编者(zhě)按

　　本(běn)周，2023年一季(jì)报(bào)公募基金(jīn)披(pī)露落幕，基金经理(lǐ)的(de)调仓路线被完整(zhěng)曝(pù)光。首季行情变化以春节为轴(zhóu)，节后市(shì)场热点从(cóng)复(fù)苏(sū)线逐渐(jiàn)发散到中特估、人工智能(néng)、机(jī)械(xiè)制(zhì)造等多个领域，尤其(qí)是AI的(de)里程碑(bēi)式突破带火了科技一众(zhòng)赛道，这让一季度(dù)公募仓位(wèi)顺势而为变化明显。

　　在国(guó)内的公(gōng)募基金(jīn)中，科(kē)技成长阵营中的旗(qí)手之一冯(féng)明远，目前在管的产品从(cóng)10只缩(suō)减到(dào)6只(zhǐ)，虽然(rán)开年迄今业绩较(jiào)为一般，但是在管规模(mó)仍维持在230亿元的水平(píng)线(xiàn)上。从第一季度(dù)的调仓(cāng)来看(kàn)，在他的成名作(zuò)信澳新能源(yuán)产(chǎn)业(yè)最(zuì)新季报(bào)中，保留(liú)了上一季度的七(qī)只重仓(cāng)，同时(shí)用(yòng)中伟股份、华阳集团和祥(xiáng)鑫科技(jì)替换了比亚迪、斯莱克(kè)和保隆科(kē)技(jì)，可以看出其坚(jiān)守(shǒu)新(xīn)能源的大框架(jià)，在细分赛道(dào)中不断寻找性价比更优的领域。

　　对比看(kàn)“常青树”老将(jiāng)朱(zhū)少醒(xǐng)，一季报中他(tā)仅仅调换了两处标(biāo)的，用金域医(yī)学和(hé)蓝晓科(kē)技替换了药(yào)明康德和瑞丰新材(cái)，特别是合成(chéng)树脂板块的(de)蓝晓科技成为年内大(dà)黑马(mǎ)，股价迄今(jīn)上涨超过30％，同(tóng)时(shí)他保持了对喝酒吃药大类(lèi)赛道中龙头的持续青睐，茅台(tái)持股量与上季持平稳居首位。而(ér)他也一如既(jì)往地(dì)表(biǎo)示，会在优质(zhì)的股票里寻找价值，去翻更多(duō)的石头。众(zhòng)所周知，三(sān)大白酒龙头是(shì)多位顶流的(de)最(zuì)爱(ài)，“酒神”之一的刘彦春(chūn)在其(qí)成名作(zuò)景顺长城新兴成(chéng)长中，前三大重(zhòng)仓就(jiù)依次是茅台、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、五粮液，足见其白酒(jiǔ)信仰之深。

　　整体来(lái)看(kàn)，消费和新能(néng)源在公募基(jī)金组合(hé)配置中的压舱石(shí)地(dì)位(wèi)依然稳固，同时中特估、芯片、软件、机械制造成进攻热点，公募(mù)在经历(lì)去年的整(zhěng)体业绩(jì)低(dī)谷(gǔ)后，今年竭力寻(xún)求组(zǔ)合的α。值(zhí)得(dé)关注的是，公募名将们(men)对因ChatGPT引发的TMT快速走红也有冷思考(kǎo)。“AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成(chéng)板(bǎn)块后(hòu)续波动。目前TMT板块的交易占比已经超过(guò)了40％。交(jiāo)易占比(bǐ)创新高代表了主线行情(qíng)确立，但我们认为太阳(yáng)底下没有(yǒu)新鲜(xiān)事，过(guò)度的(de)热情在某(mǒu)个阶(jiē)段(duàn)也总会消退。”李晓星反思。

　　张坤加仓茅(máo)台(tái)

　　李晓星增配次(cì)高端白酒

　　朱少醒加仓爱尔眼科(kē)

　　“公募一哥”张(zhāng)坤目(mù)前(qián)在管两只A股基金、两只QDII基(jī)金。《红周(zhōu)刊》统计(jì)了其最新公布的两只(zhǐ)A股基金一季报，在管理时间更长的易方达蓝筹精选混(hùn)合中(zhōng)，3月31日时(shí)前五大重仓的占(zhàn)比(bǐ)均(jūn)超过了(le)9.5％接(jiē)近顶(dǐng)配，这其(qí)中除去腾讯外全部(bù)为白(bái)酒(jiǔ)，不过除去(qù)加仓(cāng)茅台外，张坤减持了五(wǔ)粮液、泸州老窖、洋河(hé)股(gǔ)份(fè马美如简介n)。相似的一幕也(yě)出现在他管理的易方达优质企业三年上。

