中(zhōng)国金融行业加速对(duì)外开放，外资券商们的(de)2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批成(chéng)立的摩(mó)根大通(tōng)证券2022年业绩(jì)突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下(xià)，与摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)同(tóng)期获批的野(yě)村东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在国内(nèi)拥(yōng)有外(wài)资(zī)控股券(quàn)商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面临(lín)的(de)“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各(gè)自股东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于(yú)国(guó)内各家(jiā)证券(quàn)公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态(tài)势，来自(zì)“洋券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争也(yě)同(tóng)样带来压(yā)力(lì)。

　　日前，中证协(xié)公(gōng)布各家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等(děng)问(wèn)题(tí)，9家共(gòng)有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外(wài)资股(gǔ)东(dōng)增持而(ér)成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩(jì)较上(shàng)年(nián)出现明显进步，但仍(réng)然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入5.04亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年(nián)同(tóng)期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券(quàn)和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍(biàn)下(xià)降，外(wài)资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费(fèi)用、员工(gōng)薪酬等支出(chū)过高，在展(zhǎn)业初期容易导(dǎo)致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收(shōu)入(rù)为6561.57万元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商实现(xiàn)盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别为摩(mó)根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)和瑞银证券均(jūn)实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员(yuán)工210人，数量在行业内排(pái)名(míng)下游，但其业绩已跻身(shēn)行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监会批复(fù)，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德等5家内(nèi)资股东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券(quàn)唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显示，摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团(tuán)队(duì)成立已逾(yú)三年，2022年业(yè)务开展和运作取得(dé)进一(yī)步进展，新(xīn)客户开发(fā)稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券充(chōng)分(fēn)利用全球化(huà)的平台优(yōu)势(shì)，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及(jí)新(xīn)取(qǔ)得(dé)QFII牌照的(de)合格境外机构投资(zī)者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的(de)业(yè)绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中(zhōng)国时间(jiān)最(zuì)早的一(yī)批合资(zī)券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截(jié)至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银(yín)证券共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其在2022年完(wán)成了(le)创业板注(zhù)册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互(hù)联(lián)互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年(nián)3月(yuè)，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)和瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金(jīn)融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月(yuè)底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情(qíng)况，也将造成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道(dào)对(duì)瑞信证券出(chū)具(jù)了带强(qiáng)调事项段(duàn)的(de)无(wú)保留(liú)意见审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的完成(chéng)日尚(shàng)不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公司下属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运营和财(cái)务业(yè)绩受到上述合并可(kě)能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能(néng)导致对(duì)公司持续(xù)经营能力产生重大疑虑的(de)重(zhòng)大(dà)不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为(wèi)成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)，系证监会(huì)修订(dìng)《外商参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后首(shǒu)家获批的(de)合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)股(gǔ)东(dōng)以(yǐ)及股东的控股股东(dōng)、实际(jì)控制人参股证券公司的(de)数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券(quàn)公(gōng)司的(de)数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参(cān)一控(kòng)”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富(fù)管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业(yè)务持续推进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色(sè)投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务联(lián)动等多种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户(hù)提供多维(wéi)度、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财(cái)富(fù)管理业(yè)务将定(dìng)位于(yú)“中国高端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员建设、中后台支持以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作(zuò)四(sì)个方面入手(shǒu)，打(dǎ)造以产(chǎn)品为中心(xīn)的(de)业务核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高(gāo)质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高(gāo)华签(qiān)订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京高华(huá)的所有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高华(huá)获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证券经(jīng)纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金融产品(pǐn)业(yè)务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与北京高华完成业务迁(qiān)移(yí)工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新产品和(hé)服务的(de)研发工作，进一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户提供财(cái)富管理综合解决(jué)方案，丰富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展境内(nèi)私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私(sī)募股权(quán)基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设立(lì)工作，持(chí)续(xù)代销第三方(fāng)金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产(chǎn)品的研发(fā)，为客户(hù)提供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东打造私人财(cái)富管理业(yè)务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个(gè)人客户综(zōng)合财(cái)富管理业务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为高净(jìng)值(zhí)和超高净(jìng)值客户及其家(jiā)族提供专业(yè)、多元及定(dìng)制化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为(wèi)客户实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务(wù)，与4家国内头部信(xìn)托公司(sī)达(dá)成战略(lüè)合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务(wù)，依托(tuō)国家对粤港澳(ào)大湾区的新政(zhèng)举措(cuò)，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示(shì)，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进行(xíng)全(quán)方位资产配置和满足(zú)客(kè)户全生命周期财富(fù)管理的(de)理念，进一步完善投资(zī)解决方案和财富规划方面的(de)业务，一(yī)方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策略，精选上(shàng)架多支产品为客户(hù)在(zài)同一策略下提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国资本(běn)市场(chǎng)对外(wài)开放的力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融(róng)机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资(zī)证券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目(mù)前国内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券(quàn)商已(yǐ)成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资(zī)券商的设立申请静待(dài)审(shěn)批。截(jié)至(zhì)5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券(quàn)、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的(de)设(shè)立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和(hé)青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证监会主席(xí)易(yì)会满等先后在京会(huì)见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本大和(hé)证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马(mǎ)锡(xī)、德国(guó)安(ān)联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美(měi)国景(jǐng)顺和高(gāo)盛(shèng)等(děng)国(guó)际金融机构负责(zé)人。

　　来访的国际(jì)金融机构(gòu)负责(zé)人普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲身感受到中国经济的(de)强大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国(guó)经济和中国资本市(shì)场发(f唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗ā)展前景。近年(nián)来中(zhōng)国(guó)资本市场对(duì)外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机(jī)构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了实(shí)实(shí)在在的机(jī)遇。各(gè)金融机构高度(dù)重视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化合(hé)作，积(jī)极拓展(zhǎn)在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华(huá)西证(zhèng)券(quàn)即在(zài)2022年年报(bào)中表示(shì)，外(wài)资机构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升，经(jīng)营范围和(hé)监(jiān)管要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机(jī)构(gòu)等加速布局(jú)，全(quán)力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证(zhèng)券公司既带(dài)来(lái)了国(guó)际(jì)金融机构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际(jì)金融机构(gòu)直(zhí)接合作促(cù)进业务发(fā)展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平(píng)的(de)机遇(yù)。

　　西(xī)部证券(quàn)也表(biǎo)示，当前证券行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多元化发(fā)展趋(qū)势初步(bù)形(xíng)成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市(shì唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗)场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