今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基(jī)金公(gōng)司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思只保(bǎo)留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的(de)基金公司(sī)最多(d青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思uō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金(jīn)销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作，无(wú)非(fēi)是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道(dào)和头部(bù)互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为(wèi)明(míng)显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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