　　该基金的一(yī)季报显示，仅是前(qián)五大的重仓次序有(yǒu)所不同(tóng)，而(ér)实际上(shàng)腾讯和茅(máo)台(tái)同以占(zhàn)比(bǐ)9.93％并列第一位。同时， 除去加仓茅台外，张(zhāng)坤也(yě)是小幅(fú)减(jiǎn)持了另外三大白酒标的。再看另外的(de)半壁重仓股，港交所(suǒ)、美(měi)团(tuán)、伊利、招行均是(shì)持续上榜的老面孔，惟一的(de)变化是他(tā)用中(zhōng)国海洋石油替换了(le)上一季的药明生物。

　　张坤(kūn)在季报中也对(duì)调仓思路有所(suǒ)阐述：“基金在一(yī)季度(dù)股票仓位基本稳定，对结(jié)构进行了调整，增(zēng)加了消费等行业的(de)配(pèi)置，降低了金融等行业的(de)配置。个股方面，我(wǒ)们仍然持有(yǒu)商业模式出色、行业格局清晰、竞(jìng)争力(lì)强的优质(zhì)公司。”

　　无独有偶(ǒu)，银华基金(jīn)的明星基金经理(lǐ)李晓星，在和张萍合管的银华盛世最新(xīn)季报十(shí)大重仓中，持有7只白酒股(gǔ)。对比上(shàng)一季度(dù)仅有(yǒu)三大白酒龙头(tóu)和古(gǔ)井贡酒来看，这(zhè)一季其(qí)新进重仓了山(shān)西汾酒、顺鑫农(nóng)业和(hé)舍得酒(jiǔ)业。

　　由此推断(duàn)，其思(sī)路可能是想利用次高端和(hé)地产酒来增加组合的(de)进(jìn)攻弹(dàn)性。同时，其重仓的另三只非(fēi)白酒标(biāo)的为爱(ài)美客、安井食品、海大集团，而这三者在上一(yī)季度就是(shì)前十中的标(biāo)的。

　　对此，李晓星在(zài)季报(bào)中(zhōng)强(qiáng)调：“复苏(sū)仍然是主线(xiàn)，进入二季度，改(gǎi)善弹性会加大。方向上，最看好(hǎo)餐饮相关链条，白酒、啤(pí)酒、速冻、烘(hōng)培、调味品等(děng)供应链，餐(cān)饮(yǐn)的恢(huī)复是确(què)定(dìng)的(de)；其(qí)次，看好线(xiàn)下场景(jǐng)恢复后，需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)刚性的医美以及消费(fèi)医疗(liáo)板块。”

　　对(duì)比来看，公(gōng)募老将朱少醒这一季将“喝(hē)酒吃药”的主打思路(lù)体现得淋(lín)漓尽致。白酒方面，贵州茅台(tái)依然(rán)是他的最爱，不过(guò)他(tā)对于另一重仓五粮液(yè)有所减持；医药(yào)方面，他对重仓表现(xiàn)得是有所(suǒ)取舍(shě)：首先，他选择加仓(cāng)了“眼(yǎn)茅”爱尔眼(yǎn)科(kē)，该(gāi)股(gǔ)升至十大重仓股(gǔ)的第五位；其次，他(tā)选择小(xiǎo)幅减持了(le)创新药龙(lóng)头迈(mài)瑞医疗(liáo)；此外，他用金域医学替(tì)换了(le)CXO龙头的药明(míng)康德，而新进重仓的前者年内目前涨幅在10％一线。

　　众(zhòng)所(suǒ)周知，金域医学去(qù)年(nián)作为核酸检测机构(gòu)，业绩(jì)相(xiāng)当(dāng)亮眼；而在后疫(yì)情(qíng)时代，公司主营回(huí)归(guī)本(běn)源后依然亮点众多，作为第三方医(yī)学检验及病(bìng)理诊断(duàn)服(fú)务商，金域医学近(jìn)日率先推出国内首(shǒu)个国家(jiā)药品监督管(guǎn)理局（NMPA）获批的膀胱癌基(jī)因甲基化(huà)检测项目，再次领跑同业。

