新高。其中(zhōng)的分项指数释放价格压力再度升温的警报信(xìn)号：4月购进价格(gé)创去(qù)年11月以来(lái)新高，出厂价格(gé)创去年9月(yuè)以来(lái)新高。

　　标普全(quán)球的经济(jì)学家在(zài)点评(píng)PMI时警告，CPI可能(néng)上升，或(huò)者至少一定(dìng)程度居高不下。PMI数据重(zhòng)燃价格(gé)压力的通胀(zhàng)担忧，数据公布后，美股承压下行(xíng)，主(zhǔ)要美股指盘(pán)中(zhōng)集体下(xià)跌；美国(guó)国债价格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感(gǎn)的(de)2年期(qī)美债收益率一度较日内低位回升10个基点；PMI公布前曾逼近(jìn)周四所创一年来(lái)低谷的美元(yuán)指数迅(xùn)速抹平日(rì)内(nèi)跌幅(fú)转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联储官员最近一再表态支(zhī)持继续加息后，黄(huáng)金(jīn)大幅回落，本(běn)月(yuè)内首次收(shōu)盘失守2000美元/盎(àng)司心理关口(kǒu)，连续第二周(zhōu)因周五(wǔ)回落而全周累(lèi)计由涨转(zhuǎn)跌(diē)；工业(yè)金属(shǔ)总体继续下挫，在中(zhōng)国公布3月精炼铜产(chǎn)量同比(bǐ)增长9％、增至(zhì)创纪录高位(wèi)后，市场开始担心中国的进口铜需求，加之全周经济增长前(qián)景(jǐng)的担忧，伦铜(tóng)连(lián)跌3日，同(tóng)样3连阴(yīn)的伦锌跌至5个(gè)月低(dī)谷，伦锡(xī)虽(suī)然继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景的担忧压(yā)顶(dǐng)，未(wèi)能延(yán)续一(yī)个月来累计涨(zhǎng)势(shì)，汽油全周跌幅更大，其(qí)受到美国能源部公布上周库(kù)存不降反(fǎn)增打击。

　　通(tōng)胀严重！阿根(gēn)廷中央银行加息(xī)300基点(diǎn)

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中央银行(xíng)宣布将基准利(lì)率由(yóu)78％上调(diào)至81％，加(jiā)息幅度达300个基点，高(gāo)于此前市场预(yù)期的200个基点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年(nián)第二次大(dà)幅加息，今(jīn)年3月，该行也(yě)同样加息了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央行也已(yǐ)经经历了多次加(jiā)息，总幅度达到了3700个(gè)基点。

　　阿根廷央行在周四(sì)的声明(míng)中表示，此次加息主要是由(yóu)于3月该国通胀加剧，央行未来将继(jì)续监测物价水(shuǐ)平、外汇市场和货币总量变化，以对利率政策做(zuò)出进一(yī)步调整。

　　上周公(gōng)布的数据(jù)显示，阿根廷3月环比(bǐ)通胀率为(wèi)7.7％，是(shì)近20年来的最高环比(bǐ)增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在(zài)各(gè)类商品和服务(wù)中，餐(cān)厅酒店消费、服装鞋履和烟酒等同比(bǐ)价格变化最大，涨(zhǎng)幅均超过(guò)100％；通信(xìn)、教(jiào)育(yù)和交通运输等方面(miàn)价格(gé)波动相对较小。

　　通(tōng)胀报告发布当天，阿(ā)根廷总(zǒng)统府发(fā)言(yán)人加芙列(liè)拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重(zhòng)主要原因(yīn)包括国际大宗商品(pǐn)价格受俄(é)乌(wū)冲突影响上涨以及今年初阿(ā)根廷(tíng)发生严重旱灾(zāi)等。另一项(xiàng)市场预期调查报告还显示(shì)，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而(ér)摩根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国(guó)多(duō)地遭恶劣(liè)天气(qì)袭击(jī)，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险

　　当地时间4月21日(rì)，美国得(dé)克萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天气袭(xí)击(jī)，超过1500万人(rén)面临严重雷(léi)暴的风险(xiǎn)。风暴(bào)预测中心表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹、狂风和龙卷(juǎn)风等天气状况，得州沿海地区到密(mì)西(xī)西比河谷(gǔ)地(dì)区，以(yǐ)及(jí)俄亥俄河上游到五大湖地区将受到影响，部分地(dì)区的洪水威胁增加。得州(zhōu)圣安东尼奥国(guó)际机(jī)场和(hé)奥(ào)斯(sī)汀(tīng)-伯格斯特罗(luó)姆国际机场20日晚(wǎn)上因天气状况而临时停(tíng)飞。此外，俄克拉何马州19日遭受龙(lóng)卷风侵袭(xí)，共造成(chéng)3人死(sǐ)亡。俄(é)克拉荷马州(zhōu)州长凯文(wén)·斯蒂特宣布该州部(bù)分地区进入(rù)紧急状(zhuàng)态。

