今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基(jī)金公(gōng)司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。而从机构(g携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句òu)类型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所(suǒ携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句)有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月以来，则携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机(jī)构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择(zé)主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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