　　冯明远专(zhuān)注赛道细(xì)分(fēn)机(jī)会

　　陆彬混搭新(xīn)能源(yuán)TMT

　　刘格菘(sōng)仍(réng)“恋战”光伏储(chǔ)能(néng)

　　除(chú)去上周(zhōu)率先交卷主打产业(yè)链上(shàng)游的施(shī)成外，本周一众新能源高手中的顶(dǐng)流冯明远(yuǎn)所管(guǎn)产品一季报全部披露(lù)，截至(zhì)4月19日收盘，目前他所管理的6只产(chǎn)品维持年(nián)内小(xiǎo)幅(fú)正收益。当前冯明远在管基金(jīn)中，任职管理(lǐ)最长(zhǎng)的就(jiù)是代表作新能源(yuán)产业股票。从被调出的三(sān)只产品看，其中斯莱克的主营与新能源产(chǎn)业链关(guān)系不大。

　　而(ér)在新进重仓的三只标的中(zhōng)，占比相对最高的(de)就是(shì)非传统(tǒng)新能源产业(yè)赛道龙头中伟(wěi)股份，这家主营(yíng)锂(lǐ)电(diàn)池正极体研发(fā)的(de)公司，主要产品是三元前驱(qū)体和四氧(yǎng)化三钴(gǔ)，从近期发布的年度业绩快报来看，公司(sī)的主营与净利(lì)润均实(shí)现50％以上的逆势(shì)增长。而据《红周刊》对(duì)其季报的(de)全面梳(shū)理(lǐ)，在信澳研究优(yōu)选中还(hái)出现(xiàn)了(le)一只新的重仓股银邦(bāng)股份，这也是一家(jiā)高科技公(gōng)司(sī)，主营业务中有分布式(shì)光伏发电系统。

　　在季(jì)报总结中，他表(biǎo)示：“本基金的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领域(yù)，细分(fēn)板块(kuài)的整体走势与市场趋(qū)同，导(dǎo)致本基金的净值也(yě)出现(xiàn)小幅震荡。对于二季度，展望TMT板块部分公司加入(rù)AI或数字(zì)经济等热门概(gài)念的创新，以及半导体和制造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。我们会继续(xù)在新能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而上挖掘投资(zī)机会。”

　　相(xiāng)比成名多时的冯明远，2020年股基(jī)状元陆彬则是在(zài)新能源(yuán)大潮中快速走红(hóng)的(de)类型。天天(tiān)基金网显示，早在(zài)去年底时他就(jiù)已经(jīng)是(shì)“双二百(bǎi)”的(de)基金经(jīng)理了，而他在管的7只基金今年(nián)同时段几乎全线飘红，特别是动态策略混合年内(nèi)涨幅超过10％一枝独秀。

　　以(yǐ)他在管(guǎn)的汇丰(fēng)晋信低碳先锋股票为(wèi)例，最新(xīn)的基(jī)金(jīn)一季报显示(shì)，其重仓的新能源产业(yè)链中股票依然为上季的7只，它们分别是宁德时代、亿纬锂能、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业、比亚迪、雅(yǎ)化集团、华友钴业，虽然(rán)上述标(biāo)的年(nián)初(chū)至(zhì)今表现一般。但他(tā)此前曾公开表(biǎo)示，看到了新能(néng)源类似2019年的投资(zī)机会。

　　而在季报(bào)中，他表(biǎo)示：“从中长期维(wéi)度(dù)看，新能源产业还具(jù)备较长的生命周期，不少细分板块还能(néng)维持较长时(shí)间(jiān)的高速增长，而经过(guò)市场的(de)调整(zhěng)，我们看到行业中的优(yōu)质公司对应2025年的盈利(lì)中枢在(zài)当前市值的(de)投(tóu)资(zī)价(jià)值(zhí)。或许，新(xīn)能源行业的终局如(rú)大部分(fēn)制造业(yè)一样是一(yī)个(gè)竞争充(chōng)分(fēn)、利润极度压缩的市场，但在发展(zhǎn)过程中不少公司(sī)一定有一(yī)段精(jīng)彩的(de)旅程。”

　　相比前两位，2019年状(zhuàng)元刘格菘今年(nián)业绩开局不(bù)顺，最(zuì)新(xīn)数据显(xiǎn)示目前在(zài)管(guǎn)产品年内(nèi)回(huí)撤全(quán)部超过了10％，以他的代表作之一(yī)的广发小盘成长来看(kàn)，基金(jīn)一季报(bào)表明他的(de)重仓(cāng)行(xíng)业配置思路依然首选新(xīn)能源。

