就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全(quán)球第9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还(hái)在我(wǒ)的(de)投(tó日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国u)资(zī)组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资(zī)组(zǔ)合(hé)，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市(shì)场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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