民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地表示第一的词语四字，古代表示第一的词语。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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