　　对比(bǐ)分析(xī)其基金相关产品的2022年(nián)四(sì)季报和一季(jì)报，《红周刊》发(fā)现他所持有的(de)是完全一致的10只股票，虽然第一大重仓股依然是半导体公司圣邦股份(fèn)，但是整(zhěng)体新能源的地位似(shì)乎(hū)进一步稳固，比如晶澳科(kē)技从第三(sān)升至第二位，隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能从第六升至第四位。同时极为罕见的情况是，如果按(àn)照保(bǎo)留小数两位来统(tǒng)计，竟然所有(yǒu)10只标的股持(chí)仓量与上一季度(dù)保持一(yī)致。

　　就此，刘(liú)格菘在(zài)基金季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示：“报告期内，基金的持仓(cāng)结构并没有进(jìn)行大幅度的调(diào)整(zhěng)，依然围绕已经(jīng)建立全球比较优势的(de)高端制(zhì)造(zào)产业(yè)链布(bù)局。我们对重点(diǎn)持仓(cāng)的(de)光伏(fú)、储能(néng)、新(xīn)能源(yuán)车方向保持相(xiāng)对乐(lè)观，投(tóu)资中相信基本面优秀和增量价(jià)值积累的公司。经过调整，行(xíng)业估(gū)值水平已在历史低(dī)位，产业链(liàn)的变化在市场(chǎng)定价中未被充分认知和体现。”

　　鲍无可(kě)加仓中(zhōng)国移动(dòng)

　　姜诚精准布局中国铁(tiě)建

　　余广新进重仓海油、移动(dòng)

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘栋荣外(wài)，中泰(tài)资管的姜诚是近几年出镜相对(duì)较多的(de)基金经(jīng)理，而他的(de)业绩特别(bié)从去(qù)年迄(qì)今颇为(wèi)抗打(dǎ)。2023年年(nián)初以来，在他(tā)所管理(lǐ)的8只基金中，除(chú)去刚满(mǎn)两(liǎng)个月(yuè)的中泰元和价(jià)值精(jīng)选不纳入统计(jì)外，其余7只(zhǐ)基金均实现了正收益，特别是兴诚价(jià)值一年持有的(de)收(shōu)益率接(jiē)近了14％，同时(shí)还有两(liǎng)只基金净值(zhí)增长也超(chāo)过了(le)10％。

　　具体以(yǐ)兴诚(chéng)价值一(yī)年为(wèi)例，对比基金四季报和今年一季度可以看出，姜诚(chéng)实际(jì)上(shàng)只是微调了一个席位，而新调进来的中(zhōng)国铁建恰好就是中(zhōng)字头(tóu)中的典型代表公司，该股从(cóng)年(nián)初至今上涨超过了40％。由此，该基金所(suǒ)重(zhòng)仓的(de)中字头公司达到了四家(jiā)。而从相关标的的(de)年(nián)内涨跌幅来(lái)看，表现(xiàn)最好的(de)是游(yóu)戏股(gǔ)吉比特，最新(xīn)该股(gǔ)年内(nèi)上涨达到了66％。

　　而在季报中，他不仅谈到(dào)了坚守的价(jià)值投资(zī)，同时也谈到了今(jīn)年大热(rè)的AI：“在海量信息中(zhōng)，我们需要重点(diǎn)关(guān)注长期因(yīn)素，淡化短期(qī)因素。人工(gōng)智能的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机(jī)会(huì)，但可以尽量回(huí)避它带来的伤害(hài)。以尽可能(néng)低的价格买尽可能好的资产是我们的投资(zī)目(mù)标。好(hǎo)资产(chǎn)的标(biāo)准是活得久(jiǔ)、站得牢、竞争(zhēng)优势(shì)维持得长、平(píng)均净资(zī)产(chǎn)收益率高，以及在好的公司(sī)治理加(jiā)持下(xià)能够把长期(qī)利润转化为诱人分红(hóng)。”

　　首(shǒu)季接(jiē)受过《红(hóng)周刊》专访的鲍无(wú)可，其投资风格同为公(gōng)募中(zhōng)少数的深度价值。天天基金网(wǎng)显示(shì)，2023年(nián)年初以来，他所管理的基(jī)金全线飘(piāo)红(hóng)，6只产品(pǐn)年内净(jìng)值增长率全部超过(guò)了10％。以他任职回报最高(gāo)的景顺(shùn)长(zhǎng)城能源基建为例，能够清晰(xī)地看到其偏爱高估息和低估值类股票的(de)痕迹。