　　他宣布(bù)：竞选美国总统(tǒng)

　　4月(yuè)21日，中(zhōng)新网援引(yǐn)美联社报道，当地时间20日，美国保(bǎo)守派电台(tái)主持(chí)人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参加2024年的美国总统竞选(xuǎn)。

　　据美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过(guò)去的(de)几十年里，埃尔德一直(zhí)在(zài)媒体行业工作，1993年，他开(kāi)始主持自己的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保守(shǒu)派中拥有了(le)一批(pī)追随(suí)者。

　　低库存支撑棕榈油(yóu)近月价格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下挫，棕榈油(yóu)主(zhǔ)力(lì)跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油(yóu)主(zhǔ)力(lì)收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油主力收(shōu)盘(pán)于(yú)7550元(yuán)/吨(dūn)，跌(diē)幅达(dá)5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下逾(yú)两年(nián)新低。

　　申银万国期(qī)货(huò)油脂分析师聂波表示，一方面，原油下(xià)跌较多，市场重回原(yuán)油需求逻辑(jí)，美国经济数(shù)据较差，市场预期(qī)经济衰退，另外(wài)5月可(kě)能再度加息。另一方面，国内经(jīng)济(jì)处于(yú)弱复苏(sū)状态，油脂实际消(xiāo)费偏弱(ruò)。

　　据聂波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比(bǐ)减少0.26％，减(jiǎn)幅(fú)低(dī)于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产(chǎn)量(liàng)恢复(fù)潜力高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨(dūn)，出(chū)口减幅同样小(xiǎo)于历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际豆棕FOB价差(chà)还(hái)在200美元/吨以(yǐ)上，促进棕榈(lǘ)油出口(kǒu)，但是由于(yú)2月工作日少，假(京东是谁的老板是谁jiǎ)期多(duō)，最终数量出现(xiàn)下(xià)滑。2月印尼棕(zōng)榈油表(biǎo)观消(xiāo)费略(lüè)增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万(wàn)吨(dūn)，食用和化工消费增加2万(wàn)吨至(zhì)99万吨。年(nián)初以来，印尼生物柴油生(shēng)产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低(dī)于110万(wàn)千升（2023年(nián)目标1315万千升），生(shēng)柴端的需求驱(qū)动暂(zàn)时(shí)略弱。2月底印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库(kù)存偏低。马来西亚(yà)3月底棕榈油库存(cún)同样偏低，导致近月产地报价相(xiāng)对内盘(pán)偏强，近月进口倒挂较多，远月倒挂少，4月到港预(yù)估17万吨，数量少(shǎo)，国内持续去库存，棕榈油(yóu)5—9月差(chà)走扩至500元/吨以上，而(ér)豆(dòu)油套利盘压力更大，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前(qián)20日马印两国旱季明显，4月下旬(xún)印尼(ní)部(bù)分(fēn)地区降雨略偏多(duō)，总体(tǐ)利于产量(liàng)恢复(fù)，近(jìn)期棕(zōng)榈果价(jià)格下跌(diē)也(yě)侧面验(yàn)证，7月、8月厄(è)尔尼诺的出现助于(yú)提高产量(liàng)，国际豆棕(zōng)价差跌(diē)入负(fù)值，印度还有毛豆油和毛葵(kuí)油(yóu)各200万吨的免(miǎn)税额度(dù)，斋(zhāi)月后通(tōng)常是(shì)需(xū)求淡季，最(zuì)近印度也(yě)取消了棕榈油订单(dān)。因此，短期(qī)棕榈油(yóu)低库存支(zhī)撑价格(gé)，但中长期(qī)产地累库可能性较(jiào)大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告(gào)诉(sù)期货日报记者，虽然近端因为斋(zhāi)月(yuè)的原因，GAPKI数据以及马来(lái)的MPOB数据的超预期去库继续支撑近月价格(gé)，但是2月(yuè)印(yìn)尼产量位于(yú)历史(shǐ)同期(qī)最高(gāo)位(wèi)，且未来产区(qū)产量季节性(xìng)恢复，国内(nèi)、印度(dù)高库存，欧盟进口受到(dào)菜油供应压(yā)力的抑制，远(yuǎn)端的产(chǎn)区产量恢复以(yǐ)及出口(kǒu)走弱较为明显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差走高(gāo)至200美元以(yǐ)上，巴(bā)西大豆的集中出口(kǒu)，使得(dé)国际豆油的供应(yīng)愈(yù)发充(chōng)足(zú)，国内消费(fèi)以(yǐ)及印度消费暂无明显(xiǎn)增量，因此(cǐ)，当前棕(zōng)榈油远端继续维(wéi)持(chí)逢(féng)高(gāo)空配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前(qián)国内库存较(jiào)高，产区库存(cún)较低，国内棕榈(lǘ)油盘面偏弱，因(yīn)此马(mǎ)盘涨幅明显大(dà)于国内(nèi)，远月进口(kǒu)利润倒挂维持在(zài)-300附近(jìn)。但是4月18日给出了(le)进口利润，新(xīn)增8—9月买船(chuán)6船。海关数据显示，3月份全国共进口24度39万吨。近(jìn)期消费疲(pí)软，去库不及(jí)预期，终端(duān)消(xiāo)费仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将(jiāng)会(huì)逐步去库，但未来产区(qū)压力逐步(bù)体现，预计进口(kǒu)利润将会逐步修复，国(guó)内也将会不断(duàn)买船(chuán)，基差因(yīn)此(cǐ)滞涨回(huí)调(diào)。

