就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分获(huò)利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在(zài)英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值(zhí)一度超(chāo)过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规(guī)模(mó)将达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的(de)估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月(yuè)给予这一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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