　　一季报显示，鲍无可当季(jì)加仓(cāng)中国(guó)移动大(dà)约15万(wàn)股(gǔ)，从而(ér)使该(gāi)股从上一季的(de)第三重仓升至第(dì)二重仓，不过中国(guó)电信却退出(chū)了(le)前(qián)一季的前十。同(tóng)时(shí)他(tā)加仓(cāng)了川(chuān)投能源(yuán)、紫金矿业、华能水电(diàn)，新近重(zhòng)仓(cāng)了铜(tóng)陵有色(sè)和神火股份，表明了其(qí)对这一类资源(yuán)股格外垂(chuí)青。此外，他对(duì)于小众的中南传(chuán)媒和凤凰(huáng)传(chuán)媒依(yī)然持续青睐。

　　在(zài)基金季报中，他表示基金仓位基(jī)本(běn)稳(wěn)定(dìng)，主要增加(jiā)了有(yǒu)色行业(yè)配置。“当下是AI发展初期，中(zhōng)国企(qǐ)业处于(yú)落(luò)后位置，无论是AI核心模型的研发、新型商业模式的迭代(dài)以及底层芯片制造，我们都希望国内企业能在不远(yuǎn)的将(jiāng)来迎头(tóu)赶上。近期而言尽(jǐn)管我们认为AI非常重要，但(dàn)当前A股(gǔ)市场基本上是基于美股映射(shè)在炒作相(xiāng)关题材，对于这样的行情(qíng)，需(xū)要对其(qí)可持续性(xìng)保持审慎态度。”他(tā)直言不讳。

　　而同在景顺长城的基(jī)金(jīn)经理余广(guǎng)是2012年(nián)的(de)公募状元，目(mù)前其担(dān)任基(jī)金经理也接近了13年。当(dāng)前，其在管的产品(pǐn)为(wèi)4只，它们分别是核心竞争力(lì)、核(hé)心(xīn)招(zhāo)景混合、核心中景一年、核心优选(xuǎn)一(yī)年，从今年的表现来看(kàn)，虽(suī)然所管(guǎn)产品涨幅不大(dà)，但也整齐划一(yī)地(dì)实现了正收益。

　　以(yǐ)任职回报翻四倍的核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)为(wèi)例，第一季(jì)度他在前(qián)十(shí)中调仓(cāng)了四(sì)个席位(wèi)，其中(zhōng)新进的(de)公司(sī)半数为中字头，它们就是(shì)中国海油和中国移动，与它(tā)们(men)携手进入(rù)的还有安(ān)徽(huī)合力(lì)和紫金矿(kuàng)业。而(ér)这样的调整(zhěng)立竿见影，除(chú)去两(liǎng)只(zhǐ)中字头外(wài)，后(hòu)两者(zhě)年内的涨幅也是超过了30％。此外(wài)，当(dāng)季被其提(tí)拔为第(dì)一重仓(cāng)的电动车龙头爱玛科技，年内迄今的涨幅也是接(jiē)近30％一(yī)线。

　　对此，他(tā)在季(jì)报中的总(zǒng)结与(yǔ)“中特估(gū)”基本吻(wěn)合：“基金坚(jiān)持自下而(ér)上，看重公司基本面，注重公司的核心竞争力、高(gāo)品(pǐn)质、长期发展，以合(hé)理(lǐ)或(huò)偏低的(de)估(gū)值水(shuǐ)平买入持有。在经济(jì)复苏和(hé)企业盈利修复的预(yù)期下，我们较为看好今年(nián)的(de)权益市场(chǎng)，特别是前(qián)期调整较为充(chōng)分，估值(zhí)较为低(dī)估的多行业的龙头公(gōng)司。”

　　郑巍山(shān)重仓(cāng)股(gǔ)多(duō)只翻倍

　　胡宜斌新(xīn)进重(zhòng)仓(cāng)寒武纪

　　黄兴亮(liàng)布局中微(wēi)公司

　　与蔡嵩松同期(qī)成名的郑巍山(shān)今年(nián)业(yè)绩优异，特别是其(qí)去年(nián)3月接手的银河智联(lián)主题净值快速拉升(shēng)，截至本(běn)周四的年内(nèi)涨幅已(yǐ)经超(chāo)过45％，这(zhè)一水平甚(shèn)至超(chāo)过(guò)了他的成名作银河创新成长。从郑巍在管(guǎn)基金的当季重仓行业(yè)风格来看，除去银河和美生活还(hái)有较强(qiáng)的(de)新能源属(shǔ)性外，其余产品几乎一边倒地偏(piān)向了TMT领域(yù)。

