北(běi)交所开市至今一年半，公募(mù)基金投资(zī)北交所(suǒ)步伐(fá)不断推进，除了推出北证50指数基(jī)金、北交所主题基金、“专精(jīng)特新”主题(tí)基金(jīn)外，存量产品(pǐn)也加大北交所布局力度(dù)，今年(nián)更有新基金密集公(gōng)告可投北交所(suǒ)股票。

　　多家公募机构及人士表(biǎo)示，随着(zhe)北证50指数(shù)推(tuī)出，北(běi)交所活跃度抬升，部分公司表现良好，叠加(jiā)较低的估值水平，公募(mù)基金等(děng)专业投资(zī)者积极挖掘北(běi)交所投资机遇，投向(xiàng)北交所的意(yì)愿也(yě)在增(zēng)加。从(cóng)长期投(tóu)资的(de)角度看，北交(jiāo)所股票处于投资相对早期阶段，更具成(chéng)长(zhǎng)空间(jiān)，符(fú)合(hé)“专精特新”属性(xìng)的隐形冠军和科技、制造等行业，长(zhǎng)期投资价(jià)值(zhí)受到公(gōng)募资金的青睐。

　　新基金公告可投(tóu)北(běi)交所

　　专业机构挖掘北交所投资机会

　　据(jù)记者(zhě)统计，截至5月(yuè)13日，今(jīn)年以来(lái)累计(jì)有(yǒu)申万菱(líng)信沪深300价值(zhí)ETF、鑫元(yuán)成长驱动、银华心质混合、中庚港股通(tōng)价值18个月等十(shí)多(duō)只次新基(jī)金公告可投资于(yú)北京证(zhèng)券交易所上市股票，并揭示(shì)了相关风险。

　　韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔"新(xīn)基金密(mì)集宣布，可(kě)投这里！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513130905918.png">

　　除了基金产(chǎn)品外，还有华商、中(zhōng)庚(gēng)、睿远、朱雀基金等多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)公司也(yě)发布公告(gào)称，北交所上市股票是国内依法发(fā)行上市的股票，属于(yú)基金法(fǎ)规定的“上市交易的股票”。在遵守基金(jīn)合同(tóng)所规(guī)定(dìng)的投资目标、投资策(cè)略(lüè)、投资范围、资产(chǎn)配(pèi)置比例(lì)、风险收益特(tè)征和相关风险(xiǎn)控制指标(biāo)等前提下，公司旗下基金(jīn)可参与北交所股票的(de)投(tóu)资(zī)。旗下新增(zēng)基金如果符合基金合同的有关规定，亦(yì)可投资北交(jiāo)所(suǒ)上(shàng)市(shì)股票。

　　谈及上述(shù)现象，中信建(jiàn)投(tóu)基金相关(guān)投(tóu)研(yán)人士表示(shì)，公(gōng)募(mù)新(xīn)基金之(zhī)所以密集公(gōng)告可投北(běi)交所(suǒ)，一方面(miàn)表明专业投资(zī)机构敏锐地(dì)发现了北交所相关股票潜(qián)在的(de)投(tóu)资(zī)机(jī)会，开(kāi)始加大(dà)布(bù)局力度；另一方面，北交所上市公司(sī)是除沪深两(liǎng)市以(yǐ)外国内最优质公司的代(dài)表，许多标的(de)当前估值水平偏(piān)低，具(jù)备投资价值。

　　景顺长城基(jī)金也认为(wèi)，一方面从持仓数量和持股总量的角度来看，公募参与(yǔ)北交所意愿在持续增加。另(lìng)一方面(miàn)，相较于(yú)上证、深证(zhèng)，北交所上市公(gōng)司数(shù)量(liàng)、总体规模较小，流动性较(jiào)弱，去年11月北交所推出北证50指数以来，被动资(zī)金的加入使得整(zhěng)个板块(kuài)的成交变得更(gèng)加活跃，同时，部分公司的(de)良(liáng)好表现也使得越来(lái)越多投资者关注到北交所，自(zì)然也引来(lái)更多资金的关注。

