随着公募基(jī)金2023年一季(jì)报披露拉(lā)开帷(wéi)幕，多位(wèi)知(zhī)名基金经理调仓(cāng)换(huàn)股以及对后(hòu)市看法跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在一(yī)季报中表示(shì)，看好(hǎo)半导体、电动(dòng)车、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域投资机(jī)会。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必(bì)然(rán)会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜在(zài)风险，可能造(zào)成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能(néng)的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金(jīn)冯明远一季报中表示(shì)，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及(jí)半导(dǎo)体和(hé)制造业正(zhèng)经历(lì)触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎(zhā)实的优(yōu)质个股，自(zì)下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚(chéng)基金(jīn)王睿等人也发布了一季(jì)报，均谈到了自己对AI领域的密(mì)切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓星一季(jì)度(dù)大幅调入(rù)AI相关概(gài)念股

　　一季报(bào)数据显示，从(cóng)银华基(jī)金李晓星在管的10只基金来看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘(pán)精(jīng)选、银(yín)华盛世精选A、银(yín)华大盘(pán)定开(kāi)、银华(huá)丰(fēng)享(xiǎng)一(yī)年持(chí)有、银华心选一(yī)年持有A 在今年一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度(dù)最大的是银(yín)华心选(xuǎn)一年(nián)持有(yǒu)A，较(jiào)去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华(huá)心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一年(nián)持(chí)有、银华(huá)心(xīn)兴(xīng)三年持有(yǒu)A 则(zé)在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅度(dù)最大的是银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基金(jīn)产(chǎn)品大幅(fú)提高了港股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华(huá)心(xīn)佳(jiā)两年持有期港(gǎng)股仓位(wèi)从去年(nián)底(dǐ)14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴三年(nián)持有A港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银(yín)华(huá)中小(xiǎo)盘为例(lì)，前十大重仓股变动较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网络、中科创达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成(chéng)为(wèi)第一(yī)大重仓股，截(jié)至一季报，该基金持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)约2.5亿元(yuán)。一季度(dù)，该基金(jīn)还增持了精测电子，较去年底增二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代加了16倍，目前持有市(shì)值(zhí)约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得(dé)注意的是，上述(shù)“进新(xīn)”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技(jì)、德业股份、晶(jīng)科(kē)能源、海光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出(chū)前十大。

　　减持(chí)方面(miàn)，今年一(yī)季(jì)度，该基(jī)金减(jiǎn)持紫光国(guó)微、华(huá)海清科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微、华海清(qīng)科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二(èr)、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓星(xīng)再次用“千字小(xiǎo)作文”表达了自己(jǐ)对市场的看法(fǎ)，基金君为大家做了些重点摘(zhāi)要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于(yú)今年国内的宏观判断依(yī)然是经济整体稳健复(fù)苏(sū)，产业结构调(diào)整(zhěng)继续升级，居民消费信(xìn)心逐渐恢复；我们判断由于国(guó)家自身实力的不(bù)断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变(biàn)多，国际(jì)形势相对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度(dù)市场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之后(hòu)又一革命性的技(jì)术，现象(xiàng)级(jí)应(yīng)用推(tuī)出后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业的发展不(bù)会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户(hù)赋(fù)能的垂直类应用场景值(zhí)得(dé)关(guān)注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好国产替代方向，集中(zhōng)在(zài)半导体(tǐ)设(shè)备、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证导(dǎo)入，国内晶圆(yuán)产线建设将再(zài)度提速。在景气复苏方向，我们的看 法边(biān)际转向积极，全球半导体(tǐ)下行周期接近尾声(shēng)，经(jīng)历了过去几个(gè)季度的去库存，有(yǒu)望(wàng)在(zài)今年(nián)下 半年重启上行周期，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下(xià)游需求恢复(fù)的力度，数据(jù)中心(xīn)有望率先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关(guān)注相(xiāng)关(guān)左侧布局机会。

　　新(xīn)能(néng)源板块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和估值已经处于历史偏低(dī)的(de)位置。只是市场(chǎng)对于上涨的标(biāo)的更多地关注利好，对于下(xià)跌(diē)的板块更多地关注利空。我们(men)总体认为现在市场对于新能(néng)源(yuán)板块的担(dān)忧讨论(lùn)，更多(duō)是对于一个下跌板块(kuài)的应激(jī)式反应。在(zài)去年的中报中(zhōng)，我们曾经(jīng)提到了(le)新能源(yuán)板块的(de)一些风(fēng)险点(diǎn)，这(zhè)些风险点在经过(guò)大(dà)半(bàn)年的消化后，在这个估值(zhí)分位以及股价位置下，我们(men)认(rèn)为新能源板块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释(shì)放，目(mù)前这(zhè)个时间(jiān)段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第一大(dà)重仓股

　　冯明远(yuǎn)继(jì)续(xù)加(jiā)仓(cāng)新能源相关个股

　　一(yī)季报数(shù)据显(xiǎn)示，信(xìn)达澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只基金平均仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究优(yōu)选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看，以冯明远(yuǎn)的代(dài)表作信澳新能源产业为例，该(gāi)基(jī)金一季(jì)度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了(le)科达利、中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增持(chí)幅度最大的是中(zhōng)伟股份，今(jīn)年一(yī)季度较去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减持，其中，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)最大(dà)的(de)是天齐锂业(yè)，今年(nián)一季(jì)度较去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大(dà)重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度(dù) A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调整(zhěng)修(xiū)复，经济先是在(zài)大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显的回暖(nuǎn)，但基于(yú)“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随(suí)后又出现了显(xiǎn)著的回调，从而(ér)总体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势。本基金的投资(zī)主要聚焦(jiāo)在新能源、科(kē)技、高端制造(zào)等新兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与市场趋同，导(dǎo)致(zhì)本基(jī)金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热门概念的(de)创(chuàng)新，以及(jí)半导体 和制造业正经历触底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效(xiào)应(yīng)。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎(zhā)实的优(yōu)质个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投资(zī)机会。