　　“此外，现货市场人(rén)气一般，成交不(bù)多，但(dàn)是到船迟滞，令港口去库存(cún)加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月份买船到港较少，上周港(gǎng)口库存继续小幅去库(kù)，现(xiàn)为(wèi)81.3万吨(dūn)左(zuǒ)右(yòu)，下周预(yù)计继续去(qù)库。后续需继(jì)续关注实际消费(fèi)以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨(zhǎng)驱动

　　本周，欧洲菜(cài)油(yóu)价格再度(dù)开(kāi)启反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击(jī)减弱，进(jìn)口加拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩大至800元(yuán)/吨左右，华东地区三(sān)级菜油(yóu)和一级大豆油现货(huò)价差也扩大至240元/吨左右，但是(shì)自从菜豆(dòu)油现货价差由负转正后，菜油(yóu)成交再(zài)度冷清。

　　国泰君安期货农产品分(fēn)析师傅(fù)博表(biǎo)示，目前(qián)来看，菜油仍然缺乏上(shàng)涨的驱动。随着菜油现货价格(gé)跌至比豆油便(biàn)宜，以及目前(qián)菜(cài)油的累(lèi)库程度还算正常(cháng)，菜(cài)油的利空阶段性算(suàn)是交易充分了(le)。但(dàn)是，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家生物柴油(yóu)政(zhèng)策执行(xíng)不及预期，对于植物油消费增(zēng)速不会(huì)像(xiàng)之前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月开(kāi)始收(shōu)割，7月(yuè)出口开(kāi)始增多(duō)，增产背景下(xià)可能再度对价格产生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正(zhèng)分析称，从国内的情况(kuàng)来看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜籽(zǐ)集中到(dào)港的影响，上(shàng)周压榨量为10万吨，预计(jì)后续继续维(wéi)持高位(wèi)运(yùn)行。因(yīn)为进口(kǒu)菜油到港，以(yǐ)及压榨厂开机，预计后(hòu)续库存将开始不断累积， 4—5 月每月(yu京东是谁的老板是谁è)菜籽到(dào)港约65万吨(dūn)以上(shàng)，未来整(zhěng)体的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继续大(dà)幅累积，现(xiàn)为33.4万吨，预(yù)计下周将会(huì)继续(xù)累库。

　　“从(cóng)现在的(de)采(cǎi)购情况来看，7—9月每(měi)个月的菜籽进口量(liàng)要比3—6月少，但(dàn)是每(měi)个(gè)月维持在24万吨以上(shàng)的水平，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位，特别是6—7月份的(de)菜油进口量预计(jì)偏大(dà)。此(cǐ)外，澳洲菜籽的(de)进口仍然是个(gè)未知(zhī)数，总体(tǐ)来看，菜油的供应并(bìng)没(méi)有大(dà)幅(fú)收(shōu)缩的预期(qī)。同时，菜油的(de)需(xū)求(qiú)还受到(dào)棉油(yóu)、玉(yù)米油等其(qí)他小油(yóu)种(zhǒng)的影响，菜油价格需要保持竞争力(lì)，要(yào)维持(chí)和豆油的低价差(chà)来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜油的(de)进口盘(pán)面利润(rùn)打开，未来菜油将不(bù)断到港(gǎng)。欧洲受到菜油供应压力的影响，现货价(jià)格维持(chí)弱势，进口端带动国(guó)内盘面偏弱(ruò)。全(quán)球菜(cài)籽供(gōng)应(yīng)恢复格局较为(wèi)明确，后期国(guó)内的供应也会愈发宽松(sōng)。近(jìn)端菜油(yóu)继续维持(chí)逢高抛空的思路(lù)。后续需(xū)要重点关(guān)注(zhù)加(jiā)拿(ná)大新一(yī)季菜(cài)籽播种生长情(qíng)况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国际市场(chǎng)的菜籽和菜油(yóu)供(gōng)应(yīng)情况，关(guān)注是否(fǒu)会有(yǒu)新增供应(yīng)或者上游成本(běn)端的(de)变化因素的影响(xiǎng)；另一方(fāng)面，要关注国(guó)内菜油(yóu)的累(lèi)库情况和国内豆(dòu)油的价格，预计(jì)接下来一(yī)段时间，国内(nèi)菜(cài)油价格会(huì)跟(gēn)随豆油价格波动。