　　鑫元基金(jīn)也表示，公募基金的配置意愿，主(zhǔ)要取决于(yú)北交所市场的(de)赚钱效应(yīng)、可投(tóu)标的(de)稀(xī)缺性以及(jí)专精(jīng)特新领(lǐng)域的景(jǐng)气(qì)度。而(ér)近期(qī)北交所市场出现(xiàn)积极信号：2022年(nián)年报中，多只公募基金产品出现在(zài)北交所(suǒ)公司前十大股东名单中(zhōng)；北交所较(jiào)大规模(mó)公(gōng)司去年业绩涨势良好，今年一季度盈利表现继续向好(hǎo)；次新基金在(zài)北交所的持股集中度高。“预计随着后(hòu)续市场流动性的改善和创新型中(zhōng)小企(qǐ)业的(de)高速成长，北交所投资(zī)有望实现(xiàn)戴维斯双击。”

　　不过，受流(liú)通(tōng)市值(zhí)小、流动性等制(zhì)约，初(chū)步(bù)“试水”北交所市场的公募基(jī)金，在投资比例、策略上也存在差异，但(dàn)未来(lái)会加大对北交(jiāo)所市场(chǎng)的研究和投资。

　　鑫元基金表(biǎo)示(shì)，结合北(běi)交所的战略定位和上市公司(sī)“小而美”的特征，预计(jì)次新基金投资将深入细(xì)分产(chǎn)业链的研究，挖掘市场前景大、竞争壁垒高、业(yè)绩确定性(xìng)强(qiáng)的个(gè)股机会。同时，也可根据主板(bǎn)上一(yī)些成长赛(sài)道的(de)公司(sī)估值水平，在北交所中进行映(yìng)射，选择估值水平显著偏低(dī)的公司进行(xíng)投资。在(zài)组(zǔ)合配置上，力求均衡和(hé)风险分(fēn)散，降低(dī)中小企业经(jīng)营波动大的风(fēng)险。此外(wài)，北(běi)交所(suǒ)相(xiāng)关基金(jīn)也会积极参与转板、新股发(fā)行等投资机会。

　　中信建投(tóu)基金上述投研人(rén)士也称，我们高度重视北交(jiāo)所投资机会，目前有一只北交所主题基金，未来(lái)一方面(miàn)会(huì)根据(jù)市场情况，择机发(fā)行更(gèng)多以北(běi)交所股票为主要投资范围(wéi)的基金产品，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)，不(bù)排(pái)除将存量(liàng)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)的投资(zī)范围扩大至北交所股票，同时会增(zēng)加研究团队拓(tuò)展(zhǎn)对(duì)北交(jiāo)所股票的研究深度和广度。

　　持仓总市(shì)值达43.2亿(yì)元

　　持有数量达(dá)历史最(zuì)高

　　从公募持仓北(běi)交所股(gǔ)票总市值(zhí)情况看，截至2022年(nián)底，全市场公募(mù)基(jī)金持有北交所个股(gǔ)数量(liàng)82只，达到历史最(zuì)高水平；持(chí)股总量2.44亿股，半年增长24％；但持仓总市值(zhí)43.2亿(yì)元，半(bàn)年下降了36％。

　　不(bù)过(guò)，从2021年(nián)11月(yuè)15日(rì)开市以来，公(gōng)募(mù)投资北交所总市值总(zǒng)体呈现震荡攀升的态(tài)势。

　　“北交所开板初期上市公司中，与新能源行业相关的个股市值占比较高，而去年下(xià)半年新能源行(xíng)业整体回调幅度较大，带(dài)动投资北交所市值有所(suǒ)回(huí)落。”景顺长城(chéng)基金相关(guān)负责人称。

