5月9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发布的(de)一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹划发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资(zī)讯股(gǔ)份有限公司（下称(chēng)文(wén)华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公司股(gǔ)票将(jiāng)于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)系头部期(qī)货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合(hé)作，占国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的(de)月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华(huá)财经曾(céng)两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开(kāi)资本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次(cì)递交(jiāo)招股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回(huí)发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)对其(qí)首次公开发行股(gǔ)票并在创业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前(qián)正与交易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定的交(jiāo)易对(duì)方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产业投(tóu)资合伙企业(yè)（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投(tóu)资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资(zī)管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方(fāng)合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根(gēn)据(jù)《上市公司(sī)重大资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的(de)股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司第(dì)一大股(gǔ)东不会发(fā)生变化，且不(bù)存(cún)在实际支配公司股份表决(jué)权超(chāo)过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍将无(wú)控(kòng)股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该(gāi)公司董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对(duì)文华(huá)财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大连经一和上海经一(yī)分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方(fāng)中(zhōng)，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利(lì)能力有望提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易(yì)所、监管机构等(děng)行业客户(hù)提供全技(jì)术栈、全产品线解决(jué)方案，同时与政府机关(guān)、互(hù)联网公司合(hé)作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧(huì)城(chéng)市(shì)在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一(yī)季报(bào)显示(shì)，报告期内，金(jīn)证股份(fèn)实现营(yíng)业收入(rù)12.64亿元(yuán)，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告(gào)期内，金证股份证券(quàn)经(jīng)纪业(yè)务软件收入较上(shàng)年同期略有增(zēng)长，资管机构软件(jiàn)收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大(dà)于(yú)收入增(zēng)幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及利润(rùn)下降。报(bào)告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融(róng)行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司在(zài)证券市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基(jī)础稳定，核心(xīn)产品(pǐn)需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代(dài)产品布(bù)局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和(hé)技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始进(jìn)入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非(fēi)金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利(lì)率方面，2022年，金(jīn)证股份综(zōng)合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其中，金融行(xíng)业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增加(jiā)3.48个百分点；非金融科(kē)技业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的(de)业绩表现上(shàng)，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东(dōng)的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛(máo)利分(fēn)别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论(lùn)从资产(chǎn)规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均(jūn)远高于(yú)文华财(cái)经，但(dàn)文华财(cái)经的(de)毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果(guǒ)本次交易得以(yǐ)顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于文华财经(jīng)而(ér)言，多年谋求上(shàng)市(shì)无果后，可(kě)以(yǐ)实(shí)现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发布的公(gōng)告(gào)中(zhōng)，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交易(yì)对方就本(běn)次交易(yì)签署了《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)的方式(shì)购买(mǎi)其持有的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易(yì)的初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方在本(běn)次交易中的具体权利义务以及各(gè)项安排以交(jiāo)易各方最终签署的(de)正式交(jiāo)易(yì)协议为准。

　　形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语金证股份还(hái)进行(xíng)了(le)风险提示：截至目(mù)前，本次交易(yì)仍处于(yú)筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易双方尚(shàng)未签署正式(shì)的(de)交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚需(xū)履行必(bì)要的内部决策(cè)程序(xù)，并经有权监(jiān)管机构批(pī)准后(hòu)方可正式(shì)实施，本次交易最终能否实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)步入上升通(tōng)道。截(jié)至5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

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