　　供需(xū)格局变化致豆(dòu)油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初(chū)市场(chǎng)还在担(dān)忧进口大豆CIQ事件导致(zhì)周度压榨偏(piān)低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其他地方(fāng)油厂也在陆续恢复，下周开始周度(dù)压榨量明(míng)显增加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下(xià)旬(xún)到(dào)7月上旬，预计(jì)大豆到港量接(jiē)近3000万吨，几(jǐ)乎是(shì)历史同期最高的进口量，所(suǒ)以预计大豆(dòu)压榨量将从(cóng)目前的(de)150万(wàn)吨/周大幅回(huí)升(shēng)至180万(wàn)—200万吨/周(zhōu)，对应的豆油(yóu)供京东是谁的老板是谁应量将从每周的28.5万吨增加到(dào)34万(wàn)—38万(wàn)吨，并且(qiě)可能将持续2个月以(yǐ)上。

　　“随着(zhe)大(dà)豆不断过关，部分工厂(chǎng)预计(jì)逐(zhú)步恢复开机。当前已公布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右，压榨量较上(shàng)周提(tí)升较多(duō)。由于部分工厂仍(réng)处于缺豆停机状态，预计短期开机继续(xù)位于低位(wèi)，下(xià)周开(kāi)机预计将会继续(xù)恢复提(tí)升。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万(wàn)吨，维持(chí)在(zài)历史(shǐ)同(tóng)期低位，预计下周将会继续累库。现(xiàn)货(huò)市场乏善可陈，预计本周(zhōu)全国(guó)大豆压(yā)榨量(liàng)将升至150万吨(dūn)，豆油供应紧张情况有(yǒu)望逐步缓解。”陈界(jiè)正(zhèng)说(shuō)。

　　值得(dé)注意的(de)是，豆油的(de)需求并不(bù)乐观(guān)。傅(fù)博表示，目前，豆油现(xiàn)货(huò)价格比棕榈油和菜油价格(gé)贵，随着华东、华(huá)北(běi)地区温(wēn)度升高(gāo)，棕榈油对(duì)豆(dòu)油的消费替代增加，西(xī)南地区(qū)菜油对豆油的(de)替代正在发生。一些食(shí)品加工、饲料等领域的豆油需(xū)求也(yě)会因为豆油价格过高(gāo)而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点(diǎn)，下游(yóu)节前备货不积极，贸易商采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月上(shàng)旬(xún)供应将会逐步转向(xiàng)宽松转变。后期需要重点关注南国内大豆(dòu)到港通关(guān)以及(jí)整(zhěng)体的开机情况。新一(yī)季美豆的(de)播(bō)种生长情况(kuàng)将决定(dìng)豆油盘面的相对强(qiáng)弱(ruò)。”陈界(jiè)正说。

　　傅博认为，供应增加而(ér)需求(qiú)偏弱(ruò)，再加上进口(kǒu)大豆成本下行，豆油(yóu)基(jī)本面从目(mù)前的(de)低库存、高基差(chà)，转变为累库加(jiā)基差(chà)下行的预(yù)期，即豆油(yóu)的基本面转差。而同时，4—6月份的棕榈油是降(jiàng)库预(yù)期(qī)，菜油前(qián)期已(yǐ)经对自身的供应压力(lì)进行了一波交易，目前走势跟随豆油波动。因(yīn)此，阶(jiē)段(duàn)性来看，供应(yīng)的边(biān)际变化和需(xū)求(qiú)预期(qī)都(dōu)预示(shì)豆油可能是未(wèi)来一段时间(jiān)三大(dà)油(yóu)脂中最弱的。

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