为了让自己的(de)限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新(xīn)美(měi)星董事长何德平(píng)和(hé)其(qí)配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供(gōng)资(zī)金(jīn)，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价(jià)，以便后续自(zì)己(jǐ)减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影响公司股价(jià)，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对(duì)此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信息(xī)披露(lù)违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋操纵股价为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的(de)信息，新(xīn)美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万(wàn)元(yuán)，这(zhè)些(xiē)钱部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资金在二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他经人(rén)介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合(hé)毛明土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间(jiān)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达(dá)到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一(yī)，竞价买入(rù)成交排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为期(qī)初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎn为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思g)12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月(yuè)22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不予(yǔ)处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足(zú)以证明(míng)蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操(cāo)纵股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于(yú)“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛(máo)明土(tǔ)、李传武等人讨论(lùn)交易新(xīn)美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀(xiù)芳或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿还(hái)债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易(yì)行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何(hé)德平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一(yī)致行动人(rén)中一方存在(zài)不(bù)当行(xíng)为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分(fēn)账(zhàng)户的(de)控制(zhì)关(guān)系、委托理(lǐ)财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人及其代理人的主要(yào)陈(chén)述意(yì)见不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，本(běn)案为多(duō)个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级(jí)市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行(xíng)为(wèi)；上述行为的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理(lǐ)财。在案(àn)证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议(yì)、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价，并且(qiě)采取了(le)联(lián)合影响股价的行(xíng)动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道(dào)蒋维和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违法(fǎ)期(qī)间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各方视(shì)为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述(shù)行为违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何(hé)德(dé)平信息(xī)披露违法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市时总股本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投资者决策产生(shēng)重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第(dì)三，即便(biàn)认定(dìng)代持成(chéng)立，何德平对借款、还款(kuǎn)等(děng)事(shì)项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不应(yīng)受到处罚(fá)。综上(shàng)，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等(děng)询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及相关银行(xíng)账户流水，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资(zī)金和减持(chí)所(suǒ)得系(xì)家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新(xīn)美(měi)星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际(jì)控制人，未(wèi)如实告(gào)知(zhī)上(shàng)市公司上述(shù)持股(gǔ)情(qíng)况，导致新美(měi)星(xīng)在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何(hé)德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处(chù)以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思