就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就会计和审计哪个发展前景比较好些，会计和审计哪个发展前景比较好一点增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机(jī)构(gòu)也不得(dé)不(bù)修(xiū)正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还(hái)在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市(shì)值就(jiù)增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期会计和审计哪个发展前景比较好些，会计和审计哪个发展前景比较好一点太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测(cè)最(zuì)准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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