　　就以智联主(zhǔ)题为例分析，最(zuì)新的十(shí)大重仓股(gǔ)除(chú)去用友网络和海(hǎi)康威(wēi)视(shì)外，年内(nèi)最新(xīn)的涨幅全部超过了30％，特别是海(hǎi)光(guāng)信息、中科曙光、卓(zhuó)易信(xìn)息、大华股份(fèn)均已实现了涨幅翻番(fān)，而这(zhè)四只标的均是第(dì)一季度新近(jìn)重仓的公司。同时，郑巍山所保留的上一季重仓(cāng)股仅有金山办公和国(guó)网通信。对(duì)比来看被(bèi)调出(chū)的标的，中国(guó)长城(chéng)、中望软件、中(zhōng)国软件等明显涨幅(fú)稍逊一(yī)筹。

　　有趣的(de)是，郑(zhèng)巍(wēi)山(shān)在季(jì)报总(zǒng)结中仅仅是(shì)寥(liáo)寥数语：“本基金严格执行(xíng)基(jī)金合同的(de)配(pèi)置(zhì)范围，切合主题，主要围绕智慧(huì)智联、信息(xī)技术等的(de)概念范(fàn)畴(chóu)展开。一(yī)季度(dù)智(zhì)联主(zhǔ)题(tí)继(jì)续(xù)增(zēng)加了软件服务、信息(xī)技术的配置比例。围绕数字经(jīng)济和新的信息技术(shù)应(yīng)用展开投(tóu)资。二(èr)季度，将会继续围绕信息技术、数字(zì)经(jīng)济(jì)的范畴展(zhǎn)开投资。”

　　当(dāng)年与这(zhè)两位一度遭遇非议人物同期成(chéng)名的还有(yǒu)华安(ān)胡(hú)宜斌，作(zuò)为当年(nián)公司力捧的三(sān)位基金经理中最年轻(qīng)者(zhě)，他可谓是少(shǎo)年得志，但后来所管产品几经浮(fú)沉，好在(zài)今年卷土(tǔ)重来。天天基金网数据显示，年内他所管理的7只(zhǐ)基金全部涨(zhǎng)幅(fú)超过20％，其中表现最好的还是他(tā)的成(chéng)名(míng)作华安(ān)媒体(tǐ)互联(lián)网混合。

　　具体聚焦该基金，我们发现(xiàn)他所保留的(de)上一(yī)个(gè)季度重仓股只有王府(fǔ)井和华大九(jiǔ)天，而将剩(shèng)余的八(bā)个(gè)席位(wèi)全部更(gèng)换(huàn)。从最新的(de)标(biāo)的来看，这其(qí)中就有近期(qī)大火的芯片新贵寒(hán)武纪(jì)。从新(xīn)进重(zhòng)仓标的年内表现来看，其中中(zhōng)文在线的(de)年(nián)内涨幅(fú)已(yǐ)经超(chāo)过了180％，值得(dé)买、浙(zhè)数文(wén)化、美亚柏科等标(biāo)的年内涨(zhǎng)幅也是超过了50％。对(duì)比(bǐ)来看，他所剔(tī)除(chú)的(de)锦江酒店(diàn)、首(shǒu)旅(lǚ)酒店、中(zhōng)国平安等公司(sī)，目前(qián)年(nián)内至今仍然体(tǐ)现为股价(jià)下跌。

　　至于(yú)大幅调(diào)仓原因，他表示：“当下我(wǒ)国仍处经济结(jié)构转型时期(qī)，我们相信未来科技创新和消费升级仍将(jiāng)成为经济(jì)总量增长核心驱动力(lì)，围绕产业(yè)创(chuàng)新、尖端技术突(tū)破、新材料(liào)、新能源、新消(xiāo)费等(děng)领域仍(réng)将诞生大量投资机会，在策(cè)略(lüè)上，我们已(yǐ)将挖掘、发现和配(pèi)置基(jī)金合(hé)同(tóng)主题范围(wéi)内(nèi)的科技(jì)创新(xīn)和受(shòu)益于国民经济持续增(zēng)长(zhǎng)的(de)消(xiāo)费及(jí)原材料(liào)放在(zài)前所未有(yǒu)高(gāo)度。”