5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第一(yī)季(jì)度(dù)持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机构(gòu)，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持(chí)有美股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到(dào)了市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民币120.2亿(yì)元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产在美股市(shì)场持有34家(jiā)上市公(gōng)司的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市(shì)值(zhí)中的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票(piào)，分别为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出(chū项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓(cāng)股(gǔ)依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三(sān)个季度增持拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼多多也不(bù)负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季度(dù)分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了(le)，景林资产在此前(qián)“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英(yīng)伟达(dá)，空(kōng)降前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)第(dì)七(qī)位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今(jīn项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至(zhì)今年(nián)一(yī)季(jì)度末，景林资产持有新(xīn项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求)东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持(chí)股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震(zhèn)荡态势(shì)，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全(quán)行(xíng)业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了(le)应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能(néng)力等。双(shuāng)减政(zhèng)策(cè)推行之后(hòu)，目前行业(yè)政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程中很多(duō)公司(sī)退出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本(běn)身(shēn)来(lái)说(shuō)，凭借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑和公(gōng)信力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别头(tóu)部企(qǐ)业在K9学科(kē)之外的教(jiào)育领域(yù)业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业(yè)务恢复(fù)增(zēng)长，同时(shí)素(sù)质教(jiào)育(yù)、直播电商(shāng)业务等(děng)新业(yè)务成为新(xīn)的增长驱(qū)动(dòng)力(lì)。且公司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足(zú)，当(dāng)时的估值下有足够的安(ān)全边际。在过去几个(gè)季度的财(cái)报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领域(yù)也(yě)颇为(wèi)看好，但是(shì)标的(de)选择似(shì)乎与景林(lín)资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委员会公开(kāi)资料显示，截至今年一季度末，高(gāo)毅资产(chǎn)持(chí)有新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度高毅资(zī)产(chǎn)大(dà)举买入近156万股好未来，相比于(yú)去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特(tè)估支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天(tiān)，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列，不构成(chéng)任何(hé)投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然(rán)跌(diē)破(pò)万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市场的(de)急剧(jù)降温(wēn)，市(shì)场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发(fā)布的金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是考虑到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因而(ér)与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌(diē)落，而(ér)今年(nián)4月信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿(yì)元。居民(mín)贷(dài)款回(huí)落(luò)再度成为信贷(dài)回(huí)落的主要原因。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社融增速回落(luò)，4月(yuè)新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下后(hòu)上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度(dù)控(kòng)制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快要接近零(líng)利(lì)率了(le)，信贷再(zài)度出现(xiàn)深度(dù)负增长，这是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡峭化(huà)产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然(rán)不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信(xìn)号(hào)出(chū)现(xiàn)，而这可能还需(xū)要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金博弈的(de)背景不(bù)改，而(ér)两大主线人工智能(néng)和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅(fú)。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在(zài)未有增量资金(jīn)进(jìn)场的情况之(zhī)下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是(shì)罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处(chù)，在业(yè)绩(jì)和投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市(shì)场(chǎng)投机之风大盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一个(gè)人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红(hóng)红火火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本不(bù)符合他们(men)的机(jī)构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求