今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合作本就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主(zhǔ)流选择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重(zhòng)要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zà打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗i)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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