今年(nián)AI波(bō)澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开(kāi)了基金经理的观点(diǎn)和真实(shí)持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报(bào)基(jī)金(jīn)，一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能(néng)、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力(lì)端等领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基(jī)金(jīn)经理的(de)关注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢治宇(yǔ)就在一季报(bào)表示，一季(jì)度(dù)在人工智能相关产(chǎn)业链哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块(kuài)的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的(de)知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季(jì)度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益(yì)基金(jīn)，最新观(guān)点(diǎn)备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了(le)突飞(fēi)猛进(jìn)的(de)发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身业务的(de)人工智能(néng)领域(yù)的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积(jī)极回报基(jī)金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科(kē)技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中(zhōng)微公(gōng)司(sī)，截至4月(yuè)21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保(bǎo)持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的(de)水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)另外一只基金诺安成长并没(méi)有太大变(biàn)化，前(qián)十大(dà)重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北(běi)方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一季报中(zhōng)写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板(bǎn)块，在(zài)当前的市(shì)场位置(zhì)，迎(yíng)接(jiē)即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随(suí)着(zhe)疫情落下(xià)帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度(dù)库存水(shuǐ)平(píng)接近正常，各厂商二(èr)季度毛利率水平见(jiàn)底(dǐ)。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢复，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将对设计(jì)板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们(men)所有的行(xíng)业(yè)，或将成为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的(de)制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国(guó)晶(jīng)圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压之(zhī)后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程，另一方(fāng)面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继(jì)续(xù)研发攻(gōng)克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的(de)制裁对(duì)我国先进制程的扩产造成了一(yī)定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛(měng)进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处(chù)于下行周期的(de)大背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可(kě)能会(huì)超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这一业绩(jì)还是受到(dào)4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌(diē)影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度(dù)的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金(jīn)的话(huà)题(tí)也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话(huà)题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及(jí)投资者申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理的(de)5只基金在(zài)一季度(dù)规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除(chú)了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样(yàng)规模暴增，从(cóng)去(qù)年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基(jī)金经理俱(jù)乐(lè)部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基(jī)金分管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治(zhì)宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受到市(shì)场(chǎng)关(guān)注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相(xiāng)关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季度(dù)主要(yào)对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基(jī)金(jīn)一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日发(fā)布的《投资者关系活动(dòng)记录(lù)表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为(wèi)云(yún)计算和人(rén)工智能领域提提供(gōng)以(yǐ)芯片为基础的(de)解(jiě)决方案(àn)，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局(jú)、国内领先(xiān)的(de)无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系(xì)统(tǒng)设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个股在一季度退出(chū)兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的(de)另外一只可投港(gǎng)股的(de)兴全合(hé)宜基(jī)金(jīn)在(zài)一季(jì)度除了加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)等板块(kuài)之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各(gè)种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计(jì)算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当(dāng)年弱(ruò)市环境(jìng)下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商基(jī)金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备受(shòu)关注的基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思(sī)路(lù)和路径。从股(gǔ)票持仓(cāng)来看，一季度末该基金(jīn)股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产(chǎn)比例为93.84％，处(chù)于该基金成立以(yǐ)来(lái)的最高值，显示出(chū)一种积极的态(tài)度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比例有所降低，配置港股比(bǐ)例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这两个(gè)数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了信息(xī)技术(shù)、可(kě)选消费等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城(chéng)服(fú)务(wù)、中国民(mín)航信息网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育(yù)、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大概(gài)率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏(sū)敏(mǐn)感度(dù)相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦在一季(jì)度末期逐(zhú)步逢低增持了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业(yè)及(jí)计(jì)算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一(yī)定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们(men)的预(yù)期(qī)，导致对部分行(xíng)业的定(dìng)价出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的(de)偏(piān)离。我们将(jiāng)基于(yú)中长期的行业研究视野，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