民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法>

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zh坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法ī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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