　　而(ér)从今(jīn)年年初(chū)看，北证50指数(shù)一度出(chū)现快速(sù)上涨势头，2月份以(yǐ)来震荡(dàng)下行，目前年内收(shōu)跌(diē)-0.23％。不过，从(cóng)长期投资(zī)的角度看，北交所的投(tóu)资价值仍然受(shòu)到公募(mù)资金的青睐。

　　景顺长城基金表示，北交所当(dāng)下呈现的特征类似于一级(jí)半(bàn)的(de)市场(chǎng)，即投资阶段相比一(yī)级(jí)市场（股权投资）更加(jiā)成熟(shú)，但(dàn)对比(bǐ)上证(zhèng)、深证(zhèng)的大多(duō)数公司而言(yán)又相对早期，可投资(zī)标的规模也相对更(gèng)小；但从长期投资(zī)的(de)角度来说(shuō)，这(zhè)也意味(wèi)着(zhe)更大的成长空间和收益率(lǜ)预期，故我们(men)认为(wèi)北交所具备(bèi)良好的长期投(tóu)资价值。

　　具体落实(shí)在投资层(céng)面(miàn)，景顺长(zhǎng)城基(jī)金表示，我们对于具(jù)体行业没有明确(què)的偏好，但是整(zhěng)体还是(shì)比较看好细分行业的、符合(hé)“专(zhuān)精特新(xīn)”属(shǔ)性的隐形冠军：这(zhè)些公司虽然普遍规模(mó)较小、受到的关注度可能不(bù)高，但(dàn)在其(qí)所属行业中拥有较强的竞争(zhēng)力，在研发(fā)投(tóu)入的强度上(shàng)、成(chéng)长(zhǎng)性指(zhǐ)标上，也不弱(ruò)于(yú)创(chuàng)业板、科创板的上市公司(sī)，而(ér)且由于市值较小(xiǎo)，可(kě)能反而拥有更大的成(chéng)长空间。

　　鑫元(yuán)基(jī)金也表示，从中长期视角(jiǎo)看，随(suí)着北交所交易制度的不断(duàn)完善、已上(shàng)市企业的投资价值不断明(míng)确，以及场内流(liú)动性不断提升，势必会吸引更(gèng)多优秀的企业、活跃的资金流(liú韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔)入。北证(zhèng)50指数估值有向上修复的空间，当前(qián)配置的性价比较高，胜率和赔率都非常具备(bèi)吸引力。

　　结合(hé)当前的北交所整体估值水平，叠加(jiā)2023年(nián)下半年打开的降息窗口(kǒu)，鑫元基(jī)金将重点关注成(chéng)长赛道，尤其(qí)是具(jù)有专精特新特(tè)性的成长股。在行业的稀缺性方面，投资者可重(zhòng)点(diǎn)关注具有(yǒu)高成长(zhǎng)性、国产化(huà)逻辑强的优质产(chǎn)业链。更多的阿尔法收益(yì)可能(néng)聚焦在科(kē)技和制造(zào)两大赛道，包括汽(qì)车、半导体、碳中和(hé)、军工蕴藏(cáng)较(jiào)多左侧投资机会。

　　中信建(jiàn)投(tóu)基金相关(guān)投研人士也(yě)称，北交所(suǒ)有一大批优秀(xiù)的创(chuàng)新型中(zh韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔ōng)小企业(yè)，借国家(jiā)政(zhèng)策支持的东风和企业自身的努(nǔ)力，我(wǒ)们相信(xìn)会有相(xiāng)当(dāng)体(tǐ)量的企(qǐ)业(yè)成长成为大型企业，这个(gè)成(chéng)长的过程会给投资者带来丰厚回报，因此我们(men)认为(wèi)北交(jiāo)所具备长期投资价值。“具体细分(fēn)而言，我们更(gèng)加看(kàn)好电力设(shè)备、机械设备、医药(yào)生物等(děng)三个领域。”

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