中国(guó)金融行业加速对外(wài)开(kāi)放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家(jiā)国(guó)际金融巨头均(jūn)在(zài)国(guó)内拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外资控(kòng)股券商面(miàn)临的(de)“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍是(shì)业(yè)内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国内各家(jiā)证券(quàn)公司来说，除了面(miàn)临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激(jī)烈(liè)态(tài)势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场(chǎng)行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共(gòng)有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券则延(yán)续(xù)自成(chéng)立以来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券(quàn)，业绩较(jiào)上年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和星展(zhǎn)证券均于(yú)2020年(nián)获得证监(jiān)会批文，分别(bié)于2020年(nián)底、2021年(nián)初完成工商登记(jì)，正式(shì)展业时间(jiān)不长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实(shí)现(xiàn)营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证(zhèng)券行(xíng)业营(yíng)业(yè)收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业初期(qī)容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的(de)情况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)在2022年(nián)年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，其(qí)当年投行业(yè)务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业(yè)绩(jì)出现(xiàn)大(dà)额(é)亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外来的(de)和(hé)尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)实现盈利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均(jūn)实现了(le)营收、净利(lì)润(rùn)的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券(quàn)业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业(yè)绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完(wán)整会计(jì)年(nián)度(dù)。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券于(yú)2019年(nián)3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复(fù)，成立(lì)合资(zī)证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈(mài)兰德等(děng)5家(jiā)内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他(tā)5家(jiā)内资(zī)股东所持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大(dà)通证券唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其(qí)证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业务团队(duì)成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进(jìn)入(rù)中国时间最(zuì)早的一(yī)批(pī)合资券商(shāng)之(zhī)一，早在2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共(gòng)有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投(tóu)行业务进(jìn)步(bù)明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年(nián)完成了(le)创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备并参(cān)与了沪深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时(shí)表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前(qián)完成(chéng)。不言而喻(yù)的(de)是，集团层面的(de)合(hé)并(bìng)对两家外资控股券(quàn)商(shāng)在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信集(jí)团与瑞银集(jí)团股份公司之(zhī)间达(dá)成协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和(hé)合并计(jì)划(huà)的完成(chéng)日尚不明确。瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)作为瑞(ruì)信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司(sī)下属控股子公司(sī)，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在(zài)可能(néng)导致对公司持续经(jīng)营能(néng)力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于200找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思8年的瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监会修(xiū)订《外商(shāng)参股证券(quàn)公司设立(lì)规则》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思资2.89亿(yì)元获得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将(jiāng)全资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公司(sī)股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以(yǐ)及股(gǔ)东(dōng)的控股股东(dōng)、实际控(kòng)制(zhì)人参股证(zhèng)券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券(quàn)公(gōng)司的数(shù)量不得超(chāo)过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的“打(dǎ)法”不(bù)难发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理成(chéng)为其(qí)在(zài)中国(guó)展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示(shì)，2022年(nián)其财(cái)富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的基(jī)础上，新增了特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加及(jí)优(yōu)化(huà)，为客(kè)户提供多维度、一站式的综合(hé)性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务(wù)将定(dìng)位于“中国(guó)高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配置、人员建设、中后台(tái)支持(chí)以及(jí)集团跨境合(hé)作四个方面(miàn)入(rù)手，打造以(yǐ)产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续为中国(guó)投资者提供具有(yǒu)野村集(jí)团特(tè)色的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛(shèng)集团全(quán)资持(chí)股备案后(hòu)，高盛高华(huá)在(zài)2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增(zēng)证券经纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融产品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核(hé)心进行(xíng)新(xīn)产品(pǐn)和服务的(de)研(yán)发(fā)工作(zuò)，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供(gōng)财富管理(lǐ)综(zōng)合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私(sī)人(rén)财富(fù)管理平台未来战(zhàn)略规划(huà)，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境内产品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进私募股权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思的设(shè)立工(gōng)作，持续代(dài)销第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资新(xīn)产品的(de)研发，为客(kè)户提供直接对接境外(wài)资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)业务，这在具备(bèi)外(wài)资银行(xíng)股东背(bèi)景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月正式成立(lì)私人财(cái)富(fù)管理部(bù)，负(fù)责公司高(gāo)净值(zhí)个(gè)人(rén)客户综合财富管(guǎn)理业(yè)务的运(yùn)作。私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高净值(zhí)和(hé)超高(gāo)净(jìng)值(zhí)客户及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族(zú)信托资讯(xùn)业务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托(tuō)公司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区的(de)新(xīn)政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理(lǐ)部秉持(chí)着为客户进行(xíng)全方位资产配(pèi)置和满(mǎn)足客户(hù)全生命周期(qī)财富管理的理念(niàn)，进(jìn)一步完(wán)善投资解决(jué)方案和财富规划方面的业(yè)务，一方面(miàn)积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策(cè)略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策略下提供差异化选择及(jí)多元(yuán)化的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的力度不断加大，各外资金融机(jī)构(gòu)加(jiā)速了在境(jìng)内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司(sī)注册(cè)地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券(quàn)公(gōng)司。就监(jiān)管批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人(rén)民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外商(shāng)独资券商(shāng)。从数(shù)量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有(yǒu)数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设(shè)立(lì)申(shēn)请(qǐng)仍处(chù)于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证券(quàn)和(hé)青(qīng)岛意才证券(quàn)已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金(jīn)融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机构负责(zé)人。

　　来访的(de)国(guó)际(jì)金融(róng)机(jī)构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到(dào)中国经济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全球投资者带来(lái)了(le)实(shí)实在在的机遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待实(shí)现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业(yè)便(biàn)利(lì)度(dù)不断提升，经营范(fàn)围和(hé)监管(guǎn)要求实现(xiàn)国民待(dài)遇，外资券(quàn)商、资产管理机构等加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公司既(jì)带来了(le)国际(jì)金(jīn)融机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本市场竞(jìng)争所形成的冲(chōng)击，也带来了通(tōng)过与国(guó)际金融机构直接合作促进业务发展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中度稳中(zhōng)有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初(chū)步形(xíng)成，金融科技对(duì)行业发展理(lǐ)念的变(biàn)革(gé)和重(zhòng)塑(sù)不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思