民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的